อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว ปรับตัวลดลง

โดย...สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย

ภาวะตลาดตราสารหนี้ (10-14 ส.ค. 2558) ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (4 วันทำการ) มีมูลค่ารวม 335,152.87 ล้านบาท หรือเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 83,788.22 ล้านบาท ปรับตัวลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 9%

ทั้งนี้ เมื่อแยกตามประเภทของตราสารแล้ว จะพบว่ากว่า 70% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 234,218 ล้านบาท เป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (State Agency Bond) ซึ่งส่วนใหญ่แล้วเป็นตราสารที่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง (Government Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 60,807 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชน (Corporate Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 8,107 ล้านบาท หรือคิดเป็น 18% และ 2% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาล ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก คือ รุ่น LB21DA (อายุ 6.4 ปี) LB176A (อายุ 1.8 ปี) และ LB196A (อายุ 3.8 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 12,902 ล้านบาท 11,754 ล้านบาท และ 10,320 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชน ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท บ้านปู รุ่น BANPU247A (A+) มูลค่าการซื้อขาย 892 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท ปูนซีเมนต์นครหลวง รุ่น SCCC206A (A(tha)) มูลค่าการซื้อขาย 431 ล้านบาท และหุ้นกู้ของบริษัท ดีแทค ไตรเน็ต รุ่น DTN227A (AA+) มูลค่าการซื้อขาย 360 ล้านบาท

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นแกว่งตัวในกรอบแคบลบ 1 ถึง 1 bps ขณะที่ระยะยาวปรับตัวลดลงในช่วงลบ 2 ถึงลบ 6 bps เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นอายุน้อยกว่า 1-3 ปี อยู่ที่ระดับ 1.44-1.65% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอายุ 5 ปีขึ้นไป อยู่ที่ระดับ  2.19-3.76%

ทั้งนี้ ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีเหตุการณ์ที่สำคัญ ได้แก่ การที่ธนาคารกลางจีนประกาศลดค่าเงินหยวนต่อเนื่องกัน 3 วัน (11-13 ส.ค. 2558) พร้อมระบุว่าจะพิจารณากำหนดค่าเงินหยวนโดยอิงจากปัจจัยทางเศรษฐกิจทั้งภายในและภายนอก รวมถึงอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงปิดตลาดด้วย ทั้งนี้เงินหยวนได้อ่อนค่าลงเกือบ 5% นอกจากนี้ในวันจันทร์ที่ 17 ส.ค. 2558 สภาพัฒน์ได้ประกาศตัวเลขจีดีพีไตรมาส 2 ปี 2558 เติบโต 2.8% พร้อมทั้งปรับลดประมาณการปี 2558 เหลือเพียง 2.7-3.2% จากเดิม 3-4%   สะท้อนถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยช้ากว่าที่คาด

สัปดาห์ที่ผ่านมา (10-14 ส.ค. 2558) เงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในตลาดตราสารหนี้ไทยลดลงสุทธิ 130 ล้านบาท โดยมีการลงทุนลดลงในตราสารหนี้ระยะยาว (อายุคงเหลือ > 1 ปี) ประมาณ 128 ล้านบาท และลดลงในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุน้อยกว่า 1 ปี) ประมาณ 2 ล้านบาท