ลอง Options ช่วงตลาดขาขึ้น

Options Wizard โปรแกรมใหม่ที่ Settrade เพิ่งเปิดตัวไปเมื่อสัปดาห์ก่อน กำลังได้รับความสนใจของผู้ลงทุนที่จดๆ จ้องๆ อยากจะลองซื้อขายออปชั่น เนื่องจากโปรแกรมนี้เข้ามาช่วยให้ผู้ลงทุน
ตัดสินใจซื้อออปชั่นได้อย่างสะดวกและง่ายยิ่งขึ้น ดังนั้นในสัปดาห์นี้ คอลัมน์ นัดพบ TFEX ขอนำเสนอตัวอย่างการเลือกกลยุทธ์ใน Options แบบที่เคยทำก่อนหน้ามีโปรแกรม และความสะดวกสบายที่ Options Wizard มาให้ผู้ลงทุนรับทราบกันนะครับ

สิ่งแรกและเป็นพื้นฐานหลักที่ผู้ลงทุนต้องมีทำก่อนที่จะตัดสินใจใช้ Options เพื่อทำกำไร คือ คาดการณ์ทิศทางของราคาสินค้าอ้างอิงในอนาคตว่าจะมีแนวโน้มขึ้นหรือมีทิศทางลดลง นอกจากนี้ผู้ลงทุนต้องคาดการณ์ว่าระดับของสินค้าอ้างอิงในอนาคตว่าจะเปลี่ยนแปลงไปถึงระดับใด เนื่องจาก Options แต่ละซีรี่ส์จะมีการระบุราคาใช้สิทธิซึ่งเรียกกันว่า Strike Price หรือ Exercise Price ซึ่งผู้ลงทุนต้องเลือกให้สอดคล้องกับสินค้าอ้างอิงที่จะเปลี่ยนแปลงไปด้วย

ตัวอย่างเช่น หากคาดว่าสินค้าอ้างอิงหรือ SET50 Index มีแนวโน้มปรับขึ้น จาก 1,000 จุด แต่ยังไม่แน่ใจว่าจะขึ้นไปสูงอีกเท่าไร กลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรโดยใช้ Options ก็จะประกอบด้วย การ Long Call Options (ซื้อสิทธิขาขึ้น) และการ Short Put Options
(ขายสิทธิขาลง) โดยผู้ลงทุนต้องเลือกระดับ Strike Price ให้เหมาะสม เนื่องจากการ Long Call Options ผู้ลงทุนจะต้องจ่ายค่าซื้อสิทธิในตอนแรก และลุ้นว่าดัชนีจะขึ้นเกินราคาใช้สิทธิของออปชั่นนั้นๆ หรือไม่ ซึ่งหากดัชนีขึ้นเกินราคาใช้สิทธิ ผู้ลงทุนก็สามารถใช้สิทธิเพื่อรับผลกำไร

ดังนั้น การเลือกออปชั่นที่มี Strike Price ต่ำๆ ก็จะมีโอกาสที่จะได้ใช้สิทธิซื้อตามราคาดังกล่าวมากขึ้น ซึ่งถือเป็นโอกาสสร้างกำไรได้มากด้วยเช่นกัน แต่ค่าสิทธิของ Call Options นั้นๆ ก็จะแพงและอาจทำให้ผลตอบแทนที่ได้มีระดับต่ำลง

ในขณะเดียวกัน การ Short Put Options ผู้ลงทุนจะได้รับค่าพรีเมียมในตอนแรกเป็นค่าตอบแทนสำหรับการขายสิทธิ แต่จะต้องลุ้นว่าดัชนีจะต่ำกว่าระดับดัชนีใช้สิทธิที่กำหนดไว้หรือไม่ หากต่ำกว่า ผู้ซื้อก็จะใช้สิทธิ ทำให้ผู้ขายขาดทุน ดังนั้นการเลือกขายออปชั่นที่มี Strike price ต่ำๆ ก็จะมีโอกาสถูกใช้สิทธิน้อย แต่ก็อาจจะได้ค่าพรีเมียมไม่มาก นอกจากนี้ การ Short Options นั้นจะต้องมีการวางหลักประกันก่อนส่งคำสั่งอีกด้วย

