โอนหุ้น…ต้องรัดกุม

โดย...ปริย เตชะมวลไววิทย์ ผู้อำนวยการฝ่ายงานเลขาธิการและสื่อสารองค์กร สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)

เรื่องของการ “โอนหุ้น”  ปรากฏเป็นข่าวที่สาธารณชนให้ความสนใจในช่วงที่ผ่านมา โดยอาจมีการตั้งข้อสงสัยจากหลายฝ่ายในหลายประเด็น เช่น การโอนหุ้นนี้เป็นการโอนตามความประสงค์จริงๆ ของผู้เป็นเจ้าของหุ้นหรือไม่ เป็นต้น

มาตรการเกี่ยวกับการโอนหุ้นมีหลายส่วนด้วยกันครับ ซึ่งหลักการคือ ให้ความคุ้มครองแก่ผู้ลงทุนและป้องกันมิให้เกิดการใช้บริการธุรกิจหลักทรัพย์เป็นช่องทางในการกระทำผิด เริ่มตั้งแต่การเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ครับ บริษัทหลักทรัพย์ต้องทำความรู้จักและตรวจสอบเพื่อทราบข้อเท็จจริงเกี่ยวกับลูกค้า (Know-Your-Customer/Customer Due Diligence หรือ KYC/CDD) เช่น ฐานะทางการเงิน แหล่งรายได้ ความสามารถที่จะรับความเสี่ยง และผู้รับประโยชน์ที่แท้จริง ซึ่งจะทำให้กำหนดวงเงินในการซื้อขายและให้คำแนะนำในการลงทุนได้อย่างเหมาะสม รวมทั้งประเมินความเสี่ยงของการใช้บัญชีเพื่อประโยชน์อันมิชอบด้วย โดยหากพบความเสี่ยงหรืออาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้น เช่น ญาติที่ใกล้ชิดของผู้แนะนำการลงทุน หรือที่มักจะเรียกกันว่ามาร์เก็ตติ้ง มาเปิดบัญชี บริษัทก็ต้องคอยติดตามและตรวจสอบพฤติกรรมการซื้อขายหรือโอนหลักทรัพย์อย่างใกล้ชิดเพื่อป้องกันไว้ก่อนครับ

ทั้งนี้ บริษัทหลักทรัพย์จะต้องมีระบบที่มั่นใจได้ว่า ทรัพย์สินของลูกค้าที่อยู่ในบริษัทจะปลอดภัย โดยบริษัทต้องไม่ดำเนินการใดๆ โดยปราศจากหรือไม่เป็นไปตามคำสั่งหรือความยินยอมของลูกค้า ดังนั้นเมื่อลูกค้ามีบัญชีซื้อขายแล้ว และต้องการทำรายการที่เกี่ยวข้องกับบัญชีซื้อขายของลูกค้า เช่น การขอโอนหุ้นจากบัญชีของลูกค้า บริษัทต้องกำหนดวิธีดำเนินการ เพื่อให้มั่นใจว่าการขอโอนหุ้นดังกล่าวเป็นความประสงค์ของลูกค้าจริง เช่น กำหนดแบบขอโอนที่เป็นกระดาษหรือแบบออนไลน์ ตามแบบฟอร์มที่บริษัทกำหนด และกำหนดวิธีการตรวจสอบและสอบยัน

เพื่อให้มั่นใจว่าการขอทำรายการโอนหุ้นดังกล่าวเป็นความประสงค์ของลูกค้าจริง โดยเริ่มตั้งแต่เมื่อลูกค้าแสดงความประสงค์ที่จะโอนหุ้นเป็นลายลักษณ์อักษร โดยกรอกแบบขอโอนที่เป็นกระดาษหรือแบบออนไลน์ตามที่บริษัทกำหนดแล้ว เจ้าหน้าที่ปฏิบัติการของบริษัทจะเป็นผู้ตรวจลายมือชื่อว่าตรงกับลายมือต้นแบบที่ลูกค้าให้ไว้หรือไม่ (กรณีโอนแบบออนไลน์ ระบบจะตรวจสอบตัวตนด้วยชื่อผู้ใช้และรหัสผ่าน) และตรวจสอบว่าหุ้นที่ต้องการโอนมีภาระค้างชำระหนี้กับบริษัทหรือไม่ หากลายเซ็นตรงและไม่ติดภาระ ก็จะเข้าสู่ขั้นตอนการสอบยันรายการครับ

