ป้องกันความเสี่ยงการเมือง (1)

ในสถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่แน่นอน ผมจะไม่แปลกใจที่พรีเมียมความเสี่ยง (Risk Premium) ในการลงทุนจะเพิ่มขึ้นและความผันผวนในตลาดหุ้นจะรุนแรงมากขึ้นในช่วงระยะสั้น ดังนั้นการกำหนดเป้าหมายการลงทุนถือเป็นขั้นตอนแรกที่จะป้องกันการลงทุนของคุณจากความเสี่ยงทางการเมืองและนำไปสู่ความสำเร็จในการลงทุนระยะยาวและได้รับความสงบทางใจด้วย เป้าหมายการลงทุนต้องมีการกำหนดและจัดโครงสร้างตามแผนการเงินส่วนบุคคลที่เข้าใจได้ ซึ่งต้องเชื่อมโยงกับความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปได้ รวมทั้งปัจจัยเสี่ยงตลอดช่วงอายุทางการเงินของคุณ ขั้นตอนแต่ละขั้น เช่น การสะสม การเปลี่ยนแปลงโยกย้าย และการกระจายการลงทุน ต้องการแนวคิดในการลงทุนที่แตกต่างกันออกไป การที่พอร์ตลงทุนจะเข้ากันได้กับเป้าหมายการลงทุนคือให้ผลตอบแทนที่ดีและมีความเสี่ยงที่ยอมรับได้หรือไม่นั้น ก็ขึ้นอยู่กับกุญแจสำคัญดอกหนึ่งของกระบวนการลงทุน นั่นคือการกระจายสินทรัพย์ หรือที่เรียกว่า Asset Allocation

การกระจายสินทรัพย์เพื่อไปลงทุนในที่ต่างๆ นั้น ต้องมีการจัดวางสัดส่วนที่เหมาะสมของสินทรัพย์เสี่ยงประเภทต่างๆ (หุ้น/โภคภัณฑ์) รวมทั้งสินทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยง (พันธบัตรรัฐบาล) ไว้ในพอร์ตการลงทุน มีแนวคิดที่สำคัญเกี่ยวกับการกระจายสินทรัพย์อยู่ 2 แนว คือ :

ยุทธศาสตร์การกระจายสินทรัพย์ (Strategic Asset Allocation SAA)

กลยุทธ์หรือยุทธวิธีการกระจายสินทรัพย์ (Tactical Asset Allocation TAA)

ยุทธศาสตร์ SAA หมายถึงการมีสินทรัพย์หลากหลายประเภทในพอร์ตลงทุน อาทิ หุ้น พันธบัตร/ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ และเงินสด โดยเข้าไปลงทุนได้ในทุกภูมิภาคทั่วโลก ได้แก่ สหรัฐ ยุโรป ญี่ปุ่น เอเชีย เป็นต้น และยังสามารถลงทุนในเซ็กเมนต์ใดก็ได้ เช่น ธนาคาร เหมืองแร่ เวชภัณฑ์ โดยถือว่าได้เลือกลงทุนอย่างเหมาะสมกับประวัติความเสี่ยงของนักลงทุนเฉพาะรายและเป็นการลงทุนระยะยาว

เป้าหมายของการกระจายการลงทุนในแบบที่กล่าวมานี้ ก็เพื่อที่จะปรับปรุงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนให้ดีขึ้น แลกกับผลตอบแทนที่สูญเสียไป การกระจายการลงทุนช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตทำให้ได้รับผลตอบแทนที่คาดหมายไว้ในระดับหนึ่ง หรือช่วยให้ได้รับผลตอบแทนที่คาดไว้ในระดับสูงขึ้นตามระดับของความเสี่ยงของพอร์ตที่เพิ่มขึ้น ยุทธศาสตร์ SAA มีพื้นฐานอยู่บนสมมติฐานเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุน n

ติดตามอ่านสัปดาห์ถัดไป