ทริกเกอร์ฟันด์จ๋อย

ผลตอบแทนพลาดเป้าขาดทุน12%ไตรมาส2จ่อครบกำหนดอีก7.7พันล้าน

ทริกเกอร์ฟันด์อ่วม ผลตอบแทนพลาดเป้าอื้อ เฉลี่ยยังขาดทุน 12% ลุ้นไตรมาส 2 ครบอีก 15 กอง

นายพีร์ ยงวณิชย์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า กองทุนหุ้นประเภทกำหนดผลตอบแทนเป้าหมาย (ทริกเกอร์ฟันด์) ที่ครบอายุกองทุนในปี 2556 ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ตามเป้าหมาย จำนวน 56 กองทุน มูลค่าประมาณ 2.8 หมื่นล้านบาท จากที่เสนอขายทั้งหมด 90 กองทุน มูลค่า 3.8 หมื่นล้านบาท โดยส่วนใหญ่ขาดทุนประมาณ 12%

นอกจากนี้ ในไตรมาสแรกปีนี้มีทริกเกอร์ฟันด์ที่ครบอายุ แต่ทำผลตอบแทนไม่ได้ตามเป้าหมาย 16 กองทุน โดย 6 กองทุนได้ปิดกองไปแล้ว และอีก 10 กอง ได้แปรสภาพเป็นกองทุนเปิด เพื่อให้นักลงทุนซื้อขายได้

“ในไตรมาส 2 นี้ จะมีกองทุนที่ครบกำหนดอายุอีก 15 กองทุน มูลค่าประมาณ 7,700 ล้านบาท ซึ่งหากทำไม่ได้ตามเป้า อาจต้องปิดกองทุนทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ในเดือน เม.ย. มีทริกเกอร์ฟันด์ที่ลงทุนหุ้นในประเทศ ทำผลตอบแทนได้ตามเป้าหมายแล้ว 23 กองทุน” นายพีร์ กล่าว

ทั้งนี้ ทริกเกอร์ฟันด์ที่เสนอขายในไตรมาสแรกปี 2557 มีเพียง 21 กองทุน แบ่งเป็นกองทุนหุ้นต่างประเทศ 13 กอง และหุ้นในประเทศ 8 กอง มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวม 6,500 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็น 17% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ออกขายในปี 2556 นอกจากนี้กองทุนยังลดผลตอบแทนเป้าหมายลงเหลือ 5-12% จาก 8-15% ในช่วงที่ผ่านมา

นายกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์ข้อมูล บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช กล่าวว่า ส่วนหนึ่งที่ทำให้ผลตอบแทนกองทุนทริกเกอร์ฟันด์ทำผลตอบแทนไม่ได้ตามเป้า เนื่องจากปี 2556 ตลาดหุ้นไทยได้รับผลกระทบจากเม็ดเงินลงทุนไหลออก ประกอบกับปัจจัยการเมืองในประเทศตั้งแต่ปลายเดือน ต.ค. 2556

“แม้ว่าในปีนี้จะมีกองทุนทริกเกอร์ฟันด์จำนวนมากใกล้ครบอายุ และมีบางกองทุนที่อาจต้องขายหุ้นคืนเงินผู้ลงทุน แต่ก็ไม่น่าจะกระทบตลาดหุ้น เพราะเป็นเงินไม่มากนักเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม” นายกิตติคุณ กล่าว

นางวรวรรณ ธาราภูมิ นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน กล่าวว่า แนวโน้มการลงทุนในไตรมาส 2 ปี 2557 ยังคาดการณ์ได้ยาก เนื่องจากมีปัจจัยที่ไม่แน่นอนสูงจากเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป ยังไม่เข้มแข็งมากนัก เห็นได้จากสหรัฐฟื้นตัวจากการส่งออก แต่ภาคการลงทุนเอกชนยังไม่ค่อยมี ทำให้การจ้างงานยังไม่เพิ่มขึ้นมาก

นอกจากนี้ ยังต้องจับตาการขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่มของญี่ปุ่น ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 เม.ย. 2557 ว่า จะมีผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจหรือไม่ ขณะที่การฟื้นตัวของยุโรปยังไม่แข็งแรงและมีความเสี่ยงเงินฝืด รวมถึงปัญหายูเครนกับรัสเซียยังต้องจับตาต่อไป

นางวรวรรณ กล่าวว่า สำหรับประเทศไทยก็ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจจีนที่เติบโตชะลอตัวลงเหลือ 7% ในปีนี้ ซึ่งอาจเห็นการผิดนัดชำระหนี้ของธนาคารในจีนตามคาดหมาย และสิ่งเหล่านี้จะทำให้ตลาดกังวลเป็นช่วงๆ จึงต้องรอดูว่าจีนจะมีมาตรการอะไรออกมาเพื่อไม่ให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างรุนแรงหรือไม่

“ตอนนี้ไทยพึ่งได้แต่ภาคส่งออก ขณะที่ภาคการลงทุนของภาครัฐไม่เกิด สิ่งที่น่าเป็นห่วง คือ หนี้ภาคครัวเรือนซึ่งมีจำนวนมาก และเกษตรกรมีกำลังซื้อลดลง เป็นปัญหาในวงกว้าง ขณะเดียวกันหนี้ภาคธุรกิจก็เพิ่มขึ้นเยอะนับตั้งแต่เกิดวิกฤตเลห์แมน” นางวรวรรณ กล่าว

อย่างไรก็ตาม หากเป็นธุรกิจขนาดใหญ่มีการลงทุนสร้างโรงงานในต่างประเทศ หรือมีการผลิตขายต่างประเทศก็สามารถเอาตัวรอดได้ แต่ถ้าทำธุรกิจผูกพันกับโครงการภาครัฐที่ได้กู้เงินไปแล้วแต่ยังลงทุนไม่ได้ ก็ทำให้แผนงานชะงัก