ทำความรู้จักรายละเอียดสัญญา Gold-D (2)

โดย...บริษัท ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ประเทศไทย)

ในบทความตอนที่แล้ว ผมได้แนะนำให้รู้จักกับรายละเอียดของสัญญา Gold-D ในส่วนของข้อมูลเกี่ยวกับสินค้าอ้างอิงและราคาที่เกี่ยวกับการซื้อขาย สำหรับตอนที่ 2 ผมจะให้รายละเอียดที่เกี่ยวข้องกับเวลาที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย วิธีการคำนวณราคายุติและวิธีรับมอบ/ส่งมอบทองคำ ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้ครับ

เวลาที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย

เวลาซื้อขาย : สำหรับเวลาซื้อขายของ Gold-D จะมี 2 ภาค คือ ภาคปกติ และภาคค่ำ มีช่วง Pre-Open สำหรับภาคปกติตั้งแต่เวลา 09.15-09.45 น. และเปิดตลาดซื้อขายตั้งแต่เวลา 09.45-16.30 น. โดยไม่มีการหยุดพักกลางวัน ส่วนภาคค่ำช่วง Pre-Open ตั้งแต่เวลา 19.15-19.30 น. และเปิดตลาดซื้อขายตั้งแต่เวลา 19.30-22.30 น.

เวลาสำหรับการรับมอบ/ส่งมอบ : สัญญา Gold-D เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถแจ้งความต้องการในการรับมอบ/ส่งมอบได้ทุกวัน สำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการรับมอบ/ส่งมอบสามารถแจ้งความต้องการมายังโบรกเกอร์ที่ใช้บริการได้ในช่วงเวลา 16.00-16.30 น. โดยจะทราบผลการจับคู่เวลาประมาณ 17.15 น. ส่วนผู้ลงทุนที่ไม่ได้แจ้งความต้องการในการรับมอบ/ส่งมอบหรือก็คือผู้ลงทุนที่ต้องการถือสัญญาต่อจะรู้ตัวเลข Deferred Interest ที่ต้องชำระเวลาประมาณ 20.00 น.

เดือนสัญญาที่สิ้นสุดอายุ : ณ ขณะใดขณะหนึ่งสัญญา Gold-D จะมีให้ซื้อขายเพียง 1 ซีรี่ส์เท่านั้น โดยจะเป็นซีรี่ส์ที่หมดอายุในเดือนไตรมาสใกล้ที่สุด (เดือน มี.ค. มิ.ย. ก.ย. และ ธ.ค.) ซึ่งในแต่ละซีรี่ส์จะมีวันซื้อขายวันสุดท้ายของซีรี่ส์นั้นๆ คือวันทำการก่อนวันทำการสุดท้ายของเดือนที่สัญญาหมดอายุ โดยจะซื้อขายได้จนถึงเวลา 16.30 น.

วิธีการคำนวณราคายุติ

ราคายุติประจำวันที่มีหน่วยเป็นสกุลเงินเหรียญสหรัฐ : เนื่องจาก Gold-D มีการซื้อขายกันในหน่วยเหรียญสหรัฐ/ทรอยออนซ์ การคำนวณราคายุติประจำวันจะเริ่มต้นจากการคำนวณราคาที่อยู่ในหน่วยเหรียญสหรัฐ/ทรอยออนซ์ก่อน โดยราคายุติของแต่ละวันจะคำนวณโดยใช้ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขาย (Volume Weighted Average Price : VWAP) ในช่วงเวลา 30 นาทีสุดท้ายก่อนตลาดปิดทำการซื้อขายในภาคปกติ ซึ่งก็คือช่วงเวลา 16.00-16.30 น.นั่นเอง

