‘ปรับวิธีคิดที่ห้า แกะพิมพ์เขียวตลาดหุ้น’

โดย...ภาววิทย์ กลิ่นประทุม

“รวยเปลี่ยนหลักจากตลาดหุ้น-ปรับความคิด Day 5 : The Stock Blueprint” เรื่องรวยเปลี่ยนหลัก หรือการเติมศูนย์เข้าไปเพิ่มในบัญชีธนาคาร ...ใช่!! มันทำได้จากตลาดหุ้น

หลายคนอาจสงสัยว่า ทำไมคนที่ใช้ตลาดหุ้นสร้างความมั่งคั่งจะรวยกว่าไม่ใช้ประมาณ 10 เท่า ...ก็คือ ค่าสัดส่วนราคาต่อกำไร (พี/อี) นั่นเอง

ปกติธุรกิจจะมีมูลค่าเท่ากับรายได้ที่หา ...พูดง่ายๆ ว่า เจ้าของธุรกิจจะได้เงินจากธุรกิจเมื่อธุรกิจได้กำไรเท่านั้น

ยกตัวอย่าง ถ้าธุรกิจมีกำไร 10 ล้านบาท แปลว่า เจ้าของจะได้เงินปีละ 10 ล้านบาท ...ถ้าเจ้าของอยากมี 100 ล้านบาท ก็ทำอีก 10 ปี ก็จะมีเงินได้ 100 ล้านบาท (นี่คือกรณีธุรกิจอยู่นอกตลาดหุ้น)

แต่ถ้าธุรกิจดังกล่าวอยู่ในตลาดหุ้น นักลงทุนจะยอมซื้อหุ้น หรือซื้อธุรกิจในราคาประมาณ 10 เท่าของกำไร คือ ที่คนพูดว่า พี/อี 10 ก็คือ นักลงทุนยอมจ่ายเงินซื้อหุ้นในราคา 10 เท่าของกำไร

ดังนั้น ถ้าธุรกิจที่กำไรปีละ 10 ล้านบาท แล้วอยู่ในตลาดหุ้นที่ พี/อี 10 เท่า ธุรกิจจะมีมูลค่า 100 ล้านบาท ...ยิ่งช่วงที่ตลาดหุ้นคึกคักหรือตลาด Bull Market นักลงทุนอาจยอมซื้อในราคาที่แพงขึ้นไป พี/อี 20-30 เท่า ในกรณีที่เขามองว่าธุรกิจเรามีอนาคตที่ดี

ถ้าพี/อี ที่ 30 เท่า ...กำไรที่ 10 ล้านบาท/ปี ธุรกิจจะมีมูลค่า30*10 = 300 ล้านบาท (ยิ่งถ้าธุรกิจสามารถเร่งกำไรในช่วงที่ตลาดดี มูลค่าบริษัทจะยิ่งเพิ่มเข้าไปอีก ...สมมติธุรกิจโตแบบก้าวกระโดด กำไรเพิ่มเป็น 50 ล้านบาท/ปี ในช่วงที่ตลาดคึกคัก ...ถ้านักลงทุนซื้อกันที่พี/อี ที่ 20 เท่า ก็เท่ากับ ธุรกิจจะมีมูลค่าในตลาดหุ้นเป็น 50*20= 1,000 ล้านบาท)

“นี่แหละ ที่เขาสร้างกัน พันล้าน ก็แบบนี้แหละ ...จะมานั่งเก็บเงินไปเรื่อยๆ คู่แข่งเขาวิ่งแซงเข้าตลาดก่อนเรา เขาก็เตะเราตกขอบไปแล้ว ...นี่มันยุค Economy of Speed และตลาดหุ้นตอบโจทย์นั้น”

อีกเหตุผลที่เข้าตลาด นอกจากรวยเปลี่ยนหลักดังที่กล่าวมาแล้ว ธุรกิจจะได้ประโยชน์หลายๆ อย่าง เช่น

- ได้เงินกู้ถูกลง (ธนาคารให้ธุรกิจในตลาดกู้ดอกเบี้ยถูกกว่า และเจ้าของไม่ต้องค้ำประกัน)

- ขยายธุรกิจง่ายกว่า ...การเข้าตลาดคือการแบ่งธุรกิจบางส่วนให้นักลงทุนเป็นเจ้าของ โดยปกติเจ้าของจะขายให้นักลงทุนในสัดส่วนประมาณ 25% เวลาเข้าตลาด ...นั่นแปลว่า เจ้าของ ก็ยังคงมีสิทธิขาดในการตัดสินใจในการบริหารธุรกิจอยู่ แต่ได้เงินทุนมาเพิ่มให้ขยายธุรกิจโดยไม่ต้องกู้ ทำให้ธุรกิจโตก้าวกระโดดเวลาเข้าตลาด

- คู่ค้าเชื่อมั่น ลูกค้าเชื่อถือ ...ธุรกิจในตลาดหุ้นได้รับความเชื่อถือมากกว่า ส่งผลดีต่อกิจการ

- ไม่ต้องหลบภาษี เอาเงินนั้นมาสร้างระบบจ้างคนเก่งมาทำงาน ...บริษัทนอกตลาดหรือธุรกิจครอบครัว เจ้าของมักไม่อยากจ้างมืออาชีพเข้ามาบริหารเพราะเงินเดือนแพง ทำเองและหลบภาษีดีกว่า ...แต่ธุรกิจในตลาดหุ้นหลบภาษีไม่ได้ ก็เอาเงินนั่นแหละมาจ้างมืออาชีพ สร้างระบบ ทำให้ธุรกิจเป็นระบบและเป็นมืออาชีพ

ก็ประมาณนี้ครับ “กู้ถูก/เจ้าของไม่ต้องค้ำ/ขยายง่าย/คู่ค้าเชื่อมั่น/ลูกค้าเชื่อถือ/และมีเงินไปจ้างมืออาชีพ”

...ที่เล่ามาเพราะอยากให้เห็นภาพว่า ตลาดหุ้นมันให้โอกาสรวย 10 เท่าขึ้นไปอย่างไร

...นักลงทุน ถ้าเอาสถิติตลาดหุ้นมาดูจะพบว่า หุ้นโตประมาณ 12% ต่อปี ดังนั้น ทุก 6 ปีพอร์ตจะเพิ่มขึ้น 100% ที่ลงทุนระยะยาว เช่น ออมในหุ้น ...ดังนั้น คนที่ออมในหุ้น มีโอกาสรวยขึ้น 5-10 เท่า ทุกวงจร
10 ปี ตามรอบของตลาดหุ้นนั่นเอง