แบงก์ปี’61 งบสวย

โดย ยินดี

เริ่มเข้าสู่ช่วงที่ธนาคารพาณิชย์ประกาศผลดำเนินงานงวดปี 2560 และงวดสุดท้ายของปี ซึ่งเป็นที่เกาะติดของนักลงทุนว่ากำไรจะออกมาตอกย้ำให้เห็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจหรือไม่ โดยเฉพาะตัวเลขการขยายตัวของสินเชื่อ และปัญหาหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล)

บริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส ระบุว่า ธนาคารที่ทำการศึกษาจะมีกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4 ปี 2560 จำนวน 4.85 หมื่นล้านบาท เติบโต 2.4% เมื่อเปรียบเทียบจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลง 4.9% เมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยคาดว่ารายได้จากธุรกิจหลักจะเพิ่มขึ้นได้ตามช่วงฤดูกาล ทั้งรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิและรายได้ค่า ธรรมเนียมฯ แต่ถูกหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นตามช่วงฤดูกาล ส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ จะลดลง โดยเฉพาะกลุ่ม ธ.พ.ใหญ่ ทั้งนี้ สัดส่วน NPL เมื่อเทียบกับสินเชื่อรวมยังทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสิ้นงวดไตรมาส 3 ปี 2560 ที่ราว 3.20%

สำหรับภาพรวมปี 2561 ประเมินว่า กำไรสุทธิของกลุ่มฯ จะพลิกกลับ มาเติบโตถึง 14.2% เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2560 และต่อเนื่อง 10.5% ในปี 2562 ผลบวกมาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ ที่ลดลง ขณะที่ธุรกิจหลักเติบโตสอดคล้องกับธุรกรรมสินเชื่อและ รายได้ค่าธรรมเนียมฯ ที่เพิ่มขึ้น

นำโดยธนาคารกสิกรไทย (KBANK) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโตถึง 23.1% จากปีก่อน หนุนด้วยการเติบโตของสินเชื่อสุทธิที่ 5-7% ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์พ้นจุดต่ำสุดไปแล้ว ถัดมา ทหารไทย (TMB) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโตถึง 21.5% ขับเคลื่อนด้วยสินเชื่อกลุ่ม SME (High Yield) และรายย่อย (เคหะ) ส่วนคุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี และเกียรตินาคิน (KKP) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต 9.3% ขับเคลื่อนด้วยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ จะพลิกกลับมาเติบโตจากที่ติดลบไป ในปี 2560 ผสมด้วยการเติบโตของ สินเชื่อรายย่อยในกลุ่ม ไฮท์ยีล

คาดทิสโก้ไฟแนนซ์เชียล (TISCO) จะเป็นธนาคารแรกที่จะประกาศงบ โดยคาดกำไรสุทธิ ไตรมาส 4 ปี 2560 จะอยู่ที่ 1,556 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.3% แต่ลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า แม้ทิศทางธุรกิจหลักยังแข็งแกร่งต่อเนื่องทั้งในส่วนของรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียม แต่ถูกหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายดำเนินงานยังเป็นทิศทางขาขึ้นในช่วงฤดูกาล และอาจมีค่าใช้จ่าย one-time เกี่ยวกับการ รับโอนสินเชื่อ SCBT เข้ามา

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมกำไรสุทธิปี 2560 อยู่ที่ 6125 ล้านบาท เติบโตได้ถึง 22.4% จากปีก่อน ส่วนภาพรวมปี 2561 ประเมินว่ากำไรสุทธิของ กลุ่มฯ จะพลิกกลับมาเติบโตถึง 14.2% จากปีก่อนและ 10.5% ในปี 2562

ศก.ฟื้นกดเอ็นพีแอลลด

บล.กรุงศรี ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารเป็นมากกว่าตลาด และคาดว่ากำไรสุทธิ ไตรมาส 4 ปี 2560 ของธนาคาร 8 แห่ง ที่เราดูแลอยู่จะอยู่ที่ 3.98 หมื่นล้านบาท ลดลง 2% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 12% เมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน จากการเพิ่มขึ้นของ ค่าใช้จ่ายในการกันสำรอง

"คาดว่าสินเชื่อของทั้งกลุ่มน่าจะขยายตัวได้ 3.4% จากปีก่อน และ 2.1% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเป็นช่วงเบิกถอนเงินกู้เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนตามฤดูกาลของลูกค้าสินเชื่อธุรกิจ และ SME เราคาดว่า NIM น่าจะค่อนข้างนิ่ง ขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยน่าจะเร่งตัวขึ้น เนื่องจากมีรายได้ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุนเพิ่มขึ้น"

บทวิเคราะห์คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจะกระจายตัวในวงกว้างขึ้น เราจึงคาดว่า NIM ของธนาคารใหญ่น่าจะเพิ่มขึ้นในขณะที่ NPLs ลดลงในครึ่งปีแรกของปี