หุ้นกู้ฮิต1.35แสนล.

ไตรมาสแรก26บริษัทขายมีหน้าใหม่2แห่งคาดไตรมาส2คึกต่อทั้งปียืนเป้า4แสนล้าน

หุ้นกู้ฮอต ไตรมาสแรกแห่ขายกว่า 1.35 แสนล้าน ดอกเบี้ยต่ำหนุนไตรมาส 2 คึกต่อฝรั่งขายกว่า 2 หมื่นล้าน

รายงานข่าวจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่า ในช่วงไตรมาสแรกปี 2557 มีบริษัทจดทะเบียน (บจ.) และบริษัทนอกตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล (ไฟลิ่ง) เพื่อขออนุญาตในการออกและเสนอขายหุ้นกู้รวม 26 บริษัท คิดเป็นมูลค่าเสนอขายทั้งสิ้น 1.35 แสนล้านบาท

บริษัทที่ออกและเสนอขายวงเงินสูงที่สุด คือ บริษัท ซีพี ออลล์ (CPALL) วงเงิน 4 หมื่นล้านบาท รองลงมา คือ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) 1.5 หมื่นล้านบาท บริษัท ไทยออยล์ (TOP) 1.5 หมื่นล้านบาท บริษัท ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ (TUF) 8,250 ล้านบาท บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) 8,000 ล้านบาท

น.ส.อริยา ติรณะประกิจ รองกรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) ยอมรับว่าไตรมาสแรกปีนี้หุ้นกู้เอกชนมีการขอมาขึ้นทะเบียนหุ้นกู้รวมกว่า 1.35 แสนล้านบาท มีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มียอดรวมเพียง 4.36 หมื่นล้านบาท

ทั้งนี้ เหตุผลสำคัญที่เห็นการออกหุ้นกู้จำนวนมากในงวดไตรมาสแรก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่พันธบัตรของภาครัฐก็ไม่ได้ออกมามาก จึงเป็นจังหวะให้เอกชนที่ต้องการระดมเงินออกหุ้นกู้มาเสนอขาย สอดคล้องกับทางฝั่งของนักลงทุนที่ยังมีความต้องการลงทุนในหุ้นกู้ดีๆ เพราะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าเงินฝากธนาคารพาณิชย์

“เหตุผลหลักๆ ที่ออกหุ้นกู้กันเยอะ ส่วนหนึ่งเห็นว่าบริษัทบางแห่งใช้จังหวะที่ประเทศมีปัญหาการเมืองและดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับต่ำ หันมาระดมเงินจากตลาดตราสารหนี้ เพื่อปรับโครงสร้างทางการเงิน ทำให้มีต้นทุนทางการเงินถูกลงและตุนสภาพคล่องไว้ก่อน ส่วนบางบริษัทออกเพื่อคืนหนี้เดิมและมีบ้างที่ออกเพื่อนำเงินไปเป็นทุนหมุนเวียน” น.ส.อริยา กล่าว

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 2 น่าจะเป็นอีกไตรมาสหนึ่งที่จะเห็นการออกหุ้นกู้ของเอกชนคึกคักต่อเนื่อง เพราะดอกเบี้ยในประเทศยังต่ำ ขณะที่สหรัฐเองก็ส่งสัญญาณที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งมองว่าดอกเบี้ยในประเทศน่าจะขยับขึ้นในช่วงไตรมาส 3 หรือ 4 ของปีนี้

อย่างไรก็ตาม ทางสมาคมยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงเป้าหมายการออกหุ้นกู้ที่คาดว่าทั้งปีจะออกประมาณ 4 แสนล้านบาท เพราะขณะนี้เห็นชัดเจนในกรณีบริษัทขนาดใหญ่ เช่น บริษัท ปตท. (PTT) ประกาศชะลอการออกหุ้นกู้ออกไปภายหลังจากลงทุนการชะลอออกไป ซึ่งสุดท้ายแล้วอาจทำให้การออกหุ้นกู้ของเอกชนยังคงอยู่ในระดับที่คาดการณ์ไว้

น.ส.อริยา กล่าวอีกว่า ขณะนี้เริ่มเห็นบริษัทขนาดเล็กและกลาง รวมถึงบริษัทหน้าใหม่เริ่มเข้ามาใช้ตลาดตราสารหนี้ ซึ่งในไตรมาสแรกมีเข้ามา 2 บริษัท คือ บริษัท กรุ๊ปลีส (GL) และบริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ (GLOBAL) ซึ่งทั้งปีนี้ทางสมาคมคาดว่าจะมีบริษัทใหม่ๆ เข้ามา 10 บริษัท หลังจากที่ได้ออกไปแนะนำให้บริษัทได้เห็นประโยชน์ของการพึ่งพาเงินทุนจากตลาดตราสารหนี้

รองกรรมการผู้จัดการ ThaiBMA กล่าวว่า บริษัทจดทะเบียนจัดการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นในช่วงเดือน เม.ย.นี้ ซึ่งจะเห็นบริษัทต่างๆ เพิ่มวาระการขออนุมัติจากผู้ถือหุ้น วาระเพิ่มการออกและเสนอขายหุ้นกู้มากขึ้น เป็นการขอเตรียมไว้รอจังหวะที่เหมาะก็สามารถระดมทุนได้ทันที

น.ส.อริยา กล่าวถึงยอดการถือครองสุทธิของนักลงทุนต่างชาติคงค้างที่ 6.8 แสนล้านบาท ซึ่งลดลงจากสิ้นปี 2556 ประมาณ 2.8 หมื่นล้านบาท ส่วนหนึ่งเป็นการไหลออกของเม็ดเงินที่เข้ามาลงทุนในตราสารหนี้อายุสั้น และบางส่วนเกิดจากการหมดอายุของตราสารที่ถือหุ้นด้วย ซึ่งการไหลออกไปในระดับนี้ถือว่าเป็นระดับที่รับได้และไม่น่าวิตกกังวลอะไร และสอดรับการประกาศถอนวงเงินกระตุ้นเศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการที่ดอกเบี้ยไทยต่ำกว่าต่างประเทศ และปัญหาการเมืองก็เป็นส่วนหนึ่งด้วยแต่ไม่น่ากังวลอะไร