จับตาตัวเลขเศรษฐกิจโลก

โดย...บล.กสิกรไทย

สรุปภาพตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา : ขณะที่ความกังวลต่อเหตุระเบิดแยกราชประสงค์ในสัปดาห์ก่อนหน้ายังไม่จางหาย ความกังวลใหม่ต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจจีนได้เข้ามากดดันตลาดหุ้นโลก และกดดันให้ตลาดหุ้นไทยช่วงต้นสัปดาห์ร่วงลงแรงกว่า 73.47 จุด (-5.38% จากสัปดาห์ก่อนหน้า) ต่ำสุดรอบปีครึ่งที่ 1,292.14 จุด ในวันอังคาร ก่อนที่ตลาดหุ้นไทยจะฟื้นตัวขึ้นมาอย่างแข็งแกร่งด้วยหุ้นในกลุ่มพลังงาน หลังจากธนาคารกลางจีนประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยและอัตราการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) ในเย็นวันเดียวกัน ตามมาด้วยประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สาขานิวยอร์ก ส่งสัญญาณว่ามีความเป็นไปได้น้อยลงที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย. และประมาณการ GDP ไตรมาส 2/2558 ของสหรัฐ ขยายตัวแข็งแกร่งกว่า 3.7% สูงกว่าตลาดคาดที่ 3.2% และเพิ่มขึ้นจากประมาณการครั้งแรกที่ 2.3% ช่วยผ่อนคลายความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและผลักดันให้ราคาน้ำมันโลกฟื้นตัวขึ้นแรง สนับสนุนให้ดัชนี SET Index สามารถทะยานขึ้นมาปิดที่ 1,365.94 จุด ทรงตัวจากสัปดาห์ก่อนที่ระดับ 1,365.61 จุด

จับตาตัวเลขเศรษฐกิจโลก : เรามองว่าตัวเลขเศรษฐกิจไทยประจำเดือน ก.ค. ของ ธปท. ที่จะรายงานในวันที่ 31 ส.ค. น่าจะยังคงส่งสัญญาณอ่อนแอ แต่อยากให้จับตาตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในต่างประเทศ อาทิ วันที่ 1 ก.ย. ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนและยุโรป และดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือน ส.ค. ของสหรัฐ (Bloomberg คาด PMI จีนจะลดลงจาก 50 มาอยู่ที่ 49.7 ส่วน ISM ของสหรัฐ คาดดีขึ้นเล็กน้อยจาก 52.7 เป็น 52.8) วันที่ 3 ก.ย. ประชุมธนาคารกลางยุโรป (คาดตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.05% และเงินฝากที่ -0.2%) และวันที่ 4 ก.ย. ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐเดือน ส.ค. (Bloomberg คาดตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรขยายตัว 2.18 แสนตำแหน่ง เพิ่มขึ้นจาก 2.15 แสนตำแหน่ง ในเดือน ก.ค. ขณะที่อัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 5.3%) โดยถ้าตัวเลขเศรษฐกิจออกมาอ่อนแอจะสร้างความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง ทำให้ตลาดหุ้นโลกและไทยในสัปดาห์หน้ามีโอกาสแกว่งผันผวนและอาจถอยลงอีกครั้ง

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : เราประเมินตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้มีโอกาสแกว่งผันผวนในกรอบ 1,330-1,385 จุด โดยให้ระวังการปรับถอยของตลาดจากความกังวลว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวลง หากตัวเลขเศรษฐกิจโดยรวมออกมาอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาด โดยเฉพาะดัชนี PMI ของจีน และตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐ อย่างไรก็ตามเรามองว่าการประชุม ครม.ในวันที่ 1 ก.ย. น่าจะเห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้น และจะเป็นผลบวกต่อจิตวิทยาตลาดและการลงทุนในหุ้นกลุ่มค้าปลีก รับเหมาฯ และวัสดุก่อสร้าง รวมถึงกลุ่มธนาคารและท่องเที่ยว สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับเพื่อรอจังหวะแบ่งขายทำกำไรแถว 1,380 หรือสูงกว่า ส่วนนักลงทุนระยะกลาง แนะนำรอจังหวะอ่อนตัวเพื่อทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี”

หุ้นเด่น : PTT, PTTEP, IRPC, CK, KTB, TMB, AOT, MINT, CPN, LH หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : SAPPE, BEC, BLAND, BTS (นักลงทุนควรตั้ง Stop loss หากหุ้นลง 3-5%)