Socity

การบริหารความเสี่ยง

ปูกะตอย : สวัสดีจ้า

โนฮาว : สวัสดีครับ เป็นยังงัยบ้าง เจอพิษท่านประธานธนาคารกลางสหรัฐ ออกมาพูดแต่ละครั้ง เปลี่ยนแปลงได้ตลอด

ปูกะตอย : ตอนแรกๆ ก็ตลาดหุ้นปั่นป่วนนะสิ แต่พอท่านประธานเฟดรู้ตัว ต้องออกมาอธิบายและลดท่าทีเกี่ยวกับการลด QE3 ลง ค่อยเบาใจหน่อย

โนฮาว : ใช่ ถ้าไม่ออกมาอธิบายให้ตลาดเข้าใจ คงปั่นป่วนไปอีกหลายเดือนเลยล่ะ แต่ถึงยังงัยบอกได้เลยว่า จากนี้ไปตลาดการลงทุนจะไม่สดใสเหมือนเดิมอีกต่อไป

ปูกะตอย : ใช่ คงจะผันผวนเป็นช่วงๆ อย่างนี้นักลงทุนคงต้องระมัดระวังกันมากขึ้น

โนฮาว : ก็ต้องรู้จักการบริหารความเสี่ยง คือ ทำตัวคล้ายๆ ผู้จัดการกองทุนที่บริหารความเสี่ยงให้กองทุนที่ตัวเองบริหาร

ปูกะตอย : ยังงัย

โนฮาว : พอดีไปอ่านเจอใน บลจ.วรรณ บอกเอาไว้ว่าถ้าจะว่ากันไปแล้วความเสี่ยงไม่ได้แปลว่า ขาดทุน แต่เป็นสิ่งที่อาจเกิดขึ้นแล้วส่งผลให้การลงทุนของกองทุนไม่เป็นไปตามที่คาดหวังไว้ ความเสี่ยงมีหลายประเภท อย่าง ความเสี่ยงจากภาวะตลาด เช่น ความผันผวนของราคาหุ้นในตลาดหุ้น การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตรหรือหุ้นกู้ที่กองทุนลงทุนอยู่

ปูกะตอย : ต่อเลย

โนฮาว : ความเสี่ยงด้านเครดิต คือโอกาสที่ผู้ออกตราสารหรือหลักทรัพย์ไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญา พูดง่ายๆ คือ ไม่สามารถจ่ายชำระเงินคืนตามที่ตกลงกันไว้ได้ ถ้าเป็นความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่อง คือ การที่กองทุนไม่สามารถขายหลักทรัพย์ที่ลงทุนอยู่ได้ตามเวลาที่ต้องการ หรือเมื่อเกิดอยากจะขายก็ขายไม่ได้ ไม่มีผู้สนใจซื้อ ส่วนความเสี่ยงจากการดำเนินงาน เกิดจากการบริหารกองทุนแบบไม่มีประสิทธิภาพ เช่น ไร้เครื่องมือหรือเทคโนโลยีที่เข้ามาช่วยในการบริหาร ไม่ปฏิบัติตามกฎเกณฑ์การลงทุน หรือเกิดจากความผิดพลาดในการทำงาน

ปูกะตอย : อ้อ

โนฮาว : เมื่อตระหนักว่าความเสี่ยงสามารถเกิดขึ้นในทุกๆ ด้านแล้ว การบริหารความเสี่ยงจึงเกิดขึ้นตามมา โดยมีวัตถุประสงค์หลักที่จะลดความเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นจากความเสี่ยงนั้น หรือป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์ที่นำพากองทุนไปสู่ความเสี่ยง ซึ่งการบริหารความเสี่ยง ต้องเริ่มจากการรู้ได้ว่าความเสี่ยงที่กำลังเผชิญอยู่คืออะไร และโอกาสที่จะเกิดขึ้นและก่อให้เกิดความเสียหายมีมากน้อยแค่ไหน จากนั้นต้องติดตามและควบคุมความเสี่ยงนั้น และพยายามหามาตรการที่เหมาะสมมารองรับไว้เผื่อในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่มีผลกระทบต่อกองทุนขึ้นมาจริงๆ

ปูกะตอย : ว้าว ดีจัง ได้ฟังเรื่องดีๆ แบบนี้ แต่วันนี้ขอตัวก่อนนะ บาย บาย