ยุผู้ถือหุ้นรวมตัวค้านUWCซื้อAPCSแพง

ที่ปรึกษาค้านเอื้อวิทยาซื้อ APCS ราคาซื้อไม่เหมาะสม ขอให้ผู้ถือหุ้น รวมตัวร่วมประชุม 27 ก.ย.นี้

ตลาดหลักทรัพย์เตือนนักลงทุนศึกษาข้อมูลบริษัท เอื้อวิทยา (UWC) และเข้าร่วมประชุมวิสามัญ วันที่ 27 ก.ย.นี้ กรณีเข้าซื้อหุ้นบริษัท เอเซีย พรีซิชั่น (APCS) โดย บริษัท แคปปิตอล ลิงค์ แอ๊ดไวเซอรี่ (IFA) ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการเงินอิสระ มีความเห็นว่า ราคาเสนอซื้อหุ้น APCS ด้วยเงินสดสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของหุ้น APCS ซึ่งมีความเป็นไปได้ว่าผู้ถือหุ้นส่วนมาก จะเลือกรับค่าตอบแทนเป็นเงินสด ผู้ถือหุ้น UWC จึงไม่ควรอนุมัติการซื้อ APCS

ทั้งนี้ UWC จะซื้อหุ้นสามัญบางส่วนของ APCS คิดเป็น 30-49% ของทุนชำระแล้ว APCS โดยมีทางเลือก 2 ทางคือ 1.ชำระค่าหุ้น APCS เป็นหุ้น UWC สัดส่วนแลกหุ้น 1 หุ้น APCS แลก UWC ได้ 1.63 หุ้น กำหนดราคาหุ้น UWC 3 บาท และ APCS ที่ 4.89 บาท และ 2.ชำระเป็นเงินสดหุ้นละ 4.89 บาท ซึ่งผู้ถือหุ้นจะเลือกรับเป็นหุ้นและเงินสดก็ได้ หรืออย่างใดอย่างหนึ่ง

สำหรับมูลค่าหุ้นที่เหมาะสมจากการประเมินด้วยวิธีปรับปรุงมูลค่าทางบัญชี 1.70 บาท มูลค่าหุ้นที่เหมาะสมจากการประเมินด้วยวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสด 3.75-4.81 บาท อัตราแลกหุ้นที่เหมาะสมจากการเปรียบเทียบ 2.21-3.11 บาท ราคาเสนอขายสูงกว่า 1.30 บาท ราคาเสนอซื้อสูงไป 0.08-1.14 บาท อัตราแลกหุ้นต่ำไป 0.56-1.48 บาท

“วัตถุประสงค์รายการได้มาหุ้น APCS เหมาะสม ราคาเสนอซื้อหุ้นด้วยการแลกหุ้นมีความเหมาะสม แต่การซื้อด้วยเงินสดไม่เหมาะสม เพราะเป็นราคาที่สูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของหุ้น APSC จึงเป็นไปได้ว่า ผู้ถือหุ้นส่วนมากจะเลือกรับค่าหุ้นเป็นเงินสด เพราะมีความแน่นอนและได้รับผลตอบแทนสูงกว่าเมื่อเทียบกับราคาตลาดปัจจุบัน ดังนั้นผู้ถือหุ้นไม่ควรอนุมัติรายได้มาซื้อสินทรัพย์และรายการที่เกี่ยวโยงกัน” IFA เปิด

UWC จะกู้ยืมเงินจากบริษัท แคปปิทอล เอ็นจิเนียริ่ง เน็ตเวิร์ค (CEN) จำนวน 792.18 ล้านบาท เวลา 1 ปี ดอกเบี้ย 5% สำรองชำระค่าหุ้น APCS ซึ่ง IFA เห็นว่ามีความเหมาะสม เพราะอัตราดอกเบี้ยที่กู้ยืมต่ำกว่าราคาตลาดและมีเงื่อนไขการชำระคืนที่ผ่อนปรน

ด้านคณะกรรมการตรวจสอบ UWC เห็นว่า รายการได้มา ACPS เหมาะสมและเป็นประโยชน์ต่อ UWC เนื่องจากสร้างมูลค่าเพิ่มให้ผู้ถือหุ้น และสร้างธุรกิจใหม่ กระจายความเสี่ยงธุรกิจ นอกจากนี้การกู้ยืมเงินจาก CEN สามารถนำเงินกู้ยืมไปขยายการลงทุน สร้างผลตอบแทนทางธุรกิจให้ UWC และผู้ถือหุ้น อีกทั้งอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ CEN เรียกเก็บ จาก UWC ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ UWC กู้

สำหรับราคาหุ้น UWC ปรับตัวเล็กน้อยปิด 2.60 บาท ลดลง 0.10 บาท