กองทุนเตือนระวังดัชนี1,500

LHFund เตือนให้ระวังลงทุนระยะสั้นหากดัชนีเกิน 1,500 จุด แนะลงทุนระยะยาว กระจายลงทุนในรีทส์ รับเงินปันผลต่อเนื่อง เคทีบีแนะโอกาสลงทุนคาดดัชนีสิ้นปี 1,580 จุด

นายมนรัฐ ผดุงสิทธิ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ หรือ LHFund เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในตลาดหุ้นของไทยนั้น หากเป็นการลงทุนในระยะสั้นจะต้องเพิ่มความระมัดระวังในกรณีที่ดัชนีปรับขึ้นสูงกว่า 1,500 จุด ซึ่งจะส่งผลให้มีค่าสัดส่วนราคาต่อกำไร (พี/อี) อยู่ที่ 15 เท่า แต่น่าสนใจในการลงทุนระยะยาวจากค่าพี/อีของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ในปีหน้าที่จะปรับลดลงเหลือ 13.5 เท่า เนื่องจากคาดว่าในปี 2560 ตลาดหุ้นไทยจะมีอัตรากำไรต่อหุ้นเติบโตสูงถึง 12-15% ขณะที่บริษัทจดทะเบียนขนาดกลางและเล็กน่าจะมีกำไรต่อหุ้นเติบโตได้ 20-30%

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดพอร์ตให้มีความผันผวนต่ำ ควรพิจารณากระจายการลงทุนในกองทุนที่มีนโยบายลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (รีทส์) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งข้อมูลจากบลูมเบิร์ก ณ วันที่ 19 ต.ค. 2559 มีการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยในอุตสาหกรรม 5.54% ต่อปี และมีค่าเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงระหว่างราคากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ รีทส์ และการเคลื่อนไหวของดัชนี ตลท. (ค่าเบต้า) ต่ำอยู่ที่ 0.422 เท่า

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนรวมของดัชนีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และรีทส์ในไทย จากต้นปีนี้ถึงวันที่ 6 ต.ค.ที่ผ่านมา ให้ผลตอบแทน 19.07% ถือว่าอยู่ในอัตราที่ดีเมื่อเทียบกับผลตอบแทนