สร้างโอกาสจาก 'ทริกเกอร์ฟันด์'

โดย...ทีมจัดการการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้

Q : Trigger Fund คืออะไร

A : กอง Trigger Fund เป็นกองทุนที่มีการกำหนดเป้าหมายในด้านผลตอบแทนและอายุของกองทุน (เช่น 8% ภายใน 8 เดือน) โดยหลังจากการเสนอขายครั้งแรก ผู้ลงทุนจะไม่สามารถซื้อขายกองทุนได้ (กองทุนปิด) โดยหากกองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนได้ตามที่กำหนด กองทุนจะปิดตัวลงอัตโนมัติ

Q : หาก Trigger Fund ครบกำหนดแล้ว แต่ผลตอบแทนยังไม่ถึงเป้าหมาย ผู้ถือหน่วยลงทุนต้องทำอย่างไร

A : บลจ.จะเปลี่ยนกองทุนดังกล่าวเป็นกองทุนเปิด เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายกองทุนได้เหมือนกองทุนทั่วไป เป็นการยืดอายุกองทุน เพื่อให้นักลงทุนไม่ต้องถูกบังคับให้ขาย ณ สถานะที่กำไรยังไม่ถึงเป้าหมายหรือยังขาดทุนอยู่

Q : หาก Trigger Fund ถึงเป้าหมายแล้ว ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่อยากขาย (Let Profit Run) สามารถทำได้หรือไม่

A : ไม่สามารถทำได้ เนื่องจากลักษณะกองทุนถูกออกแบบมาเพื่อล็อกผลตอบแทนในการลงทุนตามอายุที่คาดว่าจะสามารถบรรลุได้ แม้ว่าในบางครั้งราคาของ Asset Class ดังกล่าวอาจปรับตัวขึ้นต่อ แต่หากเรามีการจัดสรรเงินลงทุนได้เหมาะสมแล้ว ก็ถือว่าเป็นการสร้าง “วินัยในการลงทุน” ที่ดี

Q : Trigger Fund เหมาะกับนักลงทุนแบบไหน

A : Trigger Fund เหมาะกับนักลงทุนที่มีเป้าหมายผลตอบแทนที่ชัดเจน แต่ไม่มีเวลาติดตามภาวะตลาด หรือไม่รู้จังหวะในการเข้าซื้อหรือขายหน่วยลงทุน จึงต้องให้ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพเป็นผู้ดูแลเงินทุนให้ โดย Trigger Fund ส่วนใหญ่มักจะลงทุนในหุ้น ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่สูงระดับหนึ่ง แต่ก็จะไม่เกินกรอบที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนผู้ถือหน่วยลงทุน

Q : นักลงทุนสามารถใช้ Trigger Fund ในการบริหารพอร์ตการลงทุนได้อย่างไร

A : Trigger Fund เป็นผลิตภัณฑ์ที่สามารถช่วยนักลงทุนในเรื่องของการทำ Tactical Asset Allocation กล่าวคือนักลงทุนเองโดยปกติมีกลยุทธ์การจัดสรรเงินลงทุนตั้งต้น (Strategic Asset Allocation) แบ่งตาม Asset Class ต่างๆ อยู่แล้ว ระหว่างทางหาก Asset Class ใดมีการปรับฐานอย่างมีนัย แต่ปัจจัยพื้นฐานยังดีอยู่ นักลงทุนอาจมองความผันผวนนี้เป็นโอกาสในการลงทุน และแบ่งเงินส่วนหนึ่ง (เช่น 10-20% ของพอร์ต) มาลงทุนใน Trigger Fund เพื่อที่ว่าหากได้ผลตอบแทนสัก x% จะทำการปรับสัดส่วนสู่ระดับปกติ

Q : ค่าธรรมเนียม Trigger Fund แพงกว่ากองทุนปกติหรือไม่

A : ในส่วนของค่าธรรมเนียม Trigger Fund สามารถแบ่งเป็นค่าธรรมเนียมบริหารกองทุน (Management Fee) ซึ่งคิดตามระยะเวลาจริง ค่าธรรมเนียมแรกเข้า (Front-end Fee) และค่าธรรมเนียมปิดกองทุน (Back-end Fee) ซึ่งในส่วนหลังนี้จะเรียกเก็บเฉพาะกรณีที่กองทุนทำผลตอบแทนได้ตามเป้าหมายภายในระยะเวลาที่กำหนด โดยค่าใช้จ่ายทั้งหมดก็มีการระบุไว้ชัดเจนในหนังสือชี้ชวน ซึ่งอยู่ในกรอบไม่เกินที่ ก.ล.ต.กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด และใกล้เคียงกับกองทุนอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงใกล้เคียงกัน

Q : นักลงทุนจะมีเกณฑ์พิจารณาเลือกกอง Trigger Fund อย่างไร

A : 1.พิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงของนักลงทุนเองว่ารับความเสี่ยงได้มากน้อยแค่ไหน 2.พิจารณาว่ากองทุนเลือกลงทุนใน Asset Class อะไรบ้าง เช่น หุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ หรือสินค้าโภคภัณฑ์ และนักลงทุนเองมีมุมมองสอดคล้องกับกองทุนหรือไม่ 3.พิจารณาว่าฝีมือของผู้จัดการกองทุนสามารถทำผลตอบแทนได้ถึงเป้าหมายมากน้อยแค่ไหน ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนมีความสม่ำเสมอหรือไม่ มี Track Record ที่ดีมากน้อยเพียงใด4.ตัดสินใจลงทุนเมื่อพร้อม