การเงินเอเชียจ่อแซงมะกัน

เอเอ็นแซดชี้ปี2030เงินทุนจีนสะพัดโลกยกระดับ10บิ๊กเอเชียเบียดสหรัฐยุโรป

ธ.เอเอ็นแซดวิเคราะห์การปฏิรูปการเงินในจีนเอเชีย ช่วยยกระดับภูมิภาคแซงหน้าตะวันตกใน 16 ปี

ธนาคารออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ แบงก์กิ้ง กรุ๊ป (เอเอ็นแซด) เปิดเผยรายงานฉบับล่าสุด ว่า การปฏิรูประบบการเงินในสาธารณรัฐประชาชนจีนที่กำลังดำเนินอยู่นั้น จะทำให้เกิดเงินทุนจำนวนมหาศาลที่ไหลทะลักเข้าสู่ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก และจะส่งผลให้ระบบการเงินในกลุ่มประเทศเอเชีย อันประกอบไปด้วย 10 ประเทศเขตเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึงประเทศไทยมีขนาดใหญ่แซงหน้าระบบการเงินในประเทศสหรัฐและยุโรปรวมกัน ภายในปี ค.ศ. 2030 หรือในอีก 16 ปีข้างหน้านี้

รายงานเรื่อง “เสือในกรง : การเปลี่ยนผ่านของระบบการเงินเอเชีย” ระบุว่า 10 ประเทศในเขตเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในเอเชีย ซึ่งประกอบด้วย จีน อินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สิงคโปร์ อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ ไทย และเวียดนาม หรือที่เรียกกันว่า กลุ่ม เอ 10 นั้น จะมีขนาดเศรษฐกิจเทียบเท่าครึ่งหนึ่งของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (จีดีพี) ของโลก ภายในปี 2050 หรืออีก 3-6 ปีข้างหน้า คิดเป็นประมาณเกือบครึ่งหนึ่งของชนชั้นกลางทั่วโลก

เอเอ็นแซด ซึ่งเป็นธนาคารขนาดใหญ่สุดอันดับ 3 ในออสเตรเลีย เชื่อว่า การเดินหน้าปฏิรูปทางการเงินของจีนในปัจจุบัน หลายฝ่ายเชื่อว่าจะนำไปสู่การลอยตัวของค่าเงินหยวน การปล่อยเสรีอัตราดอกเบี้ยให้เป็นไปตามกลไกตลาด และการเปิดเสรีทางการเงินให้กับสถาบันการเงินระหว่างประเทศนั้น จะทำให้มีเงินทุนจากจีนไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรทั่วโลก เป็นเงินถึง 1.3 ล้านล้านเหรียญสหรัฐต่อปี ภายในช่วง 5 ปีแรกของการเปิดเสรีภาคการเงิน ซึ่งจะช่วยให้ภาคการเงินของจีนสามารถแซงหน้าสหรัฐได้ภายในปี 2020

“นี่คือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระบบเศรษฐกิจโลก” เอเอ็นแซด ระบุ

นักเศรษฐศาสตร์ของเอเอ็นแซด ยังให้ความเห็นว่า ตลาดตราสารหนี้เอเชียซึ่งไม่รวมญี่ปุ่น จะขยายตัวเพิ่มขึ้นจากในระดับปัจจุบันถึง 6 เท่า หรือเทียบเท่ากับตลาดตราสารหนี้สหรัฐภายใน 15 ปีข้างหน้า ส่วนตลาดหุ้นเอเชียซึ่งไม่รวมญี่ปุ่นนั้น จะขยายตัวจากระดับ 9 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในปัจจุบัน เป็นเกือบ 55 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ภายในปี 20-30

อย่างไรก็ตาม เอเอ็นแซด ยอมรับว่า เอเชียยังเผชิญความเสี่ยงอยู่หลายด้านในการปฏิรูประบบการเงิน

“จากประสบการณ์ที่ผ่านมาของนานาประเทศที่ได้เปิดเสรีระบบการเงินและบัญชีทุนไปแล้วนั้น มักจะเต็มไปด้วยปัญหาต่างๆ ที่รุมเร้า เช่น การเคลื่อนย้ายทุนที่เพิ่มขึ้นจะทำให้เกิดปัญหาดุลบัญชีเดินสะพัดขาดดุล ภาวะฟองสบู่สินทรัพย์ และการขาดทุนของภาคธนาคาร” รายงานดังกล่าวระบุ

ทั้งนี้ เพื่อลดความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นในการปฏิรูปภาคการเงินเอเชีย เอเอ็นแซดแนะนำให้บรรดารัฐบาลชาติเอเชียดำเนินนโยบายให้ธนาคารกลางของตนเองมีความเป็นอิสระ พร้อมทั้งดำเนินการเปิดเสรีบัญชีทุน ปรับปรุงระบบการตรวจสอบและเฝ้าระวัง และดำเนินการปฏิรูปตลาดการเงินภายในประเทศอย่างเป็นระบบในวงกว้าง รวมทั้งให้มีการกำกับดูแลกิจการและดำเนินโครงสร้างทางกฎหมายธุรกิจให้มีความพร้อม