ภาวะภัยแล้งไม่กดดัน ต่อภาคอุตสาหกรรม

สรุปภาพตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา : ตลาดหุ้นไทยช่วงต้นสัปดาห์ปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 1,495 จุด หลังกรีซและกลุ่มเจ้าหนี้ยุโรปสามารถบรรลุข้อตกลงแผนอนุมัติเงินช่วยเหลือกรีซงวดใหม่จำนวน 8.6 หมื่นล้านยูโร อย่างไรก็ตาม ดัชนี SET Index ได้อ่อนตัวลงมาในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาส 2/2558 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และการร่วง ลงของราคาน้ำมันโลก ทำให้ SET Index ร่วงลงมาปิดที่ระดับ 1,479.31 จุด

ราคาน้ำมันน่าจะอยู่ในระดับต่ำอีกนาน : ทิศทางราคาน้ำมันน่าจะทรงตัวในระดับต่ำจากอุปทานน้ำมันที่มาจากการยกเลิกคว่ำบาตรอิหร่าน ดังนั้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการบริโภคน้ำมันราคาถูก หรือมีน้ำมันเป็นต้นทุนสำคัญ อาทิสายการบิน เดินเรือ รับเหมาก่อสร้าง ปิโตรเคมีหรือพลังงานปลายน้ำ อย่างไรก็ตามสำหรับพลังงานต้นน้ำที่มีการจ่ายปันผลในอัตราที่ดี มีแนวโน้มน่าสนใจจากการเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ

ปัญหาภัยแล้ง คาดไม่กดดันต่อภาคอุตสาหกรรม : ภาคอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในภาคตะวันออก บริษัทจดทะเบียนที่ตั้งในบริเวณดังกล่าว ได้แก่ HEMRAJ AMATA TOP PTTGC SCC ซึ่งเรามองว่าปลอดภัยจากปัญหาภัยแล้ง โดยวิกฤตการณ์ภัยแล้งในรอบที่แล้วทำให้มีการเพิ่มความจุของการสำรองน้ำขึ้นอย่างต่อเนื่อง และปรับปรุงการบริหารจัดการน้ำมีประสิทธิภาพมากขึ้น จากการบริหารน้ำแบบโครงข่าย และสามารถชักนำน้ำจากแหล่งต่างๆ ทดแทนกันได้ นอกจากนี้ปริมาณสำรองของน้ำในภาคตะวันออกโดยรวมอยู่ในระดับสูง โดยสำรองที่แหล่งกักเก็บขนาดใหญ่อย่างหนองปลาไหล และประแส สูงถึง 54% และ 68% นอกจากนี้ปริมาณน้ำไหลเข้าเขื่อนในภาคตะวันออกช่วงที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นภูมิภาคเดียวที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่นที่ลดลง ทำให้เราคาดว่าภาคอุตสาหกรรมจะไม่ได้รับผล
กระทบจากภัยแล้งแต่อย่างใด

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : ตลาดปลายสัปดาห์น่าจะไม่ไปไหนไกลและมีโอกาสซึมถึงแกว่งลง โดยนักลงทุนรอติดตามการประกาศผลประกอบการกลุ่มธนาคาร โดยการตั้งสำรองของบางธนาคาร อาทิ SCB KTB อาจสูงกว่าคาดหาก ธปท.มีแนะนำให้เพิ่มการตั้งสำรองหนี้ SSI เช่นเดียวกับ TISCO และเป็นความเสี่ยงที่อาจกดดันตลาดอ่อนตัวลงช่วงสั้น โดยกำหนดการประกาศผลการดำเนินงาน วันศุกร์ที่ 17 ก.ค. KBANK TMB KKP / วันจันทร์ที่ 20 ก.ค. TCAP BBL SCB ทั้งนี้เราคาดตลาดอาจมีแรงกดดันในต้นสัปดาห์ก่อนฟื้นตัวขึ้น และคาด SET Index แกว่งตัวขึ้นในกรอบ 1,465-1,495 จุด

หุ้นเด่น : ADVANC INTUCH AAV TTA SCC IRPC ITD

หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : CEN SC IRCP OTO THANI (นักลงทุนควรตั้ง stop loss หากหุ้นลง 3-5%)