สัญญาณดีค่าฟีกองทุน

มอร์นิ่งสตาร์ฯ เผยค่าธรรมเนียมกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นปรับตัวลง ด้านกองหุ้นใหญ่ทรงตัว ชี้ส่งผลเงินไหลเข้า-ออก

บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า จากข้อมูลกลุ่มกองทุนหุ้นใหญ่ (Equity Large-Cap) ที่ไม่รวมกองทุนดัชนี (กลุ่ม SET50 Index Fund โดยสมาคมบริษัทจัดการลงทุน) กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น และกองทุนดัชนีกลุ่ม SET50 Index Fund พบว่ากลุ่มที่มีค่าเฉลี่ยค่าธรรมเนียม (ค่าฟี) ลดลงต่อเนื่อง

ทั้งนี้ กลุ่มกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นลดลงจากราว 0.73% ในปี 2553 มาอยู่ที่0.51% ในปี 2561

สำหรับกลุ่มกองทุนดัชนีมีการปรับค่าธรรมเนียมลดลงตั้งแต่ปี 2556 จาก 0.95% มาที่ 0.83% ในปี 2561 ในขณะที่กองทุนหุ้นใหญ่โดยรวมยังไม่มีแนวโน้มการปรับลดค่าธรรมเนียมที่ชัดเจน

สำหรับนักลงทุนไทยส่วนใหญ่ซื้อกองทุนค่าธรรมเนียมถูกหรือแพงนั้น จากข้อมูลสัดส่วนเงินไหลเข้า-ออกสุทธิในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ และกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น พบว่าในอดีตมีเงินไหลเข้าสุทธิในกลุ่มกองทุนที่เก็บค่าธรรมเนียมสูงมากกว่ากองทุนค่าธรรมเนียมต่ำ

ขณะที่กองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนที่แตกต่างกันอาจทำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับนโยบายเพื่อโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า นอกจากนี้พบว่าในปัจจุบันบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เริ่มมีการนำค่าธรรมเนียมมาเป็นจุดขาย สะท้อนว่าตลาดกองทุนรวมไทยให้ความสนใจกับค่าธรรมเนียมกองทุนมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม มอร์นิ่งสตาร์ฯ ระบุว่า แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะเป็นปัจจัยที่ควรให้ความสำคัญในการตัดสินใจลงทุน แต่นักลงทุนก็ควรพิจารณาประกอบกับปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องกันด้วย เช่น อัตราผลตอบแทนที่ขึ้นกับนโยบายการลงทุน โดยเฉพาะกองทุนหุ้นนโยบายการจ่ายปันผล เพื่อให้เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของนักลงทุน

ทั้งนี้ กองทุนค่าธรรมเนียมถูกกว่ามีแนวโน้มได้รับเงินไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญ โดยเห็นได้ว่าในอดีตนักลงทุนอาจไม่ค่อยให้ความสนใจกับค่าธรรมเนียมกองทุนเท่าใดนัก แต่นับตั้งแต่ปี 2557 เป็นต้นมาค่าธรรมเนียมกลับเป็นปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนให้ความสำคัญค่อนข้างมาก ในทางกลับกันกองทุนที่มีค่าธรรมเนียมเฉลี่ยต่ำสุดมีเงินไหลเข้าสุทธิในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

ด้านค่าธรรมเนียมกองทุนในสหรัฐปรับตัวลงต่อเนื่องช่วง 20 ปีที่ผ่านมา จากปี 2544 ค่าธรรมเนียมกองทุนหุ้นที่มีการบริหารเพื่อเอาชนะดัชนีอ้างอิงนั้นเคยเก็บค่าธรรมเนียมเฉลี่ยที่เกือบ 1.1% และข้อมูลล่าสุดอยู่ที่เฉลี่ย 0.75% สำหรับกองทุนที่ลงทุนตามดัชนีอ้างอิงมีแนวโน้มลดลงเช่นกัน