การเมืองกดดัน "บาท" นำสกุลเงินเอเชียร่วง

สกุลเงินเอเชียเกือบทุกสกุลอ่อนค่าลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา จากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศชะลอมาตรการคิวอี เศรษฐกิจสหรัฐก็มีสัญญาณดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนจากจำนวนผู้ว่างงานที่ปรับลดลงและการใช้จ่ายของคนอเมริกันที่เพิ่มสูงขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจที่สดใสตอกย้ำให้นักลงทุนหันไปนิยมถือเงินดอลลาร์สหรัฐ และดึงเงินปริมาณมหาศาลออกจากประเทศในตลาดเกิดใหม่ ในช่วงเดือน ธ.ค.ที่ผ่านมา มีเงินไหลออกจากประเทศเกาหลีใต้ ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย และไทย กว่า 3,300 ล้านเหรียญสหรัฐ ตรงข้ามกับเดือน ธ.ค.ในปีอื่นๆ ที่มักจะเป็นเดือนที่ตลาดหุ้นสดใส โดยจะเห็นว่าในเดือนนี้นักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยไปแล้วกว่า 4 หมื่นล้านบาท

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี โดยในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา การปะทะกันระหว่างเจ้าหน้าที่ตำรวจและผู้ชุมนุมที่เข้าล้อมสนามกีฬาไทยญี่ปุ่น ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยไปกว่า 2,500 ล้านบาท หากเทียบกับประเทศในเอเชียจำนวน 11 ประเทศ (ตามการสำรวจของบลูมเบิร์ก) จะพบว่า ในปีนี้ชาวต่างชาติเทขายหุ้นไทยมากที่สุด เนื่องมาจากการชะลอคิวอีของสหรัฐ ปัญหาทางการเมืองและภาวะเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอ โดยรายงานจากธนาคารแห่งประเทศไทย เผยว่า เศรษฐกิจไทยในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมายังไม่มีสัญญาณฟื้นตัว โดยมีการลงทุนและการบริโภคของประชาชนเป็นตัวถ่วงสำคัญ ดังนั้นการที่เศรษฐกิจไทยจะสามารถกลับมาขยายตัวได้ในปีหน้าจึงไม่ใช่เรื่องง่าย

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองจะหนุนให้นักลงทุนต่างชาติหันไปสนใจลงทุนในประเทศเพื่อนบ้านมากกว่าประเทศไทย ดังนั้นการแก้ไขปัญหาทางการเมืองจึงจะเป็นปัจจัยที่สำคัญที่จะชี้นำอนาคตเศรษฐกิจไทยหากการเมืองยังยืดเยื้อ จะส่งผลกดดันเงินบาทให้อ่อนค่าลงต่อเนื่อง เพื่อชดเชยกับความเสี่ยงในการถือเงินบาทของนักลงทุน ค่าเงินบาทปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ 32.87 (17.00 น.) ในสัปดาห์หน้า ทางสายงานธุรกิจตลาดทุน ธนาคารกสิกรไทย คาดว่า ค่าเงินบาทจะเคลื่อนไหวอ่อนค่าลงต่อเนื่องในกรอบ 32.7033 บาทต่อเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ปรากฏการณ์การเทขายสินทรัพย์เอเชียของนักลงทุนต่างชาติไม่ได้เกิดขึ้นกับประเทศไทยเพียงประเทศเดียว โดยหากเปรียบเทียบกับประเทศเพื่อนบ้านแล้ว อินโดนีเซียและอินเดียเป็นประเทศที่มีเงินทุนไหลออกมากที่สุดในปีนี้ เนื่องจากทั้งสองประเทศประสบปัญหา “Twin Deficit” คือ การขาดดุลการค้าและขาดดุลการคลัง ส่งผลให้เงินรูเปียห์เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่ามากที่สุดในปีนี้ โดยอ่อนค่าลง 21% ตามมาด้วยเงินรูปี (12%) เงินฟิลิปปินส์ เปโซ (7.9%) เงินมาเลเซีย ริงกิต (7.6%) และเงินบาท (7.2%) ขณะที่เงินวอนกลับสวนทางสกุลเงินในภูมิภาค แข็งค่าขึ้นเกือบ 1% จากแนวโน้มเศรษฐกิจเกาหลีใต้ที่แข็งแกร่งกว่าประเทศอื่นๆ ในอาเซียน ประกอบกับดุลการค้าและการส่งออกที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ดี ดังนั้นสภาพเศรษฐกิจ ดุลการค้า และวินัยในการใช้จ่ายของภาครัฐจึงจะเป็นปัจจัยสำคัญที่จะชี้นำแนวโน้มการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ

สำหรับเงินเยนปรับอ่อนค่ามากที่สุดในรอบ 5 ปี โดยเงินเยนหลุดแนวต้านสำคัญที่ระดับ 105 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2008 จากการคาดการณ์ของนักลงทุนว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงอัดฉีดเงินเข้าระบบไปอีกเป็นเวลานาน ทำให้นักลงทุนชาวญี่ปุ่นเริ่มหันไปลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น โดยกองทุนบำเหน็จบำนาญของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก็ออกมาประกาศลดสัดส่วนการถือครองสินทรัพย์ญี่ปุ่นและเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น สำหรับเงินยูโรและเงินปอนด์ไม่เคลื่อนไหวมากนัก เนื่องจากตลาดเงินปิดทำการช่วงวันคริสต์มาส ทั้งนี้ค่าเงินเยน ยูโร และปอนด์ ปิดตลาดที่ 104.79, 1.3691 และ 1.6409 ตามลำดับ (17.00 น.) ปัจจัยที่อาจกระทบค่าเงินในสัปดาห์หน้า คือ ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของประเทศเศรษฐกิจแกนหลัก