ฟิทช์คาดรีทส์จ่อระดมทุนปีนี้/ต้นปีหน้า4หมื่นล้าน

ฟิทช์คาดรีทส์ในไทยระดม 4 หมื่นล้านปีนี้ต้นปีหน้า ก.ล.ต.เชือดอดีตผู้จัดการกองทุนอสังหาฯ CIMB

บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ คาดว่ามูลค่าสินทรัพย์รวมของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ในประเทศไทย จะอยู่ที่ประมาณ 4 หมื่นล้านบาท ภายในสิ้นปีนี้หรือต้นปี 2558 โดยปัจจุบันมีเพียงทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อิมแพ็คโกรท ลงทุนศูนย์แสดงสินค้าและประชุมมูลค่า 1.96 หมื่นล้านบาท

สำหรับรีทส์กองที่สองลงทุนในคลังสินค้าและโรงงานให้เช่าได้รับอนุญาตให้ออกแล้วจะเสนอขายในเดือน ธ.ค. 2557 และยังมีอีก 3 กองอยู่ระหว่างขอจัดตั้ง โดยทั้งสองกองลงทุนคลังสินค้าและโรงงานให้เช่า และเป็นศูนย์การค้า

ฟิทช์คาดว่ากองทุนเพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของไทยจะมีอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่ง เงินทุนทั้งหมดจากการออกจำหน่ายหน่วยลงทุนและหน่วยทรัสต์ของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และรีทส์น่าจะอยู่ประมาณ 7.4 หมื่นล้านบาท ในปี 2557 มูลค่ารวมตามราคาตลาดของกองทุนฯ และกองทรัสต์ฯ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ณ วันที่ 6 พ.ย. 2557 มีมูลค่า 2.98 แสนล้านบาท และ 1.53 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ

นอกจากนี้ มองว่าความสามารถในการกู้ยืมเพื่อชำระหนี้เดิมและความสามารถในการเข้าถึงตลาดตราสารหนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับรีทส์ในไทย เพราะเป็นแหล่งเงินทุนที่มีความหลากหลาย มีระยะเวลาชำระหนี้คืนยาวกว่าเงินกู้จากธนาคาร โดยคาดว่าเกณฑ์ดังกล่าวจะออกมาภายในสิ้นปีนี้

สำหรับกฎเกณฑ์ในปัจจุบันกำหนดให้รีทส์ ต้องจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วของกองทรัสต์ฯ ดังนั้น ด้วยอัตราเฉลี่ยของผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 88.5% ทำให้กองทรัสต์อาจมีความเสี่ยงในการกู้ยืมเงินเพื่อชำระหนี้เมื่อครบกำหนดอยู่ในระดับสูงได้ หากระยะเวลาในการชำระหนี้คืนสั้นกว่า 20 ปีและมีอัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าสินทรัพย์รวม อยู่ที่ 20-25%

ด้านสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) แจ้งว่า ก.ล.ต.ได้สั่งเพิกถอน นายนกุล ไชยนิล อดีตผู้จัดการกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เป็นเวลา 10 ปีฐานไม่ปฏิบัติหน้าที่ด้วยความซื่อสัตย์สุจริตในขณะบริหารจัดการกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แบบมีกรรมสิทธิ์ 101 มนตรี สโตร์เรจ ที่จัดตั้งโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนซีไอเอ็มบีพรินซิเพิล

ทั้งนี้ ก.ล.ต.ได้ตรวจสอบเรื่องร้องเรียนนายนกุลที่จัดทำโครงการจัดการกองทุนและหนังสือชี้ชวน โดยระบุอายุการก่อสร้างอาคารน้อยกว่าความเป็นจริงหลายปี ไม่ตรวจสอบโครงสร้างประวัติซ่อมแซมอาคาร ไม่รังวัดที่ดิน รวมทั้งจัดทำสัญญาค้ำประกันรายได้ของกองทุนไม่เป็นไปตามเงื่อนไข อีกทั้งนายนกุลยังได้รับเงินตอบแทนการซื้อทรัพย์สินจากผู้ขาย

ปัจจุบันนายนกุลไม่ได้เป็นบุคลากรในธุรกิจตลาดทุน จึงกำหนดเวลารับพิจารณาคำขอความเห็นชอบคราวต่อไปเมื่อพ้น 10 ปี มีผลตั้งแต่วันที่ 14 พ.ย. 2557 และดำเนินการอาญาเปรียบเทียบปรับแล้ว