ธนาคารจะขึ้นแรงต่อจากพลังงาน

รอกันมา 24 ปี ในที่สุด SET Index ก็ขึ้นมาเกิน 1,789 จุด และสามารถปิดตัวทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ที่ 1,792.81 จุด เป็นที่น่าสังเกตว่าการขึ้นทำ All Time High รอบนี้ไม่ได้ขึ้นพร้อมกันทั้งกระดาน แต่ตลาดเลือกไปขึ้นเฉพาะกลุ่มหุ้นใหญ่ที่มีมูลค่าต่ำ เช่น ธนาคาร พลังงาน ปิโตรเคมี ส่วนกลุ่มที่มีมูลค่าแพง อย่างโรงแรม บันเทิง อาหาร โรงพยาบาล ค้าปลีก กลับถูกขายหนักจนปรับลงสวนตลาด ซึ่งเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นนี้สอดคล้องกับบทวิเคราะห์กลยุทธ์ Daily View วันที่ 22 ธ.ค. 2560 ที่ผมได้แนะนำให้สะสมธนาคาร ธนาคารกรุงเทพ (BBL) บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) บริษัท ทุนธนชาต (TCAP) พลังงาน บริษัท ปตท. (PTT) บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) ปิโตรเคมี บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC) บริษัท อินโดรามาเวนเจอร์ส (IVL) เนื่องจากมีโอกาสสูงที่ 3 กลุ่มนี้ตลาดจะยอมรับการซื้อขายที่ระดับสัดส่วนราคาต่อกำไร (PER) สูงขึ้น

ตั้งแต่เปิดปีใหม่มากลุ่มที่นำตลาดชัดเจนที่สุด คือ พลังงานและปิโตรเคมี ขณะที่หุ้นใหญ่ที่มูลค่าไม่แพง อย่างธนาคาร ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าตลาด จังหวะแบบนี้ผมมองว่าเป็นโอกาสในการเข้าสะสมกลุ่มธนาคารแบบเต็มที่ เพราะท้ายที่สุดเชื่อว่ากระแสเงินจะต้องทำการสลับกลุ่มลงทุน และโยกมาเน้นหนักที่กลุ่มธนาคาร ซึ่งจะทำให้ธนาคารพลิกกลับมานำตลาดได้ในไม่ช้า

ราคาน้ำมันเวสต์เทกซัส (WTI) ขึ้นทำจุดสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 3 ปี ที่ 62.01 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล จากแรงหนุนของความไม่สงบในอิหร่าน ความต้องการใช้น้ำมันในสหรัฐที่สูงเพิ่มขึ้นจากสภาวะอากาศหนาวเย็นที่สุดในรอบ 100 ปี และการปรับลดลงของสต๊อกน้ำมันดิบที่มาก กว่าคาด ทั้งนี้ปัจจัยที่มีผลต่อราคาน้ำมันดังกล่าว ประเมินว่าจะยังคงมีผลต่อราคาน้ำมันไปอีกสักพัก ซึ่งจะทำให้ราคาน้ำมัน WTI มีโอกาสที่จะทรงตัวเหนือระดับ 60 ดอลลาร์/บาร์เรล ต่อเนื่องไปจนถึงสัปดาห์หน้ากลายเป็นปัจจัยบวกต่อ PTT PTTEP อย่างไรก็ตามให้เน้นไปที่เก็งกำไรระยะสั้นๆ เนื่องจากโอกาสปรับขึ้นจากราคาเป้าหมายของทั้งคู่เหลือเพียง 5% เท่านั้น

ส่วนกลุ่มธนาคารนอกจากจะได้มูลค่าถูกและขึ้นช้ากว่าตลาด ยังมีเรื่องการเก็งผลประกอบการงวดไตรมาส 4 ปี 2560 ซึ่ง KS Research คาดว่ากำไรกลุ่ม (เฉพาะที่ออกบทวิเคราะห์ 8 แห่ง) จะมีกำไรสุทธิ 3.82 หมื่นล้านบาท ลดลง 5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ขยายตัว 2.5% จากไตรมาส 3 โดยธนาคารขนาดใหญ่ BBL ธนาคารกรุงไทย (KTB) ทรงตัว แต่ธนาคารไทยพาณิชย์ (SCB) จะมีกำไรลดลง 21.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนธนาคารขนาดเล็ก TISCO และ TCAP จะขยายตัวดี จากดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจที่ส่งสัญญาณในทางบวก ทำให้มีความเป็นไปได้สูง ที่ผลประกอบการอาจออกมามากกว่าที่คาดไว้ โดยเลือก BBL TISCO เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

กระทรวงแรงงาน เปิดเผยว่า เตรียมที่จะพิจารณาปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำจาก 300 บาท/วัน ขึ้นอีก 2-15 บาท ผมมองเป็นการช่วยผู้มีรายได้น้อย ทั้งผู้ที่อยู่ในและนอกภาคเกษตร (เกษตรกรสามารถที่จะหารายได้นอกฤดูเก็บเกี่ยวได้มากขึ้น) ซึ่งจะช่วยสนับสนุนให้กำลังซื้อโดยรวม ดีขึ้น จากก่อนหน้านี้ที่กำลังซื้อหลักๆ มาจากผู้มีรายได้ปานกลางจนถึงสูง ถือเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มค้าปลีกและกลุ่มอื่นๆ ที่อิงกับการอุปโภคบริโภคในประเทศ ผมยังคงเลือก บริษัท ซีพี ออลล์ (CPALL) บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา (CPN) บริษัท โรบินสัน (ROBINS) เป็นหุ้นแนะนำของกลุ่มค้าปลีก โดย ROBINS มีความ น่าสนใจมากที่สุดในฐานะที่ยังขึ้นช้า และมีโอกาสที่สูงที่สุดถึง 17%

กลยุทธ์การลงทุน : ดัชนีหุ้นไทย (SET Index) มีโอกาสจะปรับเพิ่มขึ้นต่อและไปทดสอบ 1,817 จุด ในระยะอันใกล้นี้ โดยคาดว่าเงินไหลเข้าจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ กลยุทธ์การลงทุน ระยะสั้นเน้นกลุ่มธนาคาร BBL TISCO สื่อสาร บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ (INTUCH) พลังงาน PTT PTTEP ระยะกลางถือเพื่อ Let profit run ในธีมการลงทุน วงจรการลงทุน นิคมอุตสาหกรรม บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน (AMATA) บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น (WHA) บริษัท ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คชั่น (TICON) ธนาคาร BBL TISCO รับเหมาก่อสร้าง บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น (STEC) บริษัท ไพลอน (PYLON) การฟื้นตัวของอุปโภคบริโภคในประเทศ ค้าปลีก CPALL CPN ROBINS อสังหาริมทรัพย์ บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น (SC) บริษัท ควอลิตี้เฮ้าส์ (QH) การเงิน บริษัทเมืองไทย ลิสซิ่ง (MTLS) บริษัท ศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ (SAWAD) การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกและหุ้นชดเชยเงินเฟ้อ พลังงาน PTT PTTEP ปิโตรเคมี PTTGC IVL