CIMB-Pเชื่อปีนี้ผันผวน แนะเลี่ยงลงทุนเสี่ยงสูง

“ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล” คาดทั่วโลกผันผวนหนัก แนะจัดพอร์ตสมดุล ลงทุนหลากหลาย ปรับตัวเร็ว

นายเจษฎา สุขทิศ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล หรือ CIMB-P เปิดเผยว่า ปี 2558 เป็นปีที่จะมีความผันผวนสูง โดยเฉพาะในช่วงครึ่งแรกของปี จึงแนะนำให้จัดพอร์ตลงทุนแบบสมดุล โดยกระจายลงทุนในสินทรัพย์หลากหลาย และไม่ลงทุนที่มีความเสี่ยงมากเกินไปจนกว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐจะมีความชัดเจน

“ยิ่งเข้าใกล้ช่วงกลางปีความผันผวนทั้งค่าเงินและตลาดหุ้นจะมีมากขึ้น เนื่องจากเข้าใกล้ช่วงเวลาที่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับดอกเบี้ย หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐออกมาดีกว่าคาดหรือเงินเฟ้อสูงกว่าคาด ซึ่งจะยิ่งทำให้ตลาดผันผวนมากยิ่งขึ้น” นายเจษฎา กล่าว

อย่างไรก็ตาม นายเจษฎายังมั่นใจว่า ตลาดหุ้นสหรัฐและหุ้นเอเชียจะสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีพอสมควร เนื่องจากเศรษฐกิจโลกขยายตัวดีขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นไทยจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 10-15%

ทั้งนี้ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนภาครัฐ กลุ่มท่องเที่ยว และกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจดิจิทัลจะเป็นกลุ่มที่น่าสนใจลงทุน และแนะนำให้ลดการลงทุนในหุ้นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากราคาโภคภัณฑ์ที่ปรับลดลง เช่น กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และอาหาร

“ในครึ่งปีแรก การลงทุนประเภท Yield Play เช่น หุ้นที่ปันผลสูง กองทุน REITs และตราสารหนี้ High Yield จะกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้ง และควรลดการลงทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ที่มีผลตอบแทนในระดับต่ำและอาจได้รับผลกระทบจากการปรับเพิ่มขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย” นายเจษฎา กล่าว

สำหรับตราสารหนี้ไทย นายเจษฎาคาดว่า ในครึ่งปีแรกตราสารหนี้ระยะปานกลางถึงยาวจะยังคงทำผลงานได้ดี แต่ครึ่งปีหลังควรเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุน โดยลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นเพื่อลดผลกระทบจากแนวโน้มการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 

“ถึงแม้เราเชื่อว่าเศรษฐกิจโลกจะปรับตัวดีขึ้นในปีนี้ แต่ภายใต้ภาวะการลงทุนที่ไม่แน่นอนสูง สิ่งสำคัญที่ต้องตัดสินใจคือ การเน้นการลงทุนที่สามารถปรับเปลี่ยนและตอบสนองรวดเร็วต่อสถานการณ์การลงทุนในแต่ละช่วงเวลา ควบคู่ไปกับการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม”