หวั่นชะลอซื้อLTFระหว่างปี

มติ ครม.ต่ออายุสิทธิภาษี LTF อีก 3 ปี ให้ถือ 7 ปีปฏิทิน จับตาพฤติกรรมนักลงทุนเปลี่ยน

เมื่อวันที่ 3 พ.ย. 2558 คณะรัฐมนตรีมีมติขยายเวลามาตรการลดหย่อนภาษีสำหรับการลงทุนในกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (แอลทีเอฟ) ที่จะหมดอายุในปี 2559 ออกไปอีก 3 ปี และปรับเกณฑ์การถือครองจากเดิม 5 ปีปฏิทิน เป็น 7 ปีปฏิทิน

ทั้งนี้ การปรับหลักเกณฑ์ดังกล่าวทำให้นักลงทุนต้องถือครองแอลทีเอฟไว้อย่างน้อย 5 ปีเต็ม โดยสามารถซื้อหน่วยลงทุนช่วงปลายปีที่ 1 และไปขายคืนต้นปีที่ 7 จากเดิมที่ถือเพียง 3 ปีเต็ม

นายกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์กองทุน บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ถือเป็นข่าวดีสำหรับอุตสาหกรรมกองทุนรวม และเชื่อว่าในปี 2558-2559 จะมีนักลงทุนลงทุนในแอลทีเอฟมากขึ้น เพื่อให้ได้เงื่อนไขการถือครอง 5 ปีปฏิทิน

นอกจากนี้ นายกิตติคุณ กล่าวว่า หลังจากเริ่มใช้เกณฑ์การถือครอง 7 ปีปฏิทิน ในปี 2560 ต้องจับตาพฤติกรรมของนักลงทุนว่าจะเปลี่ยนไปหรือไม่ คาดว่าในช่วงแรกนักลงทุนจะไปรอซื้อในช่วงปลายปีแทนที่จะซื้อเฉลี่ยตลอดปี หรือซื้อเมื่อตลาดหุ้นปรับลดลง เพราะไม่ต้องการถือครองเกิน 5 ปี

“ในปัจจุบันนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะทยอยลงทุนเป็นประจำ และจับจังหวะลงทุนเมื่อเห็นตลาดหุ้นปรับลดลง แต่หลังจากปี 2560 ต้องมาดูอีกทีว่านักลงทุนจะไม่ซื้อระหว่างปี แต่กลับไปรอซื้อปลายปีเหมือนเมื่อก่อนหรือไม่ เพราะการซื้อระหว่างปีอาจทำให้ต้องลงทุนนานถึง 6 ปี” นายกิตติคุณ กล่าว

นายกิตติคุณ กล่าวอีกว่า ระยะเวลาการถือครองที่นานขึ้น อาจทำให้นักลงทุนบางกลุ่มชะลอการซื้แอลทีเอฟ เช่น นักลงทุนอายุ 20-40 ปี ที่มีฐานภาษีต่ำและมีภาระทางการเงินมาก แต่หากนักลงทุนส่วนใหญ่อายุ 40 ปีขึ้นไป และมีฐานภาษี 20% ขึ้นไป คงไม่มีผลกับเม็ดเงินลงทุนในระบบมากนัก

นายสมิทธิ์ พนมยงค์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์ กล่าวว่า การยืดเวลาสิทธิทางภาษีถือเป็นข่าวดีที่ช่วยส่งเสริมการออมระยะยาวให้คนไทยที่ต้องเตรียมเงินไว้ใช้ยามเกษียณ เนื่องจากปัจจุบันคนไทยยังมีการออมอยู่ในระดับต่ำ รวมทั้งนักลงทุนที่ซื้อขายหุ้นก็มักจะลงทุนระยะสั้น แอลทีเอฟจึงเป็นเครื่องมือหนึ่งที่ช่วยสร้างวินัยการลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม คาดว่าการยืดเวลาภาษีคงไม่ทำให้เม็ดเงินที่จะเข้ามาซื้อแอลทีเอฟทั้งระบบเพิ่มมากขึ้นกว่าปกติ เนื่องจากปีนี้ตลาดหุ้นผันผวน ดัชนีปรับตัวลงแรงๆ หลายรอบ ทำให้นักลงทุนทยอยซื้อกองทุนไปบ้างแล้ว แต่ยังเชื่อว่าจะมีเม็ดเงินที่รอซื้อปลายปีเหมือนทุกๆ ปี

“จากนี้คงต้องมาดูว่า คนที่ลงทุนในแอลทีเอฟมีวินัยการออมเปลี่ยนไปหรือไม่ ลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้นมากแค่ไหน ซึ่งลูกค้าของเรามีการถือครองการลงทุนในกองทุนรวมหุ้นยาวมากขึ้น” นายสมิทธ์ กล่าว