ทยอยสะสมหุ้นใหญ่/หุ้นจ่ายปันผลสูง

สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยได้รับแรงสนับสนุนจากการรายงานตัวเลขส่งออกเดือน ต.ค. ที่ปรับเพิ่มขึ้น 3.97% YoY ขยายตัวในอัตราที่สูงสุดในรอบ 21 เดือน และการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ ต.ค. ที่แสดงสัญญาณการฟื้นตัวในเกือบทุกด้าน อย่างไรก็ตามผลจากการที่ SET Index ยังไม่สามารถทะลุผ่าน 1,600 จุด หลังทดสอบ 2 รอบ ประกอบกับแรงขายหุ้นในกลุ่มพลังงานที่ได้รับผลกระทบจากการปรับลดลงอย่างรุนแรงของน้ำมันดิบจนต่ำกว่า 70 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และแรงทำกำไรหุ้นที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนใหม่ (IPO) กดดันให้ดัชนีในช่วงวันสุดท้ายปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตามดัชนีหุ้นไทยยังปรับขึ้น 14.71 จุด หรือ 0.93%

ปัจจัยสำคัญ : เราคาดตลาดสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะเพิ่มความระมัดระวังในระยะสั้น หลังราคาน้ำมันดิบปรับลดลงต่ำกว่าระดับที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ใช้ในการคาดการณ์ผลการดำเนินงานที่ 90-95 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ทำให้กลุ่มพลังงานมีความเสี่ยงต่อการถูกปรับลดประมาณการลง ดังนั้นโฟกัสการลงทุนจะกลับมายังกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนราคาพลังงานที่ปรับลดลง อาทิ กลุ่มปิโตรเคมีที่ใช้แนฟทาเป็นวัตถุดิบ (SCC) หรือหุ้นในกลุ่มสายการบิน นอกจากนี้นักลงทุนน่าจะคาดหวังการประกาศมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม และรอจับตาการประชุม กนง. ในวันที่ 17 ธ.ค.นี้ ทำให้เราคาดว่าหุ้นที่อิงภาวะเศรษฐกิจในประเทศ อาทิ กลุ่มธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ น่าจะเริ่มกลับมาเป็นที่สนใจ สำหรับปัจจัยภายนอก ตลาดจะรอประเมินตัวเลข PMI ยุโรปในวันที่ 1 ธ.ค. เพื่อประเมินท่าทีของธนาคารกลางยุโรป (4 ธ.ค.) ในการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ ซึ่งเราคาดว่าจะมีข้อสรุปเป็นทางการในช่วงต้นปี 2558

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : เราแนะนำนักลงทุนทยอยสะสม เน้นหุ้นใหญ่ที่เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อของกองทุน หรือหุ้นที่มีคาดการณ์เงินปันผลสูง โดยคาดตลาดมีโอกาสปรับลดลงในช่วงต้นสัปดาห์ หลังไม่ผ่าน 1,600 จุด โดยมีแนวรับและจุดเข้าซื้อที่ 1,580-1,585 จุด เราคาดปัจจัยต่างประเทศมีผลกระทบจำกัด และให้น้ำหนักกับปัจจัยบวกกับการคาดการณ์ต่อมาตรการผ่อนคลายทางการเงิน รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะลดดอกเบี้ยนโยบาย (หรืออย่างน้อยไม่ปรับขึ้นในเร็ววันนี้) จะส่งผลดีต่อหุ้นอสังหาริมทรัพย์ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ รวมไปถึงกลุ่มเช่าซื้อ ซึ่งผลประกอบการน่าจะต่ำสุดไปแล้วในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมา และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง

หุ้นเด่น : ADVANC, INTUCH, SCB, TISCO, CPNRF, TFUND, SCC, THAI, AAV, NOK

หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : TRT, TPOLY, EVER, AQ