เชียร์ซื้อหุ้นMINT เพิ่มเป้ากำไร-ราคาหุ้น

นักวิเคราะห์ยกหุ้น MIMT เด่นสุด ปรับเพิ่มประมาณการกำไร ราคาเป้าหมาย 43-44 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) อาร์เอชบี ยังคงมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับธุรกิจบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) และแนวโน้มกำไรสำหรับปี 2559 จากการเติบโตของธุรกิจ ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 44 บาท จากเดิม 39 บาท ปรับขึ้น 22%

บล.อาร์เอชบี ประเมินว่าปีนี้กำไรสุทธิเติบโต 30% อัตราผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 19% จากการเข้าซื้อโรงแรม Tivoli และมีแผนเข้าซื้อกิจการในยุโรปและอเมริกาใต้ โดยประเมินพีอีที่ไม่แพงและแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง หนุนราคาหุ้นในระยะสั้น

ทั้งนี้ MINT ลงทุนจำนวน 78 ล้านเหรียญยูโร ในการเข้าซื้อกิจการโรงแรม Tivoli 7 แห่งในโปรตุเกส มีห้องรวมทั้งสิ้น 1,018 ห้อง และรวมรายได้ห้องพักจากโรงแรม 12 แห่งในโปรตุเกสจะช่วยเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2556-2557 ได้ราว 7-8% หรือคิดเป็นมูลค่า 470-500 ล้านบาท โดยมองว่า Tivoli จะเป็นธุรกิจโรงแรมที่ต่อยอดให้กับ MINT ในยุโรปและอเมริกาใต้

สำหรับธุรกิจอาหารของ MINT จะแข็งแกร่งขึ้นราว 10% ในรอบปีนี้ จากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น 10% ยอดขายสาขาเดิมที่ติดลบน้อยลงจากการปรับโครงสร้างของธุรกิจร้านอาหารในสิงคโปร์ และต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง คาดรายได้จากธุรกิจอาหารรวมเติบโตราว 15% ในปีนี้ และ 12% ในปีหน้า

ด้านผลประกอบการงวดไตรมาส 4/2558 ประเมินกำไรสุทธิเติบโตแข็งแกร่งราว 7% จากช่วงเดียวกันปีก่อน 88% เทียบไตรมาส 3 จากการดำเนินงานธุรกิจโรงแรมและอาหารในประเทศไทยที่ฟื้นตัวในช่วงไฮซีซั่นและการโอนกรรมสิทธิ์ของโครงการที่อยู่อาศัยระดับพรีเมียมทั้ง 3 แห่งในภูเก็ต

“เราได้ปรับประมาณการกำไรในรอบปี 2558 ราว 3% สะท้อนธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งในไตรมาสสุดท้าย และปรับประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 2559-2560 ขึ้น 8% จากการเข้าซื้อโรงแรม Tivoli 12 แห่งในโปรตุเกส หนุนให้ประเมินกำไรสุทธิเติบโตได้ถึง 30% และ 16% ตามลำดับ โดยธุรกิจโรงแรมยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันกำไรของ MINT จึงยังคงเป็นหุ้น Top Pick ในกลุ่มโรงแรม ซึ่งเชื่อว่าบริษัทจะบันทึกกำไรและ ROE เติบโตแข็งแกร่งที่สุด” บล.อาร์เอชบี ระบุ

นักวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ปรับเพิ่มประมาณการกำไรในปี 2559 ประมาณ 15% เป็น 6,169 ล้านบาท หรือเติบโตก้าวกระโดดจากปีที่ผ่านมา และคาดว่าจะเติบโตอย่างโดดเด่นต่อเนื่องโดยเฉพาะธุรกิจโรงแรม โดยล่าสุดสามารถปิดดีลซื้อโรงแรม Tivoli ในโปรตุเกสเพิ่มอีก 7 แห่ง จากเดิมที่ลงทุนไป 7 แห่งในปีที่แล้ว และสร้าง EBITDA ได้ราว 31 ล้านยูโร

“ปรับเพิ่มราคาเหมาะสมจากเดิมที่ 36 บาท ขึ้นเป็น 43 บาท และยังคงคำแนะนำ ‘ซื้อ’ โดยยังเป็นหุ้นที่เราชื่นชอบมากที่สุดในกลุ่มท่องเที่ยว โดยกำไรปกติไตรมาส 1/2559 คาดว่าจะมีโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์” บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุ