แนะหุ้น 3 ประเทศ

ทิสโก้ยันสหรัฐญี่ปุ่นอินเดียน่าลงทุน

ทิสโก้คาดเงินเฟ้อและเศรษฐกิจโลกเร่งตัวในปีหน้า ดันกำไรตลาดหุ้นทั่วโลกขยายตัวครั้งแรกรอบ 3 ปี เพิ่มน้ำหนักหุ้น สหรัฐ ญี่ปุ่น และอินเดีย

นายคมศร ประกอบผล หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้ เปิดเผยว่า การกลับมาขยายตัวของกำไรบริษัทจดทะเบียนน่าจะทำให้ปี 2560 เป็นอีกปีที่ดีของตลาดหุ้น ดังนั้น ยังคงคำแนะนำเพิ่มน้ำหนักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐที่จะได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีปัจจัยบวกจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่า มูลค่าที่ยังถูกและการเติบโตของกำไรที่ต่อเนื่อง และตลาดหุ้นอินเดียที่ปรับฐานจากผลกระทบของการยกเลิกการใช้ธนบัตรจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวระยะสั้น ในระยะยาวเศรษฐกิจยังมีศักยภาพในการเติบโตและกำไรดี

ด้านสินค้าโภคภัณฑ์แนะนำให้ขายทำกำไรน้ำมันที่ราคาปรับขึ้นมาก และการตกลงลดปริมาณการผลิต ให้ทยอยสะสมทองคำที่ราคาลดลงมาก เพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ต

ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตามองในปี 2560 ได้แก่ ความเสี่ยงแรก การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ กดดันมูลค่าของตลาดหุ้น ความเสี่ยงที่สอง ความเสี่ยงทางการเมือง และการเลือกตั้งในยุโรป ความเสี่ยงที่สาม ราคาน้ำมันที่ลดลงหากผู้ผลิตไม่ลดการผลิตตามที่ตกลงกัน และความเสี่ยงที่สี่ ปัญหาทุนไหลออกจากจีน

ภาพรวมเศรษฐกิจโลกในปี 2560 เงินเฟ้อจะกลับมาเร่งตัวส่งผลให้นโยบายเศรษฐกิจเปลี่ยนจากการกระตุ้นผ่านนโยบายการเงินไปสู่การกระตุ้นผ่านนโยบายการคลัง โดยเศรษฐกิจโลกในปี 2559 ขยายตัว 3% ต่ำสุดตั้งแต่วิกฤตเศรษฐกิจโลกปี 2551 เนื่องจากการลงทุนและการค้าโลกที่หดตัวตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์การบริโภคไม่ได้ฟื้นตัวตามคาด เนื่องจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อยู่ในระดับต่ำ ในปี 2560 คาดว่าเศรษฐกิจโลกจะขยายตัวดีขึ้นเป็น 3.4%

ทั้งนี้ จะส่งผลให้กำไรของบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกที่ไม่ขยายตัวมาตั้งแต่ปี 2557 กลับมาขยายตัวได้อีกครั้ง โดยกลุ่มธนาคาร และกลุ่มพลังงานจะกลับมาฟื้นตัวในปี 2560