การวางหลักประกันและผลตอบแทนจาก TFEX Gold-D

สัปดาห์ที่ผ่านมาได้คุยกันเรื่องการทำกำไรจาก TFEX Gold-D กันไปแล้ว วันนี้เราจะมาคุยกันต่อถึงต้นทุนการซื้อขายผ่านการวางหลักประกัน และการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญา TFEX Gold-D กัน

เช่นเดียวกับสินค้าอื่น ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) คุณลักษณะพิเศษของสัญญา TFEX Gold-D ที่ดีอีกด้านหนึ่ง คือผู้ซื้อขายไม่ต้องใช้เงินทุนเต็มจำนวนเพื่อครอบครองทรัพย์สิน เพราะสัญญา TFEX Gold-D นั้น ทำได้เพียงแค่ผ่านการวางหลักประกัน ซึ่งคิดเป็นเงินทุนที่ใช้เพียงราวๆ 10% หรือต่ำกว่าของมูลค่าทรัพย์สินทั้งหมด หรือผู้ลงทุนได้ประโยชน์จากอัตราทด (Leverage) หรือ Gearing นั่นเอง ซึ่งอัตราทดนี้จะทำให้ผู้ที่ต้องการทำกำไรจากการขึ้นลงของราคาทองคำ จะสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้มากขึ้นด้วย

ยกตัวอย่างเช่น ผู้ลงทุนต้องการเก็งกำไรจากราคาทองคำขาขึ้น โดยซื้อสัญญา TFEX Gold-D เพื่อเปิดสถานะ ที่ราคา 1,230 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ จำนวน 5 สัญญา (หรือ 500 กรัม) คิดเป็นการครอบครองทองคำมูลค่ากว่า 672,000 บาท (TFEX Gold-D จำนวน 1 สัญญา จะมีมูลค่าประมาณ 150,000 บาท) ซึ่งแทนที่ผู้ลงทุนจะต้องใช้เงิน 672,000 บาท เพื่อการลงทุนนี้ ผู้ลงทุนจะใช้เพียงการวางหลักประกัน ซึ่งในปัจจุบันหลักประกันของ TFEX Gold-D อยู่ที่สัญญาละ 4,180 บาท จะทำให้จริงๆ แล้วผู้ลงทุนจำเป็นต้องใช้เงินเพียง 20,900 บาทเท่านั้น

หากภายในวันเดียวกัน ราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปเป็น 1,235 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยอัตราแลกเปลี่ยนเป็น 34.00 บาท/ดอลลาร์ จะได้กำไรจากส่วนต่างเท่ากับ (1,235-1,230 ดอลลาร์/ออนซ์) x 34.00 บาท/ดอลลาร์ x 3.2148 ทรอยออนซ์/กรัม x จำนวน 5 สัญญา = 2,732.58 บาท หรือคิดเป็นผลตอบแทนประมาณ 13% ในหนึ่งวันเลยทีเดียว ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนหากใช้เงินทุนจำนวนถึง 672,000 บาท จะได้ผลตอบแทนเพียง 0.4% ต่อวันเท่านั้น

ยิ่งไปกว่านั้น TFEX Gold-D ยังเปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง และทำได้หลายครั้งภายในหนึ่งวันหากราคาทองมีความผันผวนปรับขึ้นลงหลายครั้งระหว่างวัน โดยแม้แต่ผู้ที่ไม่มีทองคำอยู่ในมือ จะสามารถขายก่อนเพื่อทำกำไรเมื่อราคาทองลงได้เช่นกัน

นอกจากนี้ หากเป็นผู้ที่มีทองคำอยู่ในมือแต่ไม่อยากขายออกไปเพราะราคากำลังตก ก็สามารถป้องกันความเสี่ยงหรือลดความเสี่ยงในช่วงขาลง ด้วยการขายช็อตควบคู่ไปกับการถือครองทองคำด้วยเพื่อลดความเสียหาย อย่าลืมว่า TFEX จะมีการคำนวณ Mark to Market ทุกวัน ซึ่งหากตลาดมีทิศทางตรงกันข้ามจนระดับหลักประกันขยับลงมาต่ำกว่าหลักประกันรักษาสภาพ (Maintenance Margin) ผู้ลงทุนจะต้องเติมเงินเข้าไปจนเท่ากับหลักประกันขั้นต่ำ

สุดท้ายนี้ขอฝากไว้ว่าการลงทุน สัญญา TFEX Gold-D สามารถตอบโจทย์ลูกค้าได้ทั้งผู้ที่ต้องการรับส่งมอบทองจริงและเพื่อเก็งกำไร ทั้งนี้การลงทุนในทองคำมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา ผู้ลงทุนโปรดพิจารณาลงทุนด้วยความระมัดระวังและจำกัดความเสี่ยงทุกครั้งที่ลงทุน หากท่านใดสนใจศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับ TFEX Gold-D และสินค้าอื่นๆ ใน TFEX โปรดสอบถามจากโบรกเกอร์ที่ท่านใช้บริการ และติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ www.tfex.co.th n