โบรกเพิ่มราคาSCB หมดกังวลหนี้เพซ

โบรกเกอร์เพิ่มราคาและนำซื้อ SCB หลังเพซฯ ตัดตึก/เพิ่มทุนทำคุณภาพหนี้ดีขึ้น

ภายหลังจากบริษัท เพซ ดีเวลลอปเมนท์ คอร์ปอเรชั่น (PACE) ประกาศปรับโครงสร้างทุนครั้งใหญ่ทั้งเพิ่มทุน ตัดสินทรัพย์ขาย ส่งผลให้บริษัท หลักทรัพย์มองว่าจะเป็นผลดีต่อ ธนาคารไทยพาณิชย์ (SCB) เจ้าหนี้รายใหญ่เพราะจะทำให้ความกังวล เรื่องปัญหาคุณภาพหนี้ผ่อนคลาย ลงไป

บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" หุ้น SCB และปรับมูลค่าที่เหมาะสมเป็น 167 บาท จากเดิม 154 บาท หลังจากที่ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระของ PACE ลดลง กระบวนการ Transformation ทำให้ลูกค้าเริ่มมีธุรกรรมเพิ่มขึ้น และปรับเพิ่มกำไรสุทธิต่อหุ้นขึ้น 6% สำหรับปี 2561

"ได้ปรับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ลง 2% เป็น 1.5% สำหรับปีหน้า ความเสี่ยงหนี้ PACE ลดลง หลังจากที่ PACE ประกาศเพิ่มทุน และเซ็น MOU กับ SIRI ในการขายโครงการคอนโดเพื่อเพิ่มกระแสเงินสด และชำระหนี้ธนาคาร รวมผู้ถือหุ้นกู้ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และหนี้สินต่อทุนที่ลดลง ทำให้มีความสามารถในการปรับโครงสร้างหนี้และเมื่อรวมกับการขาย Dean & Deluca จะช่วยให้ PACE พ้นการผิดนัดชำระหนี้ในระยะยาวได้" แหล่งข่าวเปิดเผย

สำหรับ บล.โนมูระพัฒนสิน มองว่า SCB มีกําไรปกติปีนี้เติบโต 2.8% เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อนและใน ปีหน้าจะเติบโต 6.2% จากปีนี้ ด้วยแรงหนุนจาก NPL ไม่ได้เพิ่มอย่าง มีนัยสําคัญ และมี Coverage ratio ใกล้เคียงกลุ่ม

ทั้งนี้ ขณะที่ค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มเพิ่มจากการลงทุน SCB Transformation รับการเปลี่ยนถ่ายสู่ Digital Banking เอื้อประโยชน์ในระยะยาวและมูลค่าหุ้นปัจจุบันถือว่าน่าเข้าลงทุน และปัญหาหนี้ PACE ผ่อนคลายลงหลังจากถ่วงมานาน

น.ส.อุษณีย์ ลิ่วรัตน์ ผู้ช่วยกรรมการ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล. เอเซีย พลัส แนะนำซื้อหุ้น SCB ความกังวล เรื่องหนี้ของ PACE ลดลง ขณะที่พื้นฐานของ SCB เองยังถือดี แม้ว่าในปีหน้าจะมีค่าใช้จ่าย การลงทุนด้าน Transformation ระยะ 3 ปี คือตั้งแต่กลางปี 2560-2562 ก็ตาม และคาดว่าปีนี้จะมีกำไรลดลง 2.3% และ ปี 2561 เติบโตไม่มากราว 3.2% ผลกระทบจากการกันสำรองพิเศษเพิ่มเต็มที่ทั้งปี ขณะที่สินเชื่อรายใหญ่ ที่ฟื้นตัวชัดเจนตามโครงการลงทุนภาครัฐ จะเป็นแรงขับเคลื่อนธุรกิจของ SCB นำมาซึ่งรายได้จากค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง และธุรกรรมรายย่อยที่เป็นจุดแข็งของ SCB

ด้านราคาหุ้น SCB ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นและขึ้นมาซื้อขายที่ 149.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท