อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ปรับตัวลดลงทั้งระยะสั้นและระยะยาว

ภาวะตลาดตราสารหนี้ (3-7 ส.ค. 2558) ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (5 วันทำการ) มีมูลค่ารวม 367,626.61 ล้านบาท หรือเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 73,525.32 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 21%

ทั้งนี้ เมื่อแยกตามประเภทของตราสารแล้ว จะพบว่ากว่า 64% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 236,032 ล้านบาท เป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (State Agency Bond) ซึ่งส่วนใหญ่แล้วเป็นตราสารที่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง (Government Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 87,662 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชน (Corporate Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 10,427 ล้านบาท หรือคิดเป็น 24% และ 3% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้น ตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาลที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก คือ รุ่น LB196A (อายุ 3.9 ปี) LB176A (อายุ 1.9 ปี) และ LB21DA (อายุ 6.4 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 28,307 ล้านบาท 18,833 ล้านบาท และ 10,627 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชนที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท บ้านปู รุ่น BANPU247A (A+) มูลค่าการซื้อขาย 850 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท ลีสซิ่งไอซีบีซี (ไทย) รุ่น ICBCTL195A (AAA(tha)) มูลค่าการซื้อขาย 690 ล้านบาท และหุ้นกู้ของธนาคารกรุงศรีอยุธยา รุ่น BAY172A (AAA(tha)) มูลค่าการซื้อขาย 656 ล้านบาท

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั้งระยะสั้นและระยะยาวปรับตัวลดลงในช่วง -1 ถึง -4 bps เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นอายุไม่เกิน 1 ปี ลดลง 1 bp อยู่ที่ระดับ 1.44-1.45% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอายุ 10 ปี อยู่ที่ระดับ 2.79% ลดลง 3 bp

ทั้งนี้ ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีข่าวที่สำคัญ ได้แก่ ผลการประชุม กนง. ในวันที่ 5 ส.ค. ที่ประชุมมีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.15 แสนตำแหน่ง ในเดือน ก.ค. ใกล้เคียงกับการคาดการณ์ของตลาด อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 5.3% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงของแรงงานเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีอยู่ที่ 24.99 เหรียญสหรัฐ ในเดือน ก.ค. สะท้อนถึงการฟื้นตัวต่อเนื่องของตลาดแรงงานในสหรัฐ ซึ่งจะยิ่งเพิ่มความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.นี้มากขึ้น

สัปดาห์ที่ผ่านมา (3-7 ส.ค. 2558) เงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในตลาดตราสารหนี้ไทยลดลงสุทธิ 1,443 ล้านบาท โดยมีการลงทุนลดลงในตราสารหนี้ระยะยาว (อายุคงเหลือมากกว่า1 ปี) ประมาณ 1,615 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุน้อยกว่า 1 ปี) ประมาณ 172 ล้านบาท