KCE กำไรนิวไฮ

โดย...บล.เคทีบี บล.ฟินันเซีย ไซรัส

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบี ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) จากระดับ 62.50 บาท เป็น 73.50  บาท หรือเพิ่มขึ้น 18% จากการเปลี่ยนปีฐานเป็น 2559 และยังคงพีอี 14 เท่าตามเดิม  พร้อมคำแนะนำ “ซื้อ”  ทั้งนี้คาดว่าบริษัทจะมีรายได้และกำไรไตรมาส 3 ของปีนี้ ทำจุดสูงสุดใหม่ คาดกำไรปกติ 609  ล้านบาท เพิ่มขึ้น  24% จากไตรมาส 2 และเติบโต  26% เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน แต่หากเป็นกำไรสุทธิจะใกล้เคียงกับไตรมาส 3 ปี 2557  ที่มีเงินชดเชยจากประกันน้ำท่วมราว 120  ล้านบาท

“รายได้เป็นระดับสูงที่สุด เมื่อคิดเป็นสกุลเงินบาทคาดว่าจะอยู่ที่ 3,361  ล้านบาทเติบโต 10% จากไตรมาส 2 และเติบโต 12% เทียบกับระยะเดียวกันปีก่อน เพราะค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเฉลี่ยราว 6% จากไตรมาส 2 และอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดเช่นกันที่ระดับ  31.94% เทียบกับไตรมาส 3 ของปีที่ผ่านมา เคยทำจุดสูงสุดไว้ที่ 31.76% เกิดจากการใช้กำลังการผลิตในโรงงานแห่งใหม่ ทำให้ประหยัดต้นทุนได้มาก และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า”

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4 คาดการปิดโรงงานเดิมจะทำให้กำไรพุ่ง และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นราว 1% จากต้นทุนที่ลดลง คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2559 จะอยู่เหนือระดับ 33% และกำไรพุ่ง 38% เป็น 3,086 ล้านบาท บนสมมติฐานรายได้สกุลเหรียญสหรัฐเติบโต 12% และเงินบาทอ่อนค่าที่ระดับ 38 บาท/เหรียญสหรัฐ รวมถึงการใช้โรงงานใหม่ผลิตเต็มประสิทธิภาพ

นักวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ก็ให้คำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น KCE พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 68 บาท จากเดิม 63 บาท ในปี 2559 คาดกำไรปกติอยู่ที่ 607 ล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 3 ปีนี้  ทำจุดสูงสุดใหม่  กำไรสุทธิอยู่ที่ 572  ล้านบาท  รวมทั้งปีนี้กำไรปกติเติบโต 16.9% และจะโตเพิ่มอีก 24.1% ในปีหน้า

“เราคงประมาณการกำไรปกติปีนี้ไว้ที่ 2,130 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.9%  และคาดว่าจะทำจุดสูงสุดใหม่ในปี 2559 ที่ 2,643 ล้านบาท เติบโตมากขึ้นเป็น 24.1%” บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุ