บจ.มาเลย์บุกไทย ขายหุ้นกู้3พันล้าน

ปั้นประเทศไทยเป็นศูนย์กลางระดมทุนแห่งภูมิภาคใกล้เป็นจริง  ล่าสุด KNM บจ.มาเลเซียออกหุ้นกู้ให้บริษัทลูก ลงทุนทำโซลาร์ในไทย ทริสแจกเครดิต AAA

บริษัท ทริส เรทติ้ง ประกาศจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันในวงเงินไม่เกิน 3,000 ล้านบาทของ KNM Group Berhad (KNM) ที่ระดับ “AAA” โดยหุ้นกู้ทั้งหมดค้ำประกันโดย Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) ซึ่งเป็นกองทุน (Trust Fund) ของธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งเอเชีย (ADB) แนวโน้ม “คงที่” โดย CGIF ได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ “AAA” จากทริส เรทติ้ง ด้วยอันดับเครดิตหุ้นกู้ของ KNM สะท้อนถึงคุณภาพเครดิตของผู้ค้ำประกันคือ CGIF

KNM เป็นโฮลดิ้งคอมพานี จดทะเบียนในตลาดหุ้น Bursa Malaysia Securities Berhad ประเทศมาเลเซีย เมื่อปี 2546  มีบริษัทย่อยในกลุ่มประกอบธุรกิจผลิตและติดตั้ง Process Equipment และรับเป็น Turnkey Systems Provider ทั่วโลก โดยส่วนใหญ่ใช้ในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซอุตสาหกรรมปิโตรเคมี พลังงานทดแทน รวมถึงโรงไฟฟ้า

วัตถุประสงค์ของการออกหุ้นกู้ครั้งนี้ จะนำเงินไปใช้ชำระคืนหนี้เงินกู้ของบริษัท อิมเพรส เอทานอล (IEL) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในประเทศไทย รวมทั้งเพื่อใช้ในการลงทุนขยายโรงงานเอทานอลของ IEL และเป็นเงินทุนหมุนเวียน

อันดับเครดิตหุ้นกู้มีการประกันของ KNM อยู่ในระดับเท่ากับอันดับเครดิตของผู้ค้ำประกันคือ CGIF สะท้อนสัญญาการค้ำประกันโดย CGIF แบบไม่มีเงื่อนไข และไม่สามารถเพิกถอนได้สำหรับการค้ำประกันการจ่ายเงินเต็มจำนวนของมูลค่าเงินต้นและดอกเบี้ยของหุ้นกู้มีการค้ำประกัน โดยภาระผูกพันของผู้ค้ำประกันภายใต้สัญญาการค้ำประกัน จะมีลำดับของสิทธิเรียกร้องเท่าเทียมกับหนี้ไม่ค้ำประกันและไม่ด้อยสิทธิของผู้ค้ำประกัน

สำหรับความเสี่ยงของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้อาจใช้สิทธิเรียกชำระเงินคืนก่อนถึงกำหนด ส่วนความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ถือหุ้นกู้อาจไม่ได้รับการจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้นในรูปของเงินบาท หาก CGIF พิจารณาแล้วว่าการชำระเงินเป็นสกุลเงินบาทไม่สามารถทำได้ อาจเลือกชำระเงินเป็นสกุลเหรียญสหรัฐ หรือเป็นเงินสกุลอื่นในมูลค่าเทียบเท่า

ปัจจุบัน บจ.มาเลเซียที่มาออกหุ้นกู้ในประเทศไทยนับเป็นประเทศที่ 2 ก่อนหน้าบริษัท ผลิตไฟฟ้าลาว มหาชน (EDL-Gen) บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสาธารณรัฐประชาธิไตยประชาชนลาว (สปป.ลาว) ประสบความสำเร็จในการขายหลายล็อต  ล่าสุดเป็นหุ้นกู้สกุลเหรียญสหรัฐ จำนวน 312 ล้านเหรียญสหรัฐ ประมาณ 10,800 ล้านบาท  เมื่อวันที่ 26 ส.ค. 2559 หุ้นกู้ครั้งนี้ได้รับการจัดอันดับที่ BBB+ จากบริษัท ทริส เรทติ้ง แบ่งเป็น 3 ชุด  ครบกำหนดไถ่ถอนคือ 7 10 และ 12 ปี อัตราดอกเบี้ยที่ 5 % 5.59% และ 5.98% ต่อปี ตามลำดับ

นายอดิศร สิงห์สัจจะ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ทวินไพน์ กรุ้ป  กล่าวในฐานะที่ปรึกษาของ EDL-Gen  ว่า เป็นบริษัทเอกชนต่างประเทศรายแรกที่ออกหุ้นกู้สกุลเงินเหรียญสหรัฐในตลาดตราสารหนี้ไทย และเป็นหุ้นกู้ที่มีอายุยาวที่สุด 12 ปี  ปัจจุบันตลาดทุนไทยถือเป็นแหล่งระดมทุนของบริษัทเอกชนต่างๆ ในภูมิภาค โดยเฉพาะในกัมพูชา ลาว เมียนมา และเวียดนาม (ซีแอลเอ็มวี) ที่ให้ความสำคัญในการใช้ประเทศไทยเป็นฐานในการระดมทุนเพื่อนำเงินไปพัฒนาธุรกิจเพิ่มมากขึ้น ซึ่งจุดเด่นของตลาดทุนไทยคือสภาพคล่องที่มีอยู่จำนวนมาก และความเชี่ยวชาญของหน่วยงานที่เกี่ยวข้องที่มีแบบครบวงจร อาทิ ที่ปรึกษาการเงิน ผู้จัดการจัดจำหน่าย และบริษัทจัดอันดับเครดิตเรตติ้ง เป็นต้น