กองAIเตรียมเฮ!

กลต.เล็งเปิดช่องหากำไรเพิ่มกลยุทธ์ลงทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีเพดาน

ก.ล.ต. เล็งเปิดเพดานลงทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้กองทุนลูกค้ารายใหญ่

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) มีแนวคิดที่จะผ่อนคลายหลักเกณฑ์อัตราส่วนการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ให้กับกองทุนรวมสำหรับนักลงทุนที่มิใช่รายย่อย (AI) ประกอบด้วยนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ เพื่อเพิ่มผลตอบแทน หรือสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายและซับซ้อนได้มากขึ้น ซึ่งเป็นไปในแนวทางเดียวกับสากล

ทั้งนี้ ก.ล.ต. จะเปิดรับฟังความคิดเห็นจากผู้เกี่ยวข้องและผู้สนใจ ผ่านทางเว็บไซต์ www.sec.or.th จนถึงวันที่ 30 เม.ย.นี้

ปัจจุบัน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนรวมประเภทนี้ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ไม่เกิน 100% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (เอ็นเอวี) เช่นเดียวกับกองทุนรวม ซึ่งอาจเป็นข้อจำกัดในการสร้างผลตอบแทน หรือสร้างกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างเต็มที่ตามความสามารถในการรับความเสี่ยงและศักยภาพในการดูแลตัวเอง

อย่างไรก็ตาม บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) จะต้องบริหารจัดการกองทุนตามหลักการต่อไปนี้

1.กำหนดระดับของการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างชัดเจนในโครงการลงทุน

2.จัดให้มีระบบบริหารความเสี่ยงที่สอดคล้องกับระดับของการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดไว้ โดยต้องครอบคลุมถึงปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญ เช่น ความเสี่ยงจากสภาวะตลาด ความเสี่ยงทางด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงเกี่ยวกับคู่สัญญา และความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อสภาพตลาดโดยรวม

3.เปิดเผยข้อมูลและความเสี่ยงของการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างชัดเจน ในหนังสือชี้ชวน เช่น (ก) นโยบายการลงทุนหรือกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเครื่องมือ รวมถึงระดับการลงทุนที่กำหนด และ (ข) ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และระบบการบริหารความเสี่ยงที่จะสามารถรองรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน

ทั้งนี้ ปัจจุบัน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนรวมสำหรับนักลงทุน AI สามารถลงทุนตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Noninvestment Grade) หรือไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) โดยไม่จำกัดอัตราส่วนการลงทุน