ต่างชาติหนีญี่ปุ่นสิ้นเสน่ห์

ต่างชาติถอนทุนจากญี่ปุ่นหมดหวังลงทุนระยะยาว หลังอาเบะโนมิกส์ไม่ได้ผล เยนแข็ง-ขาดปฏิรูป

สำนักข่าวรอยเตอร์ส รายงานว่า นักลงทุนต่างชาติต่างหันหนีจากญี่ปุ่น โดยนับตั้งแต่เดือน ม.ค.-พ.ค.ที่ผ่านมา เงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นญี่ปุ่นไปแล้ว 4.5 ล้านล้านเยน (ราว 1.45 ล้านล้านบาท) เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีเงินทุนไหลเข้า 2.83 ล้านล้านเยน (ราว 9 แสนล้านบาท) ส่งผลให้ดัชนีนิกเกอิ 255 ร่วงลงแล้ว 13% ตลอดปี 2016 ซึ่งทำผลงานได้แย่เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นอื่นทั่วโลก เช่น ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ในสหรัฐ ที่แทบไม่เปลี่ยนแปลง

มิชิโระ ไนโตะ ผู้อำนวยการบริหารฝ่ายอนุพันธ์ของเจพีมอร์แกน เปิดเผยว่า บรรดานักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวต่างถอนตัวจากตลาดหุ้นญี่ปุ่น เนื่องจากขาดการปฏิรูปโครงสร้าง ในขณะที่นโยบายการเงินก็ช่วยเหลือตลาดหุ้นได้เพียงระยะสั้นเท่านั้น

นอกจากนี้ ค่าเงินเยนยังแข็งค่าขึ้นถึง 12% เมื่อเทียบกับเหรียญสหรัฐ นับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา จากความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งผลกระทบต่อรายได้ของบรรดาผู้ส่งออกญี่ปุ่น ประกอบกับความกังวลรัฐบาลญี่ปุ่นอาจถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือหลังเลื่อนแผนการขึ้นภาษีขายออกไปจากเดือน เม.ย. 2017 ออกไปเป็นปี 2019 ก็สร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนเช่นเดียวกัน

ขณะเดียวกัน ความผันผวนของดัชนีนิกเกอิก็เพิ่มมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา จากการกำหนดนโยบายที่ไม่แน่นอนของธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) ซึ่งจะมีกำหนดการประชุมในวันที่ 15-16 มิ.ย.ที่จะถึงนี้ เช่นเดียวกับเฟดที่มีกำหนดการประชุม 14-15 มิ.ย. และการทำประชามติสอบถามความเห็นประชาชนถึงสมาชิกภาพสหภาพยุโรป (อียู) ของอังกฤษ ในวันที่ 23 มิ.ย.ที่จะถึงนี้

รอยเตอร์ส ระบุว่า นับตั้งแต่นายกรัฐมนตรี ชินโสะ อาเบะ ของญี่ปุ่น รับตำแหน่งในเดือน ธ.ค. 2012 นโยบายเศรษฐกิจของอาเบะหรืออาเบะโนมิกส์ ประกอบไปด้วยการใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย การปฏิรูปโครงสร้าง และการสร้างเสถียรภาพทางการคลัง ผลักดันให้ดัชนีนิกเกอิแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปีครึ่ง ในเดือน มิ.ย. 2015 ที่ผ่านมา

ด้านกระทรวงการคลังญี่ปุ่น เปิดเผยดัชนีผลสำรวจธุรกิจ (บีเอสไอ) พบมุมมองต่อการทำธุรกิจอยู่ที่ลบ 11.1 จุด ในระหว่างเดือน เม.ย.-มิ.ย ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดือน ม.ค.-มี.ค. ที่ลบ 7.9 จุด ในขณะที่มุมมองของอุตสาหกรรมรายใหญ่ในเดือน ก.ค.-ก.ย. ยังคงอยู่ที่ 7 จุด จากไตรมาสเดิมที่ 7.1 จุด

นอกจากนี้ ภาคเอกชนคาดการณ์ว่า การลงทุนเพื่อเพิ่มมูลค่าธุรกิจ (CAPEX) จะขยายตัว 3.8% ในปีงบประมาณเริ่มต้นเดือน เม.ย.ที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับในผลสำรวจก่อนหน้านี้ที่คาดการณ์ว่าจะร่วงลง 6.6%

ชูจิ โทโนอุจิ นักกลยุทธ์จากมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ มอร์แกน สแตนลีย์ ซีเคียวริตี้ กล่าวว่า การใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบของบีโอเจมีส่วนช่วยให้ภาคเอกชนมีแนวโน้มลงทุนเพิ่มมากขึ้น