คำถามฮอตฮิตเกี่ยวกับ Stop Order

คำถามฮอตฮิตเกี่ยวกับStop Order

ช่วงนี้บรรยากาศการซื้อขายคึกคักต่อเนื่อง ผู้ลงทุนที่จับตาดูจังหวะการเข้าตลาดได้ให้ความสนใจกิจกรรมสัมมนาของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จัดเพื่อให้ความรู้กันอย่างอุ่นหนาฝาคั่ง อย่างในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ในงาน TFEX Open House ก็เรียกได้ว่าห้องประชุมที่มีความจุกว่า 300 คน ยังไม่พอ ต้องนั่งตามขั้นบันไดเลยก็ว่าได้ ในครั้งนี้คอลัมน์ “นัดพบ TFEX” ขอนำคำถามที่มีผู้ลงทุนส่วนใหญ่สนใจ ซึ่งเกี่ยวกับแนวทางการส่งคำสั่งประเภท Stop Order ว่าคืออะไร และจะใช้งานอย่างไร มาเล่าให้ฟัง

lStop Order คืออะไร

Stop Order เป็นประเภทคำสั่งที่ผู้ลงทุนสามารถสร้างเงื่อนไขเพื่อรั้งคำสั่งจริงไว้ โดยคำสั่งซื้อขายจริงจะถูกส่งเข้าตลาดก็ต่อเมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้นั้นเป็นจริงก่อน เช่น ถ้าขณะนี้ราคา True Futures อยู่ที่ 9.30 บาท หากผู้ลงทุนคาดว่าราคามีแนวโน้มขึ้นแต่อาจจะไม่ชัดเจนเพราะมีแนวต้านของราคาอยู่ที่ 9.35 บาท ก็สามารถกำหนดเงื่อนไขเป็น “ราคาซื้อขายล่าสุด (Last) มากกว่า หรือเท่ากับ 9.35 บาท” หลังจากส่งคำสั่งซื้อดังกล่าวเข้าไปในระบบแล้ว ผู้ลงทุนจะยังไม่เห็นคำสั่งของตนเองไปเข้าไปรอเสนอซื้อ จนกว่าจะเกิดรายการซื้อขายที่ 9.35 บาท หรือสูงกว่า เนื่องจาก Stop Order นี้ จะถูกรั้งไว้ก่อนจนกว่าเงื่อนไขจะเกิดขึ้น ซึ่งก็คือ True Futures จะมีการซื้อขายที่ราคา 9.35 บาท หรือสูงกว่าระดับดังกล่าว

lจะใช้ Stop Order ในกรณีไหนได้บ้าง

Stop Order เป็นคำสั่งที่สามารถช่วยให้ผู้ลงทุนสร้างกลยุทธ์ต่างๆ เช่น ใช้ Stop Order เพื่อหยุดการขาดทุน หรือใช้ Stop Order เพื่อล็อกกำไร รวมทั้งยังสามารถใช้ปรับกลยุทธ์ ซึ่งเป็นแนวทางหลักที่ผู้ลงทุนใช้ในการซื้อขายในตลาด TFEX เนื่องจากเมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดแล้ว ระบบสามารถจัดการคำสั่งโดยอัตโนมัติเสมือนผู้ลงทุนติดตามการเคลื่อนไหวของราคาอยู่ตลอดเวลา ทำให้สามารถส่งคำสั่งไว้ได้ล่วงหน้าได้เลย และด้วยความสามารถของการส่งคำสั่งล่วงหน้าได้ จึงเห็นโบรกเกอร์มักแนะนำให้ใช้ Stop Order ในการสร้างวินัยการซื้อขายใน TFEX โดยเมื่อเข้าไปมีสถานะในสัญญา Futures แล้ว ก็สามารถใช้ Stop Order เพื่อระบุจุดออกทั้งในด้านทำกำไร หรือตัดขาดทุนในทุกสถานการณ์เคลื่อนไหวของราคา

lStop Order เหมาะกับใคร

ด้วยประโยชน์ที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ Stop Order ในการส่งคำสั่งไว้ล่วงหน้า ดังนั้นในเบื้องต้นย่อมเป็นประโยชน์กับผู้ลงทุนที่ไม่มีเวลาที่จะติดตามราคาซื้อขายอย่างต่อเนื่องตลอดชั่วโมงการซื้อขาย นอกจากนี้การที่ระบบจะคอยติดตามราคาให้อัตโนมัติว่าจะยังรั้งคำสั่ง หรือจะส่งเข้าไปในคิวจับคู่ ดังนั้นผู้ลงทุนจึงสามารถใช้ได้ในกรณีที่ราคามีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วอีกทางหนึ่งด้วย นอกจากนี้ยังเหมาะกับผู้ลงทุนที่ยังไม่มีวินัยในการซื้อขาย หรือใช้ความรู้สึกในการซื้อขาย เช่น เร่งปิดสัญญาเร็วไปเพราะรีบทำกำไรทั้งที่ราคายังไปต่อ หรืออึดสู้สวนทางต่อไม่ยอมปิดสัญญาเมื่อเริ่มมีผลขาดทุนมากขึ้นก็ตาม Stop Order ช่วยให้ผู้ลงทุนวางแผนว่าจะเข้าออกอย่างไร และยังสามารถปรับระดับราคา Stop Price ให้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคาได้อีกด้วย

lมีข้อควรระวังในการใช้งาน Stop Order หรือไม่

การใช้งาน Stop Order ให้มีประสิทธิภาพต้องคำนึงถึงเรื่องเงื่อนไขการรั้งคำสั่ง หรือ Stop Condition ที่ต้องกำหนดให้เหมาะสม เนื่องจากในปัจจุบันผู้ลงทุนสามารถเลือกใช้งานราคาที่จะกำหนดใน Stop Condition ได้ทั้งราคาเสนอซื้อ (Bid) ราคาเสนอขาย (Offer) และราคาล่าสุด (Last) โดยเงื่อนไขของราคาก็มี 2 แบบ คือ มากกว่าหรือเท่ากับ (=) และน้อยกว่าหรือเท่ากับ (=) ทำให้ผู้ลงทุนมีเงื่อนไขให้เลือกใช้ทั้งหมด 6 กรณี หากผู้ลงทุนเลือกไม่เหมาะสม ก็อาจทำให้การรั้งคำสั่งไม่เป็นไปตามที่วางแผน แล้วทำให้คำสั่งที่ส่งไว้เข้าไปเข้าคิวเร็วกว่าที่ต้องการ นอกจากนี้การกำหนดระดับราคาของ Stop Price และราคาที่ต้องการซื้อหรือขาย สัญญา Futures จริงก็ต้องสอดคล้องกัน เช่น ไม่แคบหรือห่างเกินไป เพราะอาจทำให้คำสั่งที่ส่งไปหลังจากเงื่อนไขครบถ้วนอาจไปเข้าคิวเพื่อรอจับคู่ในลำดับที่ไม่ดี และอาจไม่เกิดการจับคู่คำสั่งได้เช่นกัน

สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจจะใช้งานคำสั่งประเภท Stop Order แต่อาจไม่คุ้นเคยกับการใช้งานผ่านระบบซื้อขายออนไลน์ ไม่ว่าจะเป็น Streaming ของ SETTRADE หรือระบบงานอื่นๆ ของโบรกเกอร์ ก็สามารถติดตามกิจกรรม SETTFEX Online Investor Fail 2014 ในช่วงวันที่ 26–29 มิ.ย. 2557 นี้ ที่โซนอีเดน เซ็นทรัลเวิลด์ ชั้น 1 กันได้นะครับ