ทริกเกอร์หุ้นไทยยังห่างเป้า

มอร์นิ่งสตาร์เผยทริกเกอร์ฟันด์ลุยหุ้นไทยครบอายุเดือน มิ.ย.-ก.ค.กว่า 5,600 ล้านบาท โอกาสเข้าเป้าน้อย

นายกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์กองทุน บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ในช่วงเดือน มิ.ย.-ก.ค.นี้ จะมีกองทุนทริกเกอร์ฟันด์ที่เน้นลงทุนในหุ้นไทย คาดว่าจะครบอายุประมาณ 12 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินประมาณ 5,600 ล้านบาท ซึ่งระดับดัชนีปัจจุบันหลายกองทุนยังติดลบอยู่ประมาณ 3-5% จึงเป็นเรื่องยากที่จะสามารถทำผลตอบแทนได้ตามเป้าหมายกับระยะเวลาที่เหลืออยู่

“นักลงทุนคงต้องลุ้นว่าเมื่อวันครบกำหนดกองทุนแล้วยังขาดทุนอยู่หรือไม่ และนี่คือความเสี่ยงอีกรูปแบบหนึ่งของกองทุนทริกเกอร์ฟันด์ ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุนเมื่อครบกำหนดอายุแล้วก็ต้องถูกบังคับขาย หากกองทุนไม่ได้กำหนดในโครงการว่าจะแปลงเป็นกองทุนเปิดต่อไป”นายกิตติคุณ กล่าว

สำหรับกองทุนทริกเกอร์ฟันด์ซึ่งเน้นลงทุนหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ จะครบอายุโครงการในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2557

นอกจากนี้ ยังมีกองทุนทริกเกอร์ฟันด์ที่ค้างมาจากปี 2556 จำนวน 23 กอง แบ่งเป็นลงทุนหุ้นไทย 17 กอง มูลค่า 7,500 ล้านบาท ครบอายุโครงการเดือน มิ.ย.-ก.ค. 12 กอง มูลค่า 5,600 ล้านบาท ส่วนลงทุนหุ้นต่างประเทศมีจำนวน 6 กอง มูลค่า 2,200 ล้านบาท

“กองทุนที่ลงทุนในหุ้นไทยส่วนใหญ่ยังขาดทุนอยู่ เนื่องจากตอนที่ออกกองทุนดัชนีอยู่ประมาณ 1,500-1,600 จุด ประกอบกับเป้าหมายผลตอบแทนที่ส่วนใหญ่ตั้งไว้สูงถึง 10% ซึ่งหลายกองทุนได้ทยอยปิดแบบขาดทุนหรือเปลี่ยนไปเป็นกองทุนเปิดแบบปกติไปตั้งแต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา” นายกิตติคุณ กล่าว

ทั้งนี้ ปัจจุบันดัชนีตลาดหลักทรัพย์เคลื่อนไหวแถวอยู่ประมาณ 1,460 จุด

นายกิตติคุณ กล่าวว่า สำหรับปี 2557 มีกองทุนทริกเกอร์ฟันด์ออกมาทั้งหมด 27 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินเพียง 7,000 ล้านบาท ซึ่งน้อยมากเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมาที่ช่วง 5 เดือนแรกมีมูลค่าเสนอขายครั้งแรก (ไอพีโอ) ได้กว่า 4 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็นเน้นลงทุนหุ้นไทย 8 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินเพียง 3,000 ล้านบาทเท่านั้น และเน้นลงทุนหุ้นต่างประเทศ 19 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินเพียง 4,000 ล้านบาท ข้อมูล ณ วันที่ 11 มิ.ย. 2557

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่ากองทุนทริกเกอร์ฟันด์ส่วนใหญ่ทำผลงานได้ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้ โดยเฉพาะกองที่เน้นลงทุนในหุ้นไทย โดยกองทุนที่ออกในปีนี้มี 5 กองทุนที่ทำผลตอบแทนได้ตาม|เป้าหมายและปิดกองทุนไปแล้ว รวมทั้งพบว่าเป้าหมายของผลตอบแทนลดลงเหลือเพียง 4-8% ส่วนอีก 3 กองทุนที่เหลือก็ใกล้ปิดได้แล้ว แต่ที่ช้ากว่านั้นเป็นเพราะว่าตั้งเป้าหมายผลตอบแทนไว้สูงกว่ากองอื่นที่ 10%

สำหรับแนวโน้มการออกกองทริกเกอร์ฟันด์ พบว่า บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) หลายแห่งเริ่มกลับมาให้ความสนใจออกทริกเกอร์ฟันด์อีกครั้ง หลังจากเงียบหายไปนานตั้งแต่ไตรมาสแรกที่ผ่านมา โดยมีนโยบายลงทุนในหุ้นไทยและต่างประเทศ และคาดว่าน่าจะทำยอดได้ดีกว่าเมื่อตอนต้นปี เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเริ่มมีมาก ประกอบกับเงินลงทุนเดิมตั้งแต่ปีที่แล้วที่กำลังจะครบรอบในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า

ด้าน นายสาห์รัช ชัฎสุวรรณ ผู้อำนวยการสายการตลาด ธุรกิจกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนรวม บลจ.ทิสโก้ กล่าวว่า บริษัทบริหารกองทุนเปิด ทิสโก้ เจแปน อิควิตี้ ทริกเกอร์ 8% #4 เข้าเป้าหมาย 8% โดย ณ วันที่ 19 มิ.ย. 2557 มีมูลค่าสินทรัพย์ (เอ็นเอวี) อยู่ที่ 10.8086 บาท/หน่วย จึงเข้าเงื่อนไขเลิกกองทุนคืนเงินผู้ถือหน่วยได้ก่อนกำหนด โดยใช้ระยะเวลาเพียง 1 เดือนกว่านับจากจัดตั้งกองทุนวันที่ 29 เม.ย.ที่ผ่านมา

สำหรับภาพรวมปีนี้ บลจ.ทิสโก้ สามารถบริหารกองทริกเกอร์เข้าเป้าหมายแล้ว 5 กอง โดยก่อนหน้านี้ กองไทยทริกเกอร์ กองที่ 16 เข้าเป้า 8% โดยใช้เวลาเพียง 2 เดือนกว่า กองเกาหลีทริกเกอร์ กองที่ 1 เข้าเป้า 8% โดยใช้เวลาเพียง 1 เดือนกว่า และในเดือนนี้ (มิ.ย.) เข้าเป้าทุกสัปดาห์ถึง 3 กอง ได้แก่ กองไชน่าทริกเกอร์ กองที่ 12 และ 14 เข้าเป้า 8% โดยใช้เวลาเพียง 4 เดือน และ 3 เดือนตามลำดับ และล่าสุดคือ กองเจแปนทริกเกอร์ กองที่ 4

นายสาห์รัช กล่าวว่า บลจ.ทิสโก้ ยังมีแผนออกกองทุนทริกเกอร์อย่างต่อเนื่อง โดยจะออกกองทุนเปิด ทิสโก้ เกาหลี อิควิตี้ ทริกเกอร์ กองที่ 3 ในเร็วๆ นี้ หลังจากเสนอขายมาแล้ว 2 กอง ได้รับความสนใจจากลูกค้าอย่างมาก โดยยังคงมีมุมมองว่าเกาหลีใต้ ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่มประเทศเอเชียเหนือ เป็นกลุ่มที่มีพื้นฐานเศรษฐกิจแข็งแกร่งและมีแนวโน้มฟื้นตัวตามเศรษฐกิจโลก ขณะที่ราคาหุ้นยังถูก จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจลงทุน