เก็บหุ้นพลังงาน ผลตอบแทนดี??

ในด้านการลงทุน กำไรจากการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญ แต่อีกด้านหนึ่งเงินปันผลยิ่งเป็นสิ่งสำคัญกว่า เนื่องจากเงินปันผลเป็นสิ่งที่สร้างกระแสเงินสดรับอย่างต่อเนื่อง และถือเป็น Passive Income ที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่อัตราผลตอบแทนจากตราสารหนี้อยู่ในระดับต่ำ สำหรับในปีนี้คาดว่าผลตอบแทนของหุ้นทั่วโลกอาจจะสามารถปรับตัวอยู่ในระดับ 10% โดยปัจจัยผลักดันที่สำคัญนอกจากการปรับตัวขึ้นของกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งจากราคาน้ำมันและโลหะแล้ว หุ้นกลุ่มการเงินก็เป็นกลุ่มที่สร้างผลตอบแทนเช่นกัน

ทั้งนี้ จากข้อมูลในอดีตตลาดหุ้นต่างประเทศ อัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยของกลุ่มสถาบันการเงินประมาณ 3% กลุ่มสาธารณูปโภค 3.83% กลุ่มพลังงาน 3.38% กลุ่มการแพทย์  ประมาณ 2% สำหรับหุ้นกลุ่มพลังงานความสามารถในการทำกำไรในช่วงที่ผ่านมาอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันจากระดับ 100 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล มาอยู่ในระดับ 30 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในปีนี้คาดว่ากำไรของกลุ่มพลังงานจะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น หลังการลดกำลังการผลิตของกลุ่มผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ (โอเปก) และนันโอเปก

ในมุมของ บลจ.วรรณ ปีนี้เรามองว่าราคาน้ำมันได้ผ่านจุดต่ำสุดไปในปีที่แล้ว และปีนี้ราคาน้ำมันจะกลับเข้าสู่จุดสมดุลในช่วงครึ่งปีหลังของปี โดยกรอบราคาน่าอยู่ที่ระดับ 50-65 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล โดยในปีนี้ราคาน้ำมันน่าจะยืนได้ที่ระดับ 53-54 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ซึ่งจะเอื้อให้หุ้นกลุ่มพลังงานสามารถสร้างผลตอบแทนในระดับที่ดีและมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ หากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกเป็นไปตามคาดการณ์ เนื่องจากราคาน้ำมันมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกับการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (จีดีพี) ประมาณ 1:1 หมายความว่า หากเศรษฐกิจโลกสามารถเติบโตตามคาดหมายที่ระดับ 3% ราคาน้ำมันจะเติบโตใกล้เคียงกัน

ในส่วนของการลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงานในประเทศ เรามองว่า นอกเหนือจากหุ้นพลังงาน เช่น น้ำมันและถ่านหิน ซึ่งราคาผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและค่อยๆ ฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพ ระดับอัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยน่าจะอยู่ประมาณ 3-5% นอกจากนี้การปรับโครงสร้างแหล่งการใช้พลังงาน โดยลดการพึ่งพาพลังงานชนิดเดียว ซึ่งภาครัฐมีมาตรการสนับสนุนในการให้ใบอนุญาตการประกอบการของพลังงานทางเลือก คาดว่าจะมีบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้ค่อนข้างมาก ทำให้หุ้นกลุ่มพลังงานทางเลือกมีความน่าสนใจจากการเติบโตของกำไรจากการรับรู้รายได้การขายพลังงานของธุรกิจ จัดว่าเป็นหุ้นกลุ่มเติบโตที่สามารถสร้างผลตอบแทนในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ราคาปรับตัวลดลงจากข่าวที่มากระทบเป็นจังหวะที่ดีในการสะสมหุ้นพลังงานทางเลือกที่มีปัจจัยพื้นฐานดีแต่ได้รับผลกระทบเชิงลบตามบรรยากาศการลงทุนของตลาด

อย่างไรก็ตาม เราพบว่าหุ้นกลุ่มพลังงานมีความผันผวนไปตามภาวะเศรษฐกิจ ในแง่การลงทุนที่เน้นกลุ่มอุตสาหกรรมพลังงาน ผู้ลงทุนควรลงทุนโดยผสมผสานหุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและหุ้นเติบโตในสัดส่วนที่เหมาะสม เพื่อพอร์ตการลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนและลดความผันผวนไปในตัว ครับ

“ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน”