เก็บหุ้นขนาดกลาง-ใหญ่

ช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี SET Index ยังคงได้รับปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) ซึ่งเหนือความคาดหมายของตลาด โดยดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 1,591 จุด ก่อนเคลื่อนไหวออกด้านข้าง (Sideways) ในกรอบ 1,5721,588 จุด ท่ามกลางผลการประชุมของธนาคารกลางยุโรปที่ไม่ได้ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมออกมา โดยส่งสัญญาณเพียงการพร้อมใช้มาตรการ เมื่อจำเป็น

ปัจจัยสำคัญ : สำหรับสัปดาห์นี้เราคาดตลาดจะให้น้ำหนักกับตัวเลขยอดส่งออกนำเข้า และอัตราเงินเฟ้อของจีน และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงานของสหรัฐ โดยถ้าออกมาดีจะช่วยสนับสนุนให้ดัชนี SET Index แกว่งขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่กลางสัปดาห์ถึงปลายสัปดาห์ ตัวเลขจีดีพีไตรมาส 3/2557 ของเขตยูโรโซน และตัวเลขยอดค้าปลีกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน มีโอกาสกดดันให้ตลาดปรับถอยหรือแกว่งตัวออกข้าง จากความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัว หากตัวเลขดังกล่าวออกมาอ่อนแอกว่าตลาดคาด สำหรับปัจจัยในประเทศจับตารายละเอียดโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของประเทศปี 25582565 คาดมูลค่ามากกว่า 3 ล้านล้านบาท ที่มีโอกาสผลักดันหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุก่อสร้าง (CK ITD STEC TASCO)

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน : เรามองว่าการที่ธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) ไม่มีการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ประกอบกับตลาดหุ้นในกลุ่ม TIP อาจเริ่มเคลื่อนไหว Under perform ตลาดหุ้นโลกหลังปรับตัวขึ้นโดดเด่นนับตั้งแต่ต้นปี ทำให้ตลาดขาดปัจจัยที่จะผลักดันให้ปรับขึ้นแรงในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม เราคาดว่า Downside ของตลาดจะอยู่ระดับจำกัด เนื่องจากสัดส่วนการถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างชาติที่ต่ำที่สุดในรอบ 4 ปี ทำให้มีโอกาสที่นักลงทุนต่างชาติจะกลับเข้าสะสมหุ้นไทยอีกครั้ง หลัง BOJ ขยายการอัดสภาพคล่องสู่ระบบเพิ่มขึ้น และทิศทางเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวโดดเด่นกว่าภูมิภาค ทำให้ดัชนี SET Index สัปดาห์หน้ามีโอกาสแกว่งผันผวนในกรอบ 1,5601,590 จุด

ดังนั้น กลยุทธ์การลงทุนยังคงมุ่งเน้นทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีที่ Laggard ได้แก่ กลุ่มสื่อสาร กลุ่มอาหาร กลุ่มบังเทิง และหุ้นรายตัวที่มีการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลังอย่างเด่นชัด โดยเน้นหุ้นขนาดกลางใหญ่ ซึ่งจะเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อของกองทุนหรือนักลงทุนสถาบันซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี

หุ้นเด่น : SPALI AP CPN RS TRT

หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค : SAWAD NMG ASP KGI