‘อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทุกระยะ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย’

โดย...Ecusanda pa nos verum fugit

ภาวะตลาดตราสารหนี้ (13-17 ก.ค. 2558) ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (5 วันทำการ) มีมูลค่ารวม 420,008.72 ล้านบาท หรือเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 84,001.74 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 12% ทั้งนี้ เมื่อแยกตามประเภทของตราสารแล้ว จะพบว่า กว่า 57% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 238,363 ล้านบาท เป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (State Agency Bond) ส่วนใหญ่แล้วเป็นตราสารที่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง (Government Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 141,265 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชน (Corporate Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 11,221 ล้านบาท หรือคิดเป็น 34% และ 3% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้น ตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาล ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก คือ รุ่น LB196A (อายุ 3.9 ปี) LB21DA (อายุ 6.4 ปี) และ LB206A (อายุ 5 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 51,205 ล้านบาท 25,249 ล้านบาท และ 17,311 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชน ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย รุ่น SCC184B (A(tha)) มูลค่าการซื้อขาย 533 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท ลีสซิ่งไอซีบีซี (ไทย) รุ่น ICBCTL195A (AAA(tha)) มูลค่าการซื้อขาย 532 ล้านบาท และหุ้นกู้ของบริษัท เหมราชพัฒนาที่ดิน รุ่น HEMRAJ217A (A) มูลค่าการซื้อขาย 490 ล้านบาท

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นแกว่งตัวลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.01-0.02% มาอยู่ที่ระดับ 1.45-1.46% เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะกลางถึงยาวซึ่งปรับตัวลดลงในกรอบแคบเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยลดลง 0.01-0.07% พันธบัตรอายุ 5 ปี อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลง 0.03% จาก 2.22% ในสัปดาห์ก่อนเป็น 2.19% ในสัปดาห์นี้

สาเหตุจากนักลงทุนเริ่มคลายความกังวลจากสถานการณ์กรีซหลังสหภาพยุโรปมีมติปล่อยวงเงินกู้ระยะสั้นเพิ่มเติมแก่กรีซ และ ECB ยังได้เพิ่มวงเงินกู้ฉุกเฉินให้แก่ธนาคารกรีซ ในฝั่งสหรัฐตัวเลขจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในรอบวันที่ 11 ก.ค. ปรับตัวลดลง 1.5 หมื่นราย ส่งผลให้จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการดังกล่าวอยู่ในระดับต่ำกว่า 3 แสนรายติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 19 แสดงถึงความแข็งแกร่งในตลาดแรงงานของสหรัฐ ปัจจัยดังกล่าวทำให้นักลงทุนเริ่มชะลอการย้ายสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

สัปดาห์ที่ผ่านมา (13 ก.ค.-17 ก.ค. 2558) กระแสเงินลงทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดตราสารหนี้ไทยรวมสุทธิ 7,884 ล้านบาท โดยเป็นการซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว (อายุคงเหลือ > 1 ปี) ประมาณ 10,636 ล้านบาท และขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุน้อยกว่า 1 ปี) ประมาณ 2,752 ล้านบาท

หมายเหตุ : อันดับเครดิต หมายถึง อันดับเครดิตของหุ้นกู้เฉพาะรุ่น หรือ อันดับเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้