หุ้นกู้เอสเอ็มอีจีนส่อเค้าวุ่น

พบสัญญาณบริษัทเบี้ยวไถ่ถอนหนี้ฟากเอ็นพีแอลแบงก์พุ่งกว่าแสนล้าน

โครงการหุ้นกู้เอสเอ็มอีจีนเริ่มพบปัญหาหลังรายย่อยเบี้ยวหนี้ตามตัวไม่เจอ พบหนี้เสียเพิ่มไตรมาสแรก

ธนาคารเพื่อการพัฒนาของจีน (ซีดีบีซี) เตรียมเรียกประชุมบรรดานักลงทุนในธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (เอสเอ็มอี) ในวันที่ 24 พ.ค.ที่จะถึงนี้ เพื่อหารือถึงสถานการณ์ลงทุนในตลาดหุ้นกู้เอสเอ็มอี หลังจากที่บางบริษัทเริ่มไม่สามารถชำระไถ่ถอนหนี้ได้ตามกำหนด ซึ่งปัญหาดังกล่าวยังมีขึ้นในช่วงเดียวกับที่คณะกรรมการกำกับดูแลกิจการธนาคารในจีน (ซีบีอาร์ซี) เปิดเผยว่า ระดับหนี้เสียของจีนมีปริมาณเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสแรกที่ผ่านมา

บลูมเบิร์กรายงานอ้างการเปิดเผยของสมาคมนักลงทุนสถาบันตลาดการเงินแห่งชาติว่า บริษัท ฮาร์บิน หุยเจียเป่ย ฟู้ดส์ คือ 1 ใน 4 บริษัทเอสเอ็มอีที่ร่วมกันออกหุ้นกู้ระยะ 3 ปี วงเงิน 170 ล้านหยวน (ราว 5,100 ล้านบาท) เมื่อปี 2553

ทว่าจากการติดตามล่าสุด พบว่า บริษัทผู้ผลิตนมผงแห่งนี้ได้ปิดโรงงานลง โดยไม่มีการไถ่ถอนหุ้นกู้ตามกำหนดและไม่สามารถติดต่อเจ้าของบริษัทได้ นอกจากนี้ บริษัทดังกล่าวยังค้างชำระการไถ่ถอนหุ้นกู้มาตั้งแต่ปลายปีที่ผ่านมาอีกด้วย

ทั้งนี้ ทางการจีนได้เสนอโครงการหุ้นกู้เอสเอ็มอีขึ้นเมื่อปี 2552 โดยให้บริษัทเอสเอ็มอีหลายแห่งที่มีศักยภาพร่วมกันออกหุ้นกู้ เพื่อช่วยเหลือธุรกิจรายย่อยแดนมังกรให้สามารถระดมทุนขยายกิจการต่อไปได้ โดยมีบริษัทรับประกันสินเชื่อและการเงินเอสเอ็มอีเสิ่นเจิ้น ซึ่งเป็นหน่วยงานของรัฐเป็นผู้ค้ำประกัน

ปัญหาที่พบในโครงการหุ้นกู้เอสเอ็มอีครั้งนี้ มีขึ้นท่ามกลางการเปิดเผยของคณะกรรมการซีบีอาร์ซี ที่ระบุออกมาว่า หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ในภาคธนาคารของจีนช่วงไตรมาสแรกของปีนี้ มีปริมาณเพิ่มสูงขึ้นเป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกันแล้ว โดยหนี้เสียมีปริมาณเพิ่มขึ้นอีก 3.36 หมื่นล้านหยวน (ราว 1.65 แสนล้านบาท) ไปอยู่ที่ 5.26 แสนล้านหยวน (ราว 2.58 ล้านล้านบาท)

นอกจากนี้ รายงานยังระบอีกด้วยว่า ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่มีส่วนผลักดันให้ภาคธนาคารในแดนมังกรมีหนี้เสียเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสวนทางกับผลกำไรที่ลดลงนั้นก็คือ การที่รัฐบาลจีนหันมาผ่อนปรนกฎระเบียบด้านการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับวงเงินสินเชื่อและเงินฝากลงในช่วงที่ผ่านมา เพื่อเพิ่มศักยภาพการแข่งขันในธุรกิจการเงิน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสุทธิโดยเฉลี่ยของผู้ปล่อยกู้ 3,800 รายในจีน ช่วงไตรมาสแรกของปีนี้ ปรับตัวลงมาอยู่ที่ 2.57% จาก 2.75% ในไตรมาสก่อนหน้า