ได้เวลาสำหรับ LTF และ RMF แล้วหรือยัง

โดย...กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ

หนึ่งในคำถามยอดฮิตที่ผมถูกถามมากที่สุดในแต่ละปีตลอดช่วง 5 ปีหลังที่ผ่านมานั้นก็คือ ลงทุน LTF และ RMF ได้หรือยัง เรียกว่าบ่อยพอๆ กับลงทุนกองทุนไหนดี จะว่าไปแล้วพัฒนาการที่เปลี่ยนไป (ในทางที่ดี) สำหรับปีนี้ก็คือ ผมได้รับคำถามนี้เร็วกว่าทุกปีที่ผ่านมา ซึ่งผมจะถูกถามในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี ซึ่งผมก็มักจะสวนกลับทันทีว่า “ยังไม่ซื้อกันบ้างอีกหรอครับ นี่มันจะหมดปีอยู่แล้ว
นะครับ?”

ก่อนที่ผมจะตอบคำถามที่ผมตั้งไว้ อยากจะขออนุญาตอัพเดทข่าวของกองทุนทั้งสองประเภทนี้กันก่อนครับ เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงในเรื่องของกฎเกณฑ์เล็กน้อย โดยสิทธิในการลงทุนนั้นยังคงไว้ที่ไม่เกิน 15% ของรายได้ แต่ไม่เกินห้าแสนบาทเช่นเดิม เพียงแต่รายได้ที่จะนำมาถูกประเมินนั้นถูกระบุให้มีความชัดเจนมากยิ่งขึ้นโดยจะนับเฉพาะแต่รายได้ที่ต้องเสียภาษีเท่านั้น ดังนั้นรายได้อื่นๆ ที่ได้รับการยกเว้นภาษีอยู่แล้วจะไม่สามารถนำมารวมเป็นรายได้สำหรับคำนวณการลงทุนใน LTF และ RMF อาทิ กำไรจากการลงทุนในหุ้นหรือกองทุน เป็นต้น อีกทั้งยังมีข่าวถึงการต่ออายุสิทธิประโยชน์ทางภาษีของ LTF ที่ออกมาอยู่เรื่อยๆ ซึ่งตรงนี้ยังไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจน แต่อย่างไรก็ตามที่ชัดเจนคือ ท่านนักลงทุนยังคงได้รับสิทธิตามเดิมในปีนี้เหมือนดังเช่นที่ผ่านมาครับ

ต้องยอมรับว่ากองทุนทั้งสองประเภทนี้ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นเป็นอย่างมากจากผู้ลงทุนในช่วง 5 ปีหลังที่ผ่านมา โดยเฉพาะเหล่ามนุษย์เงินเดือนทั้งหลาย ทำให้ปัจจุบันกองทุน LTF มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมทั้งสิ้น 2.6 แสนล้านบาท ขณะที่ RMF มีอยู่ 1.69 แสนล้านบาท เนื่องจากมีสิทธิประโยชน์ในการลดหย่อนภาษีที่เห็นได้อย่างชัดเจน อีกทั้งผลตอบแทนจากการลงทุนก็ยังน่าพอใจกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ยกตัวอย่างผลตอบแทนเฉลี่ยทั้งของ LTF และ RMF (ที่ลงทุนในหุ้นไทย) ย้อนหลัง 10 ปีนั้นอยู่ที่ 10.75% และ 11.20% ต่อปีตามลำดับ นี้ขนาดว่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมานั้นมีวิกฤตทั้งในและต่างประเทศผ่านมามากมาย เช่น วิกฤตเศรษฐกิจโลกปี 2008 ปัญหาหนี้ยุโรปปี 2011 น้ำท่วมใหญ่ปี 2011 ความไม่สงบของการเมืองภายในประเทศ ปัญหาหนี้กรีซเมื่อช่วงต้นปีนี้

ข้อสังเกตที่เห็นได้ชัดจากพฤติกรรมการลงทุนใน LTF และ RMF ของนักลงทุนไทยในช่วงหลังนี้ เริ่มมีพัฒนาการไปในทางที่ดีมากขึ้น ตัวอย่างเช่น เลิกสนใจของแจกของแถม (จริงๆ แล้ว ก.ล.ต.สั่งห้าม) หันมาสนใจเรื่องของผลการดำเนินงานของกองทุนกันมากขึ้น ดังจะเห็นได้จากเงินลงทุนที่หลั่งไหลเข้าไปยังกองทุนที่ทำผลงานได้ดีเป็นจำนวนมาก และเริ่มมีการลงทุนแบบเฉลี่ยมากขึ้น ไม่รอลงทุนในช่วงท้ายของปี (สองสัปดาห์สุดท้าย) ดังเช่นในอดีต แต่อย่างไรก็ตามเงินส่วนใหญ่ก็ยังกระจุกตัวในช่วงท้ายของปี

ทีนี้กลับมาที่คำถามที่ผมได้ตั้งเอาไว้กันครับ ได้เวลาสำหรับ LTF และ RMF แล้วหรือยัง? ผมขอตอบสั้นๆ ครับ ถ้าท่านยังไม่ลงทุน ลงทุนได้เลยครับ เหตุผลสั้นๆ มีดังนี้ครับ

1.ดัชนี SET Index ณ เวลานี้อยู่ในระดับต่ำสุดของปี (ลดลงกว่า 12% จากจุดสูงสุดของปีเมื่อช่วงกลางเดือน ก.พ.) หมายความว่าท่านนักลงทุนได้ซื้อของถูกที่สุดแล้วนับตั้งแต่ต้นปีเป็นต้นมา

2.หลายท่านที่มีปัญหาขาดสภาพคล่องยังไม่มีเงินที่จะลงทุนในช่วงต้นปี เชื่อว่าน่าจะมีเงินพร้อมลงทุนกันมากขึ้น เนื่องจากท่านได้สะสมเงินออมมาแล้วกว่าครึ่งปี อีกทั้งหลายบริษัทมีการจ่ายโบนัสระหว่างปีอีกด้วย

3.ท่านนักลงทุนจะได้ฝึกนิสัยการออมพร้อมกับการลงทุนแบบถั่วเฉลี่ย (Dollar Cost Average) ซึ่งจากผลการศึกษาที่ผ่านมานั้นการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยนี้จะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการลงทุนแบบครั้งเดียว ทั้งในช่วงตลาดผันผวนและตลาดขาลง

ทั้งนี้ ผมอยากฝากข้อมูลเพิ่มเติมถึงสถานการณ์ล่าสุดในการลงทุน LTF และ RMF ที่ได้รวบรวมจากข้อมูลของ บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) ณ วันที่ 31 ก.ค. 2558 พบว่าเริ่มมี
เม็ดเงินลงทุนไหลเข้ากองทุน LTF และ RMF อย่างต่อเนื่องตลอดช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะล่าสุดเดือน ก.ค.ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกนี้มีเม็ดเงินไหลเข้ากองทุน LTF และ RMF กว่า 3,500 ล้านบาท และ 1,500 ล้านบาท