หวั่นเศรษฐกิจฟุบแห่ซื้อบอนด์

เงินทะลักเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย ฉุดพันธบัตรยาวร่วง ก.ล.ต.เล็งเปิดทางกองรีทออกตราสารหนี้

นายนาวิน อินทรสมบัติ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กสิกรไทย เปิดเผยว่า สัปดาห์ที่ผ่านมาผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 5 ปี และ 10 ปี ปรับลดลง เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ที่ปรับลดลงตลอดทั้งสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกเทขายสินทรัพย์เสี่ยงและโยกมาซื้อพันธบัตรมากขึ้น

“สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกแรงเทขายออกมา เนื่องจากนักลงทุนเกิดความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะจีน ยุโรป และทำให้มีแรงซื้อพันธบัตรเข้ามามากขึ้น แม้ว่าการที่ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับลดเม็ดเงินจากมาตรการคิวอีจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ตัวเลขเศรษฐกิจในภูมิภาคอื่นๆ เช่น จีน ยุโรป และญี่ปุ่น ยังไม่ได้ฟื้นตัวตามที่คาดไว้ ทำให้นักลงทุนเข้าซื้อพันธบัตรในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลง” นายนาวิน กล่าว

อย่างไรก็ตาม นายนาวิน คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำไว้สักระยะหนึ่ง แม้ว่าจะสิ้นสุดมาตรการคิวอีแล้ว เช่นเดียวกับธนาคารแห่งประเทศไทย ที่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ ระดับ 2% ไปจนถึงสิ้นปีนี้

พร้อมกันนี้ นายวิน กล่าวว่า ระหว่างวันที่ 28 ต.ค.-3 พ.ย.นี้ บลจ.กสิกรไทยเปิดเสนอขายกองทุนเปิดเค เอ็นแฮนซท์ ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1 ปี เอบี ประมาณการผลตอบแทนสุทธิ 2.8% ต่อปี กองทุนเปิดเค เอ็นแฮนซท์ ตราสารหนี้ต่างประเทศ 6 เดือน เออาร์ ประมาณการผลตอบแทน 2.65% ต่อปี และกองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ 3 เดือน อีแซท ประมาณการผลตอบแทน 2.25% ต่อปี ทั้ง 3 กองทุนเน้นลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ เช่น ตุรกี บราซิล และจีน โดยกำหนดเงินลงทุนขั้นต่ำ 1 ล้านบาท

กองทุนดังกล่าวมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน และเป็นกองทุนที่เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่มีสินทรัพย์ในการลงทุนสูงและสามารถยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้น

นอกจากนี้ ยังเปิดขายกองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ 3 เดือน อีแซท ลงทุนเงินฝากจีน China Construction Bank Corporation เงินฝาก Bank of China และตราสารหนี้ในประเทศ ได้แก่ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา ธนาคารทิสโก้ และธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย โดยป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน เงินลงทุนขั้นต่ำ 5,000 บาท

นายวรพล โสคติยานุรักษ์ เลขาธิการสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กล่าวว่า คณะกรรมการกำกับตลาดทุนมีมติอนุมัติเกณฑ์อนุญาตกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ให้สามารถออกเสนอขายตราสารหนี้ทั่วไปที่ไม่ซับซ้อนได้ (REIT bond) เพื่อเพิ่มช่องทางให้รีทสามารถกู้ยืมเงินได้ด้วยต้นทุนที่ต่ำลงและมีความยืดหยุ่นมากขึ้น โดยคาดมีผลใช้บังคับได้ภายในปลายปีนี้

“การอนุญาตและเปิดเผยข้อมูลสำหรับการออกเสนอขายรีทจะเป็นไปตามเกณฑ์การออกเสนอขายตราสารหนี้ทั่วไป สามารถเสนอขายผู้ลงทุนทั่วไปหรือเสนอขายในวงจำกัดต่อผู้ลงทุนโดยเฉพาะเจาะจง และผู้ลงทุนสถาบันหรือผู้ลงทุนรายใหญ่ รวมทั้งเปิดทางเลือกให้รีทสามารถออกเสนอขายหน่วยทรัสต์ พร้อมรีทบอนด์ได้ด้วย” นายวรพล กล่าว