หากเป็นการโอนไปยังบัญชีบุคคลอื่น เจ้าหน้าที่ควรจะสอบยันโดยสอบถามวัตถุประสงค์ของการโอนและความสัมพันธ์ของผู้โอนและผู้รับโอน รวมทั้งมูลค่าและจำนวนหุ้นที่โอน โดยรูปแบบสอบยันที่พบว่าใช้กันทั่วไปก็คือ การโทรศัพท์ไปสอบยันกับลูกค้าครับ

การสอบยันนี้ อาจมีความแตกต่างในทางปฏิบัติบ้าง เช่น บางบริษัทสอบยันทุกรายการ แต่บางบริษัทก็กำหนดระดับมูลค่าหุ้นที่จะสอบยัน  เพื่อลดภาระในการสอบยัน โดยที่ความเสี่ยงอยู่ในระดับที่บริษัทรับได้  อย่างไรก็ดี ในทางปฏิบัติบริษัทจะสอบยันรายการที่มีนัยสำคัญหรือมีข้อสังเกตอยู่แล้ว

หลังจากตรวจสอบและสอบยันแล้ว เจ้าหน้าที่ก็จะโอนหุ้นและตรวจสอบความถูกต้องครบถ้วนของรายการ รวมทั้งจัดทำหนังสือยืนยันการโอน ซึ่งระบุรายละเอียดหุ้นที่โอน ส่งไปยังที่อยู่ที่ลูกค้าแจ้งไว้กับบริษัท

ทั้งนี้ หากเป็นรายการที่มีพฤติกรรมที่น่าสงสัย หรือเข้าข่ายต้องรายงานสำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ปปง.) บริษัทหลักทรัพย์ก็มีหน้าที่ต้องรายงานครับ

เมื่อโอนแล้ว หุ้นก็จะเปลี่ยนมือมาอยู่ที่ผู้รับโอน และสามารถทำการขายหรือจำหน่ายจ่ายโอน แต่หากเป็นคดีความขึ้นมา เจ้าพนักงานก็อาจพิจารณาขออายัดทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องได้

จะเห็นได้ว่ามีกลไกหลายส่วนเพื่อให้การโอนหุ้นรัดกุม และเป็นไปตามความประสงค์ของลูกค้าเจ้าของบัญชีครับ นอกจากนั้น ก.ล.ต.ก็กำหนดให้บริษัทหลักทรัพย์ต้องมีหน่วยงานกำกับดูแลการปฏิบัติงาน (Compliance)  มาตรวจสอบติดตามเพื่อให้การดำเนินการต่างๆ เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด และ ก.ล.ต.เองก็จะเข้าตรวจสอบการปฏิบัติของบริษัทเป็นประจำตามระยะเวลาที่กำหนด หรือเมื่อปรากฏข้อเท็จจริงที่ทำให้มีข้อสงสัยเกี่ยวกับความรัดกุมในการปฏิบัติงานของบริษัทครับ

อย่างไรก็ดี สำหรับเหตุที่เป็นข่าวนี้ เมื่อทราบเรื่อง ก.ล.ต.ก็ได้ขอข้อมูลจากบริษัทหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องและอยู่ระหว่างตรวจสอบ โดยพิจารณาทั้งในเรื่องการมีระบบงานที่รัดกุมเพียงพอ และการปฏิบัติงานของบุคลากรที่เกี่ยวข้อง ว่าเป็นไปตามมาตรฐานการปฏิบัติงานหรือไม่ ทั้งนี้หากที่สุดแล้วพบการกระทำผิดก็จะดำเนินการตามเกณฑ์ที่ ก.ล.ต.กำกับดูแลอยู่โดยเคร่งครัด หรือหากพบว่าเกณฑ์ในปัจจุบันมีจุดใดที่ควรทำให้รัดกุมขึ้นได้ ก.ล.ต.ก็ยินดีจะทบทวนและเสนอแก้ไขปรับปรุงครับ

“ก.ล.ต.ดูแลตลาดทุน เพื่อให้คุณมั่นใจ”