LTF ผลงานระยะยาวดีปลายปี...มีเงินเข้า

ตลาดหุ้นไทยปีนี้เรียกว่า “หนังคนละเรื่อง” กับเมื่อปีที่แล้ว เพราะตั้งแต่ต้นปีจนเกือบจะสิ้นเดือน ก.ย. หุ้นไทยไต่บันไดขึ้นมาเรื่อยๆ ทำให้นักลงทุนที่จดๆ จ้องๆ หวังจะเข้ามาช้อนซื้อกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ในช่วงที่ดัชนีหุ้นตก ก็ไม่มีจังหวะเข้าลงทุนสักที

เห็นได้จากข้อมูลของ บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เมื่อวันที่ 30 ก.ย. 2557 ยอดเงินลงทุนใน LTF ไม่ได้เพิ่มขึ้นจากเมื่อสิ้นปี 2556 เลย แถมยังมีเงินไหลออกจากกองทุนที่ครบกำหนด 5 ปี จนยอดเงินติดลบไป 3,181 ล้านบาท ขณะที่กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ยังพอมีเงินไหลเข้ามาบ้างประมาณ 1,788 ล้านบาท

กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์ข้อมูล บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) คาดว่า เป็นเพราะ “ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยปรับขึ้นมาตลอดทั้งปี ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงหาจังหวะการลงทุนอยู่”

และเมื่อก้าวเข้าสู่เดือน ต.ค. (นับตั้งแต่ต้นเดือนจนถึงวันที่ 20 ต.ค.) ตลาดหุ้นไทยไหลลงมา 60 จุด กิตติคุณ บอกว่า มีเงินไหลเข้ากองทุน LTF มาแล้ว 5,000 ล้านบาท คิดเป็น 20% ของเงินที่คาดว่าจะเข้ามาไตรมาส 4 ประมาณ 2 หมื่นล้านบาท

ขณะที่ RMF ที่มีนโยบายลงทุนหุ้นตามมาห่างๆ โดยมีเงินไหลเข้าอีก 1,000 ล้านบาท หรือคิดเป็น 10% ของเงินที่คาดว่าจะเข้าไตรมาส 4 จำนวน 1 หมื่นล้านบาท

“ในช่วงที่หุ้นตก จะเข้ามาลงทุนในกองทุนที่มีผลดำเนินงานย้อนหลังที่ดี เช่น บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กรุงศรี และ บลจ.บัวหลวง อย่างไรก็ตามนักลงทุนส่วนใหญ่ยังรอซื้อช่วงปลายปีเช่นเดิม ขณะที่บางส่วนคาดว่าในช่วงที่เหลือของปีตลาดหุ้นจะผันผวนจึงรอซื้อในจังหวะที่หุ้นปรับลดลงอีก” กิตติคุณ กล่าว

ฉัตรพี ตันติเฉลิม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.กรุงศรี กล่าวว่า กองทุน LTFRMF ภายใต้การบริหารจัดการของ บลจ.กรุงศรี ยังได้รับการตอบรับที่ดี โดยมีเงินเข้ามาลงทุนเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะวันที่ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงจะมีจำนวนธุรกรรมและเม็ดเงินที่เข้ามาลงทุนเป็นจำนวนมาก

ทั้งนี้ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นเดือน ก.ย. 2557 มียอดเงินลงทุนใหม่ในกองทุน LTF และ RMF ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นกว่า 1,963 ล้านบาท ซึ่งสูงสุดของอุตสาหกรรม

“การลงทุนในกองทุน LTF – RMF ควรให้ความสำคัญกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีและโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนควบคู่กันไป โดยพิจารณาผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุนอย่างน้อย 3 – 5 ปี เนื่องจากการลงทุนในกองทุน LTFRMF เป็นการลงทุนระยะยาว กองทุนที่ดีควรมีผลการดำเนินงานที่ดีอย่างสม่ำเสมอ เพื่อสร้างความมั่งคั่งด้วยผลกำไรที่ดี โดยผลกำไรที่ได้ไม่ควรเป็นการเติบโตแบบฉาบฉวย แต่ต้องยั่งยืนเพื่อสร้างผลประโยชน์ที่สูงสุดแก่ผู้ลงทุน ถึงแม้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่อาจเป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต แต่ก็สามารถใช้เป็นข้อมูลประกอบเพื่อดูความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา และใช้คาดการณ์แนวโน้มในอนาคตได้” ฉัตรพี กล่าว

ทั้งนี้ เมื่อดูผลดำเนินงานย้อนหลัง 5 ปี ของกองทุน LTF พบว่า กองทุนเปิดกรุงศรีหุ้นระยะยาวปันผล ของ บลจ.กรุงศรี ให้ผลตอบแทนสูงสุด 25.1% ต่อปี ขณะที่กองทุนเปิด บรรษัทภิบาล หุ้นระยะยาว ของ บลจ.ยูโอบี (ประเทศไทย) ให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปีสูงที่สุดที่ 28.22% และมีผลดำเนินงานย้อนหลัง 5 ปี 24.3% สูงเป็นอันดับ 2

นอกจากนี้ กองทุนบรรษัทภิบาล หุ้นระยะยาว ยังเป็นหนึ่งในกองทุน LTF ที่ได้รับการแนะนำให้ลงทุนจาก สานุพงศ์ สุทัศน์ธรรมกุล บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) โดยให้เหตุผลว่า “เป็นกองทุนที่เน้นการลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ที่มีอัตราการเติบโตสูงมาก กองทุนปรับเปลี่ยนหุ้นค่อนข้างไว สไตล์ซื้อมาขายไปเพื่อผลกำไร ผลตอบแทนระยะสั้นผันผวนมาก แต่ให้ผลตอบแทนที่สูงมากด้วย”

พร้อมกันนี้ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ยังแนะนำกองทุนเปิด อเบอร์ดีน หุ้นระยะยาว ของ บลจ.อเบอร์ดีน ซึ่งเน้นการลงทุนในหุ้นพื้นฐาน ในหุ้นขนาดใหญ่ ที่ราคายังถูกอยู่ สไตล์ Buy and Hold ผลตอบแทนไม่ผันผวน แต่ผลตอบแทนระยะยาวยังดีและน่าสนใจ

กองทุนเปิด แมนูไลฟ์สเตร็งค์ คอร์ หุ้นระยะยาว ของ บลจ.แมนูไลฟ์ ที่เน้นการลงทุนหุ้นขนาดใหญ่มากและหุ้นเติบโตที่ราคายังไม่แพง โดยมีสไตล์การลงทุนแบบซื้อมาขายไป เพื่อทำกำไร และกองทุนเปิดฟิลลิป หุ้นระยะยาว ของ บลจ.ฟิลลิป เน้นการลงทุนในหุ้นขนาดกลางและใหญ่ที่มีการเติบโตเร็ว ทำให้ผลตอบแทนในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก และมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง