‘ทองคำปรับตัว ลดลงอย่างหนัก’

โดย...นพ.กฤชรัตน์ หิรัญยศิริ

ราคาทองคำได้รับแรงกดดันจากข้อมูลตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐที่ปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่ตลาดนั้นกลับมากังวลในเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งว่าจะเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาส 2 โดยที่มีประธานเฟดในสาขา Philadelphia เริ่มออกมาแถลงความเห็นในเชิงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทั้งที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาทั้งสัปดาห์ SPDR  กลับมาอยู่ในฐานะของผู้ซื้อ และทำให้การถือครองทองคำ ณ ปัจจุบัน ที่สิ้นสุดในรอบสัปดาห์ อยู่ที่ระดับ 773.31 ตัน

วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค

ราคาทองคำปรับตัวหลุดแนวรับสำคัญที่บริเวณระดับ 1,250 เหรียญสหรัฐ ลงมา ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน ของนักลงทุนรายวัน ทองคำจะมีแนวรับสำคัญต่อไปที่ระดับ 1,221 เหรียญสหรัฐ  ในครั้งนี้ เนื่องมาจากเส้นค่าเฉลี่ยแนวรับสำคัญถัดไปจะอยู่บริเวณระดับนี้ ขณะที่ตลาดการเงินของโลกยังคงมีความผันผวนอย่างมาก

จากการรายงานข่าวของประเทศกรีซที่ได้ทำการเจรจาพูดคุยกับนานาประเทศในยูโรโซนบางแห่ง และยังไม่สามารถสรุปได้ว่าจะสามารถขยายหนี้สินของประเทศกรีซได้อีกนานเท่าไหร่ ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลกรีซ กลายป็น Junk Bond

กลยุทธ์การลงทุนในทองคำคงต้องปรับเปลี่ยนให้เป็นการลงทุนระยะสั้นให้มากขึ้นจากช่วงของการผันผวนของราคาที่มีเข้ามาอยู่อย่างมากวันละ 1-2% เลยทีเดียว จึงจำเป็นที่นักลงทุนจะต้องบริหารความเสี่ยงในการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาพตลาดโดยไม่ Leverages มากนัก

หลายครั้งที่นักลงทุนนั้นลงทุนมักจะทำการซื้อขายให้เต็ม Port ที่ถือครอง ซึ่งไม่จำเป็นที่นักลงทุนจะต้องทำการลงทุนเต็ม Port ควรที่จะศึกษาและ Mark to Market ทุกวันพร้อมกับการบริหาร Portfolio ให้เหมาะสมกับสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป โดยคาดว่าในสัปดาห์หน้าราคาจะเคลื่อนตัวอยู่ในกรอบด้านล่างในบริเวณ 1,220-1,250 เหรียญสหรัฐ โดยที่ราคาที่ตัดทะลุระดับ 1,250 เหรียญสหรัฐ ลงมานั้นไม่ดีนักและเริ่มเป็นทิศทางขาลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าราคาหลุดระดับ 1,220 เหรียญสหรัฐ จะเป็นแนวโน้มขาลงอย่างสมบูรณ์

อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามสถานการณ์ในสัปดาห์หน้าอย่างต่อเนื่อง การปรับ Portfolio ไปตามสภาพตลาดที่เรียกว่า Mark to Market มีความจำเป็นอย่างยิ่งในการลงทุน และย้ำไม่ให้นักลงทุนทำการเฉลี่ย Port และควรศึกษาและปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ไปตามสภาพตลาดให้เหมาะสม