มูลค่าของสัญญายุติประจำวันที่มีหน่วยเป็นสกุลเงินบาท : ถึงแม้ว่า Gold-D จะมีการซื้อขายกันในหน่วยเหรียญสหรัฐ/ทรอยออนซ์ แต่ยังมีการคำนวณต้นทุนหรือกำไรขาดทุนเป็นสกุลเงินบาท ณ สิ้นวัน ดังนั้นจึงต้องมีการคำนวณมูลค่าของสัญญา Gold-D เป็นสกุลเงินบาท ณ สิ้นวันทำการทุกวัน โดยใช้ราคายุติประจำวันที่มีหน่วยเป็นสกุลเงินเหรียญสหรัฐ/ทรอยออนซ์ คูณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ TFEX ประกาศ ซึ่งเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่ได้รับจากธนาคารพาณิชย์ที่ถูกรวบรวมโดย Thomson Reuters ณ เวลา 15.30 น. และคูณด้วยขนาดสัญญาคือ 3.2148 (100 กรัม = 3.2148 ทรอยออนซ์) มูลค่าของสัญญายุติประจำวันจะใช้เป็นราคาสำหรับการคำนวณกำไรขาดทุน ณ สิ้นวันสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการถือสัญญาข้ามวัน และใช้เป็นราคาใช้ในการชำระค่าสินค้าในขั้นตอนของการรับมอบ/ส่งมอบสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการรับมอบ/ส่งมอบทองคำ

วิธีรับมอบ/ส่งมอบทองคำ

ผู้ลงทุนฝั่งซื้อที่ต้องการรับมอบทองคำ : หลังจากทราบผลว่าได้รับการจับคู่รับมอบ/ส่งมอบแล้ว ผู้ลงทุนฝั่งซื้อทองคำต้องเตรียมเงินเพื่อชำระค่าทองคำเต็มจำนวนในอีก 2 วันทำการ (T+2) ซึ่งโดยการรับมอบ/ส่งมอบทองคำจากการซื้อขาย Gold-D นั้นจะไม่ได้ใช้วิธีให้ผู้ขายมาส่งมอบให้ถึงมือผู้ซื้อ แต่ผู้ขายจะนำทองคำมาส่งมอบยังห้องนิรภัยที่ TCH กำหนด เมื่อผู้ซื้อชำระเงินค่าทองคำแล้ว TCH จะทำการบันทึกเปลี่ยนชื่อเจ้าของทองคำจากผู้ขายเป็นผู้ซื้อ หลังจากที่เจ้าของทองคำเปลี่ยนชื่อเป็นของผู้ซื้อแล้ว ผู้ซื้อจะยังฝากทองคำไว้กับ TCH ก่อนก็ได้ โดยไม่ต้องนำทองคำออกจากห้องนิรภัย หากผู้ลงทุนฝั่งซื้อต้องการนำทองคำกลับมาเก็บรักษาเองก็สามารถทำได้ โดยแจ้งไปยังผู้เชี่ยวชาญในธุรกิจค้าทองคำ (Delivery Agent) ให้เป็นผู้ตรวจคุณภาพทองคำ และนำทองคำจากห้องนิรภัยมาส่งให้แก่ผู้ซื้อ

ผู้ลงทุนฝั่งขายที่ต้องการส่งมอบทองคำ : ก่อนการแจ้งความต้องการส่งมอบทองคำ ผู้ลงทุนฝั่งขายทองคำจะต้องมีชื่อเป็นเจ้าของทองคำที่ฝากอยู่ในห้องนิรภัยที่ TCH กำหนดเสียก่อน โดยการมีชื่อเป็นเจ้าของทองคำที่ฝากอยู่ในห้องนิรภัยนั้นสามารถทำให้เกิดขึ้นได้จากการรับมอบทองคำจากการซื้อขาย Gold-D หรือการนำทองคำเข้าไปฝากไว้ในห้องนิรภัย ซึ่งกระบวนการนำทองคำเข้าฝากไว้ในห้องนิรภัยจะต้องแจ้งไปยัง Delivery Agent ให้เป็นผู้ตรวจสอบคุณภาพทองคำ และเป็นผู้นำทองคำเข้าสู่ห้องนิรภัย โดยการส่งมอบทองคำจะเกิดขึ้น 2 วันทำการ (T+2) หลังวันที่ได้ทราบผลการจับคู่รับมอบ/ส่งมอบ โดยผู้ขายจะได้รับเงินค่าสินค้าจากผู้ซื้อ ณ วันที่ T+2 ด้วย

ผมหวังว่าบทความนี้จะสามารถสร้างความเข้าใจในลักษณะสัญญาของ Gold-D ให้กับผู้ลงทุนและเพิ่มความพร้อมความเข้าใจในการซื้อขาย Gold-D มากยิ่งขึ้น สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจ สามารถหาข้อมูลอื่นๆ เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายอนุพันธ์ได้จากโบรกเกอร์ที่ท่านใช้บริการ หรือเว็บไซต์ www.tfex.co.th