เดิมก่อนที่จะมี Options Wizard ผู้ลงทุนต้องเลือกว่าตลาดมีทิศทางใด เลือกว่าจะใช้ออปชั่นกลยุทธ์ใด และเลือกระดับ Striker Price ให้สอดคล้องกับกำไรที่ต้องการอีกด้วย แต่ปัจจุบัน Settrade ได้นำ โปรแกรมเข้ามาช่วยผู้ลงทุนเลือกออปชั่น โดยในช่วงแรกโปรแกรมได้ถูกออกแบบมาให้ช่วยผู้ลงทุนที่ต้องการ Long Options ใช้งานก่อน โปรแกรมจะให้ผู้ลงทุนระบุ 3 สิ่ง คือ 1.ทิศทางตลาด ว่าตลาดเป็นตลาดขาขึ้นหรือขาลง 2.เลือกอายุของสัญญา หรืออีกนัยหนึ่ง ก็คือกรอบการคาดการณ์ว่าทิศทางที่ผู้ลงทุนเลือกในขั้นที่ 1 นั้น จะเกิดขึ้นภายในช่วงเวลาใด โดยโปรแกรมจะแปลงอายุนี้เป็นสัญญาออปชั่นที่ครบกำหนดอายุในเดือนที่เหมาะสมโดยอัตโนมัติ และขั้นที่ 3 คือ จำนวนเงินที่ต้องการซื้อออปชั่นในครั้งนั้นๆ

โปรแกรมจะนำข้อมูลทั้งหมดที่ผู้ลงทุนกรอกประมวลควบคู่ไปกับราคาซื้อขายออปชั่นจริงที่มีอยู่ในตลาด เพื่อหาจำนวนออปชั่นที่จะซื้อได้ภายใต้เงินทุนที่ระบุ พร้อมทั้งคำนวณอัตรากำไรที่มีโอกาสเกิดขึ้น ภายใต้การเปลี่ยนแปลงของดัชนีแต่ละระดับ จากนั้นโปรแกรมจะมีตัวเลือกมาให้ผู้ลงทุนเลือก 6 ทาง แต่ละทางจะแตกต่างกันที่ระดับดัชนีเป้าหมายที่คาดว่าจะไปถึง ภายใต้แต่ละทางเลือกโปรแกรมจะหาออปชั่นที่เหมาะสมที่สุดของทางเลือกนั้นๆ ทำให้ผู้ลงทุนไม่ต้องเสียเวลาเลือกออปชั่นทีละตัวเอง

แต่ละทางเลือกของโปรแกรมจะมีการคำนวณทั้งต้นทุนซื้อและอัตรากำไรที่จะเกิดขึ้น หากผู้ลงทุนคาดการณ์ถูกต้องให้ผู้ลงทุนทราบ และหากผู้ลงทุนเลือกทางใด ก็จะสามารถใช้โปรแกรมส่งคำสั่งซื้อขายได้ในทันที นอกจากนี้ก่อนส่งคำสั่งผู้ลงทุนยังสามารถปรับจำนวนของออปชั่น และราคาซื้อขายเพื่อให้สอดคล้องกับตลาดที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงระหว่างที่ท่านกำลังใช้งานระบบอยู่

โปรแกรม Options Wizard สามารถใช้งานร่วมกับโปรแกรม Streaming ซึ่งเป็นโปรแกรมหลักของ Settrade และพอร์ตลงทุนของผู้ลงทุนในทั้งสองโปรแกรมยังเชื่อมโยงกันอีกด้วย ผู้ลงทุนที่สนใจสามารถใช้งานโปรแกรม Options Wizard ได้ผ่านโบรกเกอร์ที่ให้บริการ Internet Trading ทุกรายตั้งแต่วันนี้เป็นต้นไป และสามารถศึกษาการใช้งานโปรแกรมได้จากคู่มือการใช้งาน ซึ่งมีทั้งรูปแบบเอกสารและ Interactive Tutorial

นอกจากนี้ ยังมีการอบรมการใช้งานทุกสัปดาห์จนถึงเดือน มี.ค. ที่อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ท่านที่สนใจสามารถดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ www.tfex.co.th