กลุ่มปตท.เกาะติดมติอังกฤษ

ปตท.สผ.ซื้อคืนหุ้นกู้ต่างประเทศก่อนครบกำหนด เหลือเงินสด 3,000 ล้านเหรียญ บลจ.ไทยพาณิชย์ปรับพอร์ต ขายหุ้นผันผวนซื้อตัวปลอดภัย

น.ส.พรรณนลิน มหาวงศ์ธิกุล รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ กลุ่มงานการเงินและการบัญชี บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) เปิดเผยว่า การลงประชามติของอังกฤษว่าจะถอนตัวออกจากการเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป (Brexit) หรือไม่นั้น บริษัทไม่ได้มีความกังวล แต่ในฐานะดอลลาร์คอมพานีคงต้องติดตามผลมติที่จะออกมา รวมถึงผลกระทบที่จะเกิดขึ้นตามมาอย่างใกล้ชิดว่าจะมีผลต่อค่าเงินเหรียญสหรัฐและราคาน้ำมันในตลาดโลกอย่างไร

“กรณีเงินบาทอ่อนค่าเมื่อค่าเงินเหรียญสหรัฐแข็งจะกระทบให้บริษัทเกิดการขาดทุนจากการบันทึกภาษีเงินได้รอการตัดทางบัญชี (Deferred Tax) แต่เป็นเพียงผลการขาดทุนทางบัญชี ไม่มีผลกระทบต่อกระแสเงินสดของบริษัท” น.ส.พรรณนลิน กล่าว

น.ส.พรรณนลิน กล่าวต่อว่า เมื่อวันที่ 8 มิ.ย. 2559 ที่ผ่านมา บริษัทได้เสนอซื้อหุ้นกู้สกุลเหรียญสหรัฐคืนก่อนที่จะครบกำหนด ในเดือน ก.ย. 2561 จำนวน 500 ล้านเหรียญสหรัฐ ต้นทุนดอกเบี้ย 3.70% ต่อปี ในราคา 1,041.50 เหรียญสหรัฐ มูลค่าที่ตราไว้ 1,000 เหรียญสหรัฐ โดยซื้อหุ้นกู้คืนได้ทั้งสิ้น 176.55 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็นจำนวน 35.31% ของหุ้นกู้รุ่นนี้ คงเหลือทั้งสิ้น 323.45 ล้านเหรียญสหรัฐ ถือว่าซื้อได้มากกว่าที่คาดไว้

สำหรับสาเหตุที่ต้องซื้อหุ้นกู้คืนก่อนครบกำหนด เพื่อบริหารต้นทุนดอกเบี้ยและเพิ่มอายุหนี้เฉลี่ยยาวขึ้น ประกอบกับบริษัทมีเงินสดภายในที่สูง หลังจากซื้อหุ้นกู้แล้วยังมีเงินสดเหลือประมาณ 3,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้โครงสร้างเงินทุนแข็งแกร่ง สามารถรักษาอันดับเครดิตหรือเรตติ้งไว้ที่ระดับเดิม หากบริษัทมีความต้องการกู้เงินเพิ่มด้วยเรตติ้งและฐานะการเงินปัจจุบันสามารถกู้ยืมเพิ่มขึ้น ทั้งจากสถาบันการเงินหรือออกหุ้นกู้ชุดใหม่ด้วยต้นทุนดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าหุ้นกู้ชุดนี้ แต่ยังไม่มีความจำเป็นต้องกู้เงินเพิ่ม

“การซื้อหุ้นกู้คืนครั้งนี้ได้รับการชมจากมูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส ด้วย เพราะเป็นเรื่องที่ดีต่อโครงสร้างเงินทุน แม้ดอกเบี้ยเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่อายุพอร์ตหนี้รวมเฉลี่ยยาวขึ้น บริษัทยังมีหุ้นกู้สกุลเหรียญสหรัฐที่มีดอกเบี้ยสูงกว่าชุดนี้อีก 2 ชุด จะครบอายุในปี 2564 และ 2585 ซึ่งยังไม่มีแผนซื้อคืน”

ด้าน นายสมิทธ์ พนมยงค์ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์ กล่าวว่า บริษัทได้เตรียมรับมือกับผลที่จะเกิดขึ้น หากผลออกมาว่าอังกฤษออกจากอียูอาจทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนและปรับตัวลดลง ค่าเงินปอนด์และยูโรอ่อนค่าลง ขณะที่ค่าเงินเหรียญสหรัฐจะแข็งค่าขึ้น แต่หากอังกฤษยังอยู่ในอียูเหมือนเดิม
หุ้นอาจไม่ได้ตอบรับมากนัก คงขึ้นได้เพียงเล็กน้อย

“บริษัทในฐานะผู้จัดการกองทุนได้ลดความเสี่ยงไว้แล้วตั้งแต่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลดน้ำหนักลงทุนหุ้นที่มีความผันผวนสูง และเพิ่มหุ้นที่มีความปลอดภัยผันผวนต่ำ อาจถือเงินสดเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย ภายใต้สถานการณ์ที่ยังไม่รู้ว่าจะเป็นอย่างไร เพราะผลสำรวจออกมาใกล้เคียงกันมาก” นายสมิทธ์ กล่าว

สำหรับกองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศก็มีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนไว้ ปัจจุบันกองทุนหุ้นยุโรปของบริษัทมีมูลค่าสินทรัพย์ไม่มากเมื่อเทียบกับกองทุนหลักในต่างประเทศ ดังนั้นหากลูกค้าจะขายออกก็ไม่มีปัญหาเรื่องสภาพคล่อง สามารถซื้อขายได้ตามปกติ ส่วนกองทุนที่ลงทุนในหุ้นไทยไม่น่าได้รับผลกระทบมากนัก แต่มีผลทางอ้อมผ่านตลาดทุนตลาดเงินมากกว่า

“เราไม่เก็งกำไรจากสถานการณ์ที่เกิดขึ้น แต่จะทำให้ดีที่สุดภายใต้ความผันผวนที่จะเกิดขึ้น” นายสมิทธ์  กล่าว