เทกโอเวอร์STAR

“วัลลภ ยังตรง” หมอนักการเมืองดัง ส่งไทยฟิวเจอร์เข้าตลาดหุ้นทางอ้อม แลกหุ้นใหญ่ STAR 91% มุ่งทำพลังงาน

บริษัท สตาร์ ซานิทารีแวร์ (STAR) รายงานตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ว่า บริษัทได้ซื้อหุ้นบริษัท ไทย ฟิวเจอร์ เอ็นเนอร์ยี โฮลดิ้ง (TFEH) จำนวน 8.17 ล้านหุ้น หรือ 100% มูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) หุ้นละ 100 บาท คิดเป็นชำระค่าหุุ้นโดยการออกหุ้น STAR ใหม่ จำนวน 1,750 ล้านหุ้น พาร์ 0.70 บาท เพื่อแลกหุ้น TFEH สัดส่วน 214.19 หุ้น STAR : 1 หุ้น TFEH  คิดเป็นมูลค่าการซื้อขาย 2,275 ล้านบาท

สำหรับ STAR ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนอีก 1,225 ล้านบาท เป็น 1,343.52 ล้านบาท จากเดิม 118.52 ล้านบาท โดยออกหุ้นเพิ่มทุนใหม่ 1,750 ล้านหุ้น ทั้งหมดเสนอขายนักลงทุนเฉพาะเจาะจง (PP) จำนวน 8 ราย ราคาหุ้นละ 1.30 บาท รวม 2,275 ล้านบาท เป็นการชำระค่าหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นเดิมของ TFEH ประกอบด้วย นายวัลลภ ยังตรง น.ส.ปรมาภรณ์ ยังตรง น.ส.บุษยากร ยังตรง น.ส.สุทธิรัตน์ ตั้งยะฤทธิ์ น.ส.อุดมลักษณ์ ยังตรง น.ส.นงนุช จันทรา นายสุรเดช สุขประเสริฐ และนายบุญลือ ศรีสะอาด

อย่างไรก็ตาม ภายหลังการเพิ่มทุนและแลกหุ้นส่งผลให้กลุ่มนายวัลลภ เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ STAR สัดส่วน 91.18% ขณะที่กลุ่มว่องอรุณของนายสมชัย ว่องอรุณ ผู้ถือหุ้นเดิมและผู้บริหารเหลือ 1.59% จากเดิม 9.55%

อย่างไรก็ดี โครงสร้างผู้ถือหุ้นใหญ่ TFEH ก่อนเสนอขายหุ้นมี นายวัลลภ เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ 65% น.ส.บุษยากร 9.98% และ น.ส.ปรมาภรณ์ 9.98%

นายวัลลภ กล่าวว่า ขณะนี้กลุ่มบริษัท ไทยฟิวเจอร์ฯ รับรู้รายได้จากการขายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์  (COD) โครงการพลังงานแสงอาทิตย์ จำนวน 40 เมกะวัตต์ ผ่านการลงทุนจากบริษัทย่อย 3 แห่ง คือ 1.บริษัท ไทย ฟิวเจอร์ เอ็นเนอร์ยี (TFE) ลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ กำลังการผลิต 30.20 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ที่ ต.หนองอิรุณ อ.บ้านบึง จ.ชลบุรี 2.บริษัท พัฒนาพลังงานไฟฟ้า (EPD1)

สำหรับลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ กำลังการผลิต 8 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ที่ ต.หนองสวาย อ.บ้านโฮ่ง จ.ลำพูน และบริษัท พัฒนาพลังงานไฟฟ้า 2  (EPD2) ลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ กำลังการผลิต 8 เมกะวัตต์ ต.หนองจอก อ.ท่ายาง จ.เพชรบุรี

ทั้งนี้ ภายหลังการแลกหุ้นแล้วส่งผลให้ STAR เป็นโฮลดิ้งที่ลงทุนในธุรกิจพลังงานเป็นหลัก ส่วนธุรกิจเดิมสุขภัณฑ์จะเลิกไปในที่สุด เพราะเป็นธุรกิจที่ไม่สร้างกำไร

นายวัลลภ กล่าวถึงการเปลี่ยนแผนการนำไทยฟิวเจอร์ฯ เข้าตลาดหุ้นโดยตรงว่าเป็นการช่วยฟื้นฟูบริษัท STAR ที่ประสบปัญหาขาดทุนและปัจจุบันสิ่งแวดล้อมเปลี่ยนแปลงไป จึงเปลี่ยนแผนการนำบริษัทเข้าตลาด ส่วนรายละเอียดอื่นๆ เช่น สัญญาซื้อขายไฟฟ้าโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ (PPA) ไม่สามารถเปิดเผยได้ในขณะนี้

ด้านผลประกอบการของไทยฟิวเจอร์ฯ ย้อนหลังปี 2557 มีกำไรสุทธิ 207 ล้านบาท และปี 2558 กำไรสุทธิ 221 ล้านบาท สำหรับไตรมาส 1/2559 กำไรสุทธิ 69.17 ล้านบาท ขณะที่ผลประกอบการ STAR  ขาดทุนต่อเนื่อง

บริษัท STAR แจ้งเพิ่มเติมว่า เนื่องจากเป็นกรณีเป็นการได้มาโดยการแลกเปลี่ยนกับหุ้นของบริษัทอื่น ดังนั้น เกณฑ์การกำหนดราคาการทำ MTO จะประเมินโดยที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งจะไม่ต่ำกว่า 1.30 บาท/หุ้น คาดว่าการทำ MTO จะเกิดในช่วงที่ผู้ถือหุ้นของ TFEH ได้รับการจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนตามที่กำหนดในวาระก่อนหน้านี้ถูกต้องครบถ้วน และจดทะเบียนเพิ่มทุนที่จัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นของ TFEH เสร็จสิ้น ทั้งนี้กำหนดการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น STAR วันที่ 21 ต.ค.นี้

บริษัท ออพท์เอเชีย แคปิตอล ที่ปรึกษาทางการเงิน  มีความเห็นว่าจำนวนหุ้นเพิ่มทุนเสนอขาย 1,750 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 1.30 บาท มีความเหมาะสม เนื่องจากเสนอขายสูงกว่าราคาที่ที่ปรึกษาทางการเงินประเมินได้ ขณะเดียวกันสัดส่วนการแลกหุ้นที่เกิดขึ้นจริงยังต่ำกว่าสัดส่วนการแลกหุ้นที่ประเมินโดยที่ปรึกษาทางการเงิน

สำหรับผลดีของการลงทุนใน TFEH ทำให้ขยายการดำเนินธุรกจิเพื่อให้เติบโตมั่นคง ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพารายได้จากการประกอบธุรกิจผลิตและขายเครื่องสุขภัณฑ์ดินเผาเพียงอย่างเดียว เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ คาดการณ์รายได้แน่นอนทำให้มีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น