หุ้นใหญ่โดดเด่น

สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นไทยแกว่งตัวผันผวน โดยปรับลดลงระหว่างสัปดาห์ต่ำสุดที่ 1,555.75 จุด ลดลงถึง 22.62 จุด ก่อนกลับมาปิดที่ 1,575.88 จุด ปรับลดลงเพียง 2.49 จุด

ทั้งนี้ ตลาดปรับลดลงแรงเนื่องจาก 1) แรงขายทำกำไรหลังหุ้นหลายตัวประกาศผลประกอบการต่ำกว่าคาด 2) หุ้นพลังงานปรับลดลงแรงตามราคาน้ำมันดิบ 3) ความกังวลการหารือมาตรการสกัดหุ้นเก็งกำไรที่จะประชุมกันวันที่ 19 พ.ย. อย่างไรก็ตามเราเริ่มเห็นสัญญาณบวกของการซื้อหุ้นขนาดใหญ่ช่วงปลายสัปดาห์ ซึ่งนำโดยกลุ่มสื่อสาร ธนาคาร และอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งน่าจะเกิดจากการเข้าทยอยซื้อของนักลงทุนสถาบันในประเทศ และจากการที่ตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านนโยบายผ่อนคลายการเงินเพิ่มเติม และความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

ปัจจัยสำคัญ : เราคาดตลาดสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะกลับมาโฟกัสรายงานการประชุมของเฟด วันที่ 19 พ.ย.เพื่อประเมินระยะเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของสหรัฐ นอกจากนี้คาดนักลงทุนจะกลับมามองตัวเลขเศรษฐกิจ โดยในประเทศมีประกาศ GDP ของไทยไตรมาส 3/57 ในวันจันทร์ ซึ่งมีแนวโน้มจะต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่จะมีรายงานกิจกรรมทางเศรษฐกิจเบื้องต้น (Flash PMI) ของภูมิภาคต่างๆ ในวันที่ 20 พ.ย. ซึ่งเราประเมินผลต่อตลาดในลักษณะเป็นกลางบวก ซึ่งหากกิจกรรมทางเศรษฐกิจฟื้นตัวดีตลาดน่าจะตอบรับเชิงบวก ในขณะที่หากตัวเลขออกมาอ่อนแอลง

ตลาดจะไม่กังวลมากนัก เนื่องจากจะคาดการณ์ถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต้นปี นอกจากนี้มหกรรมทางการเงิน SET In the City ในสัปดาห์นี้น่าจะกระตุ้นการลงทุนผ่าน LTF/RMF อีกทางหนึ่ง เราจึงคาดตลาดมีแนวโน้มทรงตัวแกว่งขึ้นในสัปดาห์หน้านี้

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : คาดตลาดทรงตัวถึงแกว่งขึ้น หลังปรับลงมาทดสอบ 1,560 จุด เราคาดปัจจัยต่างประเทศมีผลกระทบจำกัด ดังนั้นเม็ดเงินจากกองทุนในประเทศและการเก็งกำไรต่อมาตรการผ่อนคลายทางการเงิน รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะลดดอกเบี้ยนโยบาย (หรืออย่างน้อยไม่ปรับขึ้นในเร็ววันนี้) จะส่งผลดีต่อหุ้นอสังหาริมทรัพย์ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ รวมไปถึงกลุ่มเช่าซื้อ ซึ่งผลประกอบการน่าจะต่ำสุดไปแล้วในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมา ดังนั้นเราแนะนำนักลงทุนทยอยสะสม เน้นหุ้นใหญ่ที่เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อของกองทุน หรือหุ้นที่มีคาดการณ์เงินปันผลสูง

หุ้นเด่น : ADVANC INTUCH SCB BBL CPN TICON CPNRF TFUND

หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : TPOLY TRT RS QTC GUNKUL