หุ้นกลาง-ใหญ่เด่น

ดัชนี SET Index สัปดาห์ที่ผ่านมาเคลื่อนไหวในลักษณะแกว่งตัวออกด้านข้าง (Sideways) ในกรอบ 1,567-1,587 จุด โดยตลาดช่วงต้นสัปดาห์ได้รับแรงกดดันจากตัวเลข GDP ไตรมาส 3/2557 ของไทยที่ขยายตัวเพียง 0.6%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1.0%YoY และความกังวลต่อการปรับลดประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนหลังผลประกอบการไตรมาส 3/2557 ส่วนใหญ่ออกมาอ่อนแอกว่าคาด

ขณะที่ปัจจัยบวกจากข่าวการยุบสภาและการเลื่อนการปรับขึ้นภาษีการขายออกไปอีก 18 เดือนของรัฐบาลประเทศญี่ปุ่น ช่วยสนับสนุนให้ตลาดฟื้นตัวขึ้นมาก่อนปรับถอยลงอีกครั้งจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก หลังตัวเลข PMI ของจีนและยูโรโซนถอยลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 และ 16 เดือนตามลำดับ อย่างไรก็ตามตลาดสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมาอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์จากเม็ดเงินลงทุนในประเทศจากงาน SET In the City

ปัจจัยสำคัญ : สำหรับสัปดาห์นี้เราคาดว่าตลาดจะให้น้ำหนักต่อตัวเลขเศรษฐกิจไทยและต่างประเทศเป็นหลัก โดยเราคาดว่าตัวเลขส่งออกไทยที่มีแนวโน้มชะลอตัวจาก 3.19%YoY ลงมาอยู่ที่ 0.1%YoY ในเดือน ต.ค. และดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจของ ธปท.ที่อาจจะให้ภาพการฟื้นตัวที่ล่าช้าออกไป จะเป็นปัจจัยที่อาจกดดันตลาด

อย่างไรก็ตาม เม็ดเงินลงทุนจากงาน SET In the City ผ่านกองทุนในประเทศ และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปที่คาดว่าจะออกมาดี หรือหากออกมาอ่อนแออาจเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเป็นปัจจัยบวกที่น่าจะช่วยประคองการปรับถอยของตลาดและอาจผลักดันให้ดัชนีสามารถไต่ระดับขึ้นทดสอบ 1,600 จุด ในช่วง 12 สัปดาห์ข้างหน้า

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : เราคาดว่าดัชนี SET Index สัปดาห์นี้จะเคลื่อนไหวในลักษณะแกว่งตัวขึ้น (Sidewaysup) จากเม็ดเงินลงทุนในประเทศที่มาจากงาน SET In the City และตัวเลขเศรษฐกิจโลกที่คาดว่าจะออกมาดี รวมถึงความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจาก ECB โดยคาดว่าตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศทั้งยอดส่งออกเดือน ต.ค. ของกระทรวงพาณิชย์และดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจของ ธปท.จะเป็นปัจจัยรบกวนที่ทำให้ตลาดมีโอกาสแกว่งผันผวนระหว่างทาง โดยประเมินกรอบเคลื่อนไหวของดัชนี SET Index ที่ 1,560-1,600 จุด

ดังนั้น กลยุทธ์การลงทุนยังคงมุ่งเน้นทยอยสะสมหุ้นขนาดกลางใหญ่ (MidLarge Cap) พื้นฐานดีที่เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อของกองทุนหรือนักลงทุนสถาบันซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี ได้แก่ กลุ่มธนาคาร กลุ่มพลังงาน กลุ่มสื่อสาร กลุ่มอาหาร กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และหุ้นรายตัวที่มีการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลังอย่างเด่นชัด

หุ้นเด่น : BBL, PTT, ADVANC, LPN, PS, TRT

หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : SOLAR, EA, SAMART