ซีไอเอ็มบีชีิ้ กองอสังหาฯ ยิลด์ลดลง

บลจ.ซีไอเอ็มบี เผยนักลงทุนแห่ซื้อกองทุนอสังหาริมทรัพย์ 4 เดือนราคาพุ่ง 10% ฉุดผลตอบแทนหด ชูกองทุน “สตราทีจิค อินคัม” ทางเลือกดอกเบี้ยต่ำ กระจายลงทุนทั้งใน-นอก

นายวิน พรหมแพทย์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล เปิดเผยว่า ช่วงที่ผ่านมาพบนักลงทุนเข้าไปลงทุนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ค่อนข้างมาก ทำให้ราคาหน่วยลงทุนกองทุนปรับตัวสูงขึ้นฉุดผลตอบแทนเงินปันผลลดลงจากประมาณ 6-8% ต่อปี เหลือ 5-6% รวมทั้งจำนวนกองทุนที่มีสินทรัพย์ดี ราคาไม่แพงจากเดิม 15 กองทุนลดเหลือเพียง 7-8 กองทุน

“ในภาวะดอกเบี้ยต่ำ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ได้รับความสนใจมาก โดย 4 เดือนแรกปีนี้ราคาหน่วยลงทุนปรับเพิ่มขึ้น 10% แต่หากนักลงทุนที่ลงทุนอยู่แล้วอาจถือต่อได้ แต่ถ้ายังไม่มี ไม่แนะนำให้ไล่ซื้อ” นายวิน กล่าว

สำหรับกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (รีท) ที่ให้หลีกเลี่ยง คือ กลุ่มโรงแรมและโรงงานอุตสาหกรรม ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอก โดยให้เน้นกลุ่มห้างสรรพสินค้า อาคารสำนักงาน และคลังสินค้า ซึ่งมีสัญญาเช่าระยะยาว จึงมีรายได้ค่าเช่ามั่นคง รวมทั้งเลือกโครงการที่มีอัตราการเช่าเกือบเต็มและกองทุนมีสภาพคล่องสูง

นอกจากนี้ พบนักลงทุนโยกเงินออกจากกองทุนมันนี่ มาร์เก็ต เข้ากองทุนรวมตราสารหนี้มากขึ้น เช่นเดียวกับกองทุนตราสารหนี้ระยะกลางที่ได้รับความสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกู้หรือตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่า BBB หรือไม่ได้จัดอันดับเครดิต ซึ่งน่าเป็นห่วงสำหรับนักลงทุนที่ไม่เข้าใจการลงทุนที่ดีพอ รวมทั้งหากดอกเบี้ยปรับตัวขึ้นผู้ลงทุนมีโอกาสขาดทุน จึงแนะนำตราสารหนี้อายุเฉลี่ยไม่เกิน 2-3 ปี

แนวโน้มเศรษฐกิจโลกปี 2559 ยังชะลอตัว ทิศทางอัตราดอกเบี้ยอยู่ระดับต่ำ ซึ่งคาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) น่าจะขึ้นดอกเบี้ยปลายปี จึงแนะนำลงทุนที่มีรายได้สม่ำเสมอ ผันผวนไม่มาก

ปัจจุบันอัตราเงินปันผลของรีทสิงคโปร์อยู่ที่ประมาณ 6.4% กองทุนอสังหาริมทรัพย์ไทย 6.1% หุ้นไทย 3.6% พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี 2.6% และเงินฝากประจำ 1 ปี 1.5%

นายวิน กล่าวว่า บริษัทออกกองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล สตราทีจิค อินคัม มูลค่า 3,000 ล้านบาท เสนอขายวันที่ 11-18 พ.ค. 2559 ลงทุนขั้นต่ำ 5,000 บาท เป็นกองทุนผสม ลงทุนในตราสารหนี้ 50% กองทุนอสังหาริมทรัพย์ รีท และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน 50% ลงทุนทั้งในและต่างประเทศ เช่น สิงคโปร์ และปิดความเสี่ยงค่าเงิน คาดผลตอบแทนกองทุน 3.5-4.5%