ดัชนีฟื้นตัวในกรอบจำกัด

ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นพลังงานฟื้นตัวนำตลาดตามราคาน้ำมันดิบ ส่งผลให้หุ้นไทยพยายามขึ้นทดสอบ 1,540-1,550 จุด ก่อนจะไม่ผ่าน และดัชนีอ่อนตัวลงทำจุดต่ำสุด 1,493 จุด ก่อนฟื้นขึ้นมาปิด 1,510 จุด เปลี่ยนแปลงลดลงจากสัปดาห์ก่อนเพียง 4 จุด

ทั้งนี้ ปัจจัยภายนอกที่มากระทบตลาดในสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่มากนัก สถานการณ์ในรัสเซียดูผ่อนคลายลง หลังค่าเงินรูเบิ้ลฟื้นตัวกลับจากระดับต่ำสุดเกือบ 80 รูเบิ้ล/เหรียญสหรัฐ มาอยู่ที่ 53 รูเบิ้ล/เหรียญสหรัฐ ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศหลายแห่งปิดทำการในช่วงวันคริสต์มาสและปลายสัปดาห์

ปัจจัยสำคัญ : 1) การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐ ยุโรป และจีน ในช่วงต้นเดือน ม.ค. 2558 2) การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ ทั้งนี้ราคาน้ำมันดิบทรงตัวในระดับ 55-58 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ซึ่งยังมีความเสี่ยงต่อการปรับลดลง 3) การปรับลดประมาณการกำไรของหุ้นกลุ่มพลังงานและที่เกี่ยวข้องในช่วงต้นปีหน้า ซึ่งโดยรวมเรามองปัจจัยต่างๆ ส่งผลกดดันต่อหุ้นไทยต่อเนื่องไปอย่างน้อยในครึ่งแรกเดือน ม.ค. 2558 และทำให้ตลาดยังมีแนวโน้มฟื้นตัวได้จำกัดถึงอ่อนตัวลง

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจในช่วงปลายสัปดาห์ที่่ผ่านมา โดย ธปท. (26 ธ.ค.) ส่วนใหญ่เป็นลบ โดย ธปท.ได้ปรับลดเป้าหมายตัวเลขเศรษฐกิจปี 2558 ลงโดยส่งออกเหลือ 1% จาก 4% ขณะที่จีดีพีลดลงเหลือ 4% จาก 4.8% แต่ได้แรงซื้อของ LTF/RMF ในช่วงปลายตลาดมาช่วยประคอง SET Index

ทั้งนี้ ตลาดเข้าสู่ช่วงใกล้หยุดยาว นักลงทุนต่างชาติเริ่มทยอยหยุดกิจกรรมการซื้อขาย รวมถึงรายย่อยและพอร์ตบริษัทหลักทรัพย์ ทำให้เราคาดปริมาณการซื้อขายในช่วง 2 วันสุดท้ายจะลดลงเหลือเพียงไม่เกิน 2 หมื่นล้านบาท ดังนั้นเราแนะนำนักเก็งกำไร ชะลอกิจกรรมการซื้อขาย และนักลงทุนเพียงทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีที่ราคาไม่แพงเท่านั้น เราประเมิน SET Index มีกรอบการฟื้นตัวจำกัด 1,515-1,520 จุด ขณะที่มีความเสี่ยงในการอ่อนตัวลง 1,460-1,480 จุด ซึ่งน่าจะเกิดขึ้นในช่วงต้นปี

หุ้นเด่น : ADVANC INTUCH SPCG TISCO EGCO CPN CPF

หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : CFRESH AJP