TMBกำไรเกินคาด

เซอร์ไพรส์ไตรมาส3กำไรพุ่งแรง28%รายได้หลักทุกด้านหนุนรับสินเชื่อโต

TMB กำไรไตรมาส 3/2557 จำนวน 2,387 ล้านบาท ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาด จากรายได้หลักดีขึ้น

นายบุญทักษ์ หวังเจริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธนาคารทหารไทย (TMB) แจ้งผลประกอบการงวดไตรมาส 3 ปี 2557 ว่า มีกำไรสุทธิจำนวน 2,387 ล้านบาท ลดลง 7% จากไตรมาสที่แล้ว เนื่องจากในไตรมาสที่แล้วธนาคารมีการรับรู้รายการพิเศษ แต่กำไรเพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ทั้งนี้ กำไรที่แจ้งดีกว่าที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ทรีนีตี้ คาดไว้ที่ 2,221 ล้านบาท

ผลกำไรของธนาคารปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากธนาคารมีรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว และ 9% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2556 ทั้งจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิซึ่งเกิดจากสินเชื่อที่ขยายตัวดีขึ้น หรือเติบโตขึ้น 3% ในไตรมาสนี้

ประกอบกับการบริหารต้นทุนทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย ซึ่งเติบโต 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว และ 14% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2556

ทั้งนี้ ส่วนใหญ่มาจากการขยายตัวของการขายแบงก์แอสชัวรันส์และการขายกองทุนรวม ขณะที่ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นน้อยกว่ารายได้ เนื่องจากการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ในไตรมาสนี้ลดลงเป็น 50% จาก 52% ในไตรมาสที่แล้ว และ 53% ในไตรมาส 3/2556

ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานหลักก่อนสำรองของธนาคารในไตรมาสนี้ ปรับตัวดีขึ้นเป็น 3,800 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว และ 15% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2556

กำไรไตรมาส 3 ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นนี้ ส่งผลให้กำไรงวด 9 เดือนของปี 2557 มีจำนวน 6,564 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบงวดเดียวกันของปีที่แล้ว

ไตรมาส 3 ปี 2557 นี้ เงินฝากของธนาคารปรับตัวลดลงเล็กน้อยประมาณ 4,500 ล้านบาท หรือ 0.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว โดยส่วนใหญ่เป็นการลดลงของเงินฝากประจำ

แต่เงินฝากธุรกรรมทางการเงินเพิ่มขึ้นประมาณ 7,000 ล้านบาท หรือ 4% และโดยรวมในงวด 9 เดือนของปีนี้ ธนาคารสามารถขยายเงินฝากได้ประมาณ 3.9 หมื่นล้านบาท หรือ 7%

ขณะที่สินเชื่อในไตรมาส 3/2557 นี้ ขยายตัวประมาณ 1.6 หมื่นล้านบาท หรือ 3% จากไตรมาสที่แล้ว จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ ขนาดกลาง และสินเชื่อลูกค้าบุคคล โดยสำหรับงวด 9 เดือนนั้น สินเชื่อเพิ่มขึ้นรวม 5%

ธนาคารยังคงควบคุมคุณภาพสินเชื่อได้อย่างดี โดยสินเชื่อด้อยคุณภาพ (เอ็นพีแอล) ของธนาคารและบริษัทย่อยมีจำนวน 21,027 ล้านบาทในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยประมาณ 250 ล้านบาทจากไตรมาสที่แล้ว และลดลงในงวด 9 เดือน เป็นจำนวน 1,394 ล้านบาท โดยสัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม (NPL Ratio) ลดลงมาอยู่ที่ 3.43% จาก 3.87% ณ สิ้นปีที่แล้ว ขณะที่สัดส่วนสำรองต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพยังคงแข็งแกร่งที่ 139%

สำหรับปัจจุบันธนาคารมีระดับความเพียงพอของเงินกองทุน ภายใต้เกณฑ์ Basel III ใหม่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 18.3% และกองทุนชั้นที่ 1 เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 10.9% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ซึ่งกำหนดไว้ที่ 8.5% และ 6% ตามลำดับ

นักวิเคราะห์ บล.ทรีนีตี้ แนะนำซื้อหุ้นนี้ ให้ราคาเป้าหมาย 3.3 บาท จากราคาปิดล่าสุด 3.02 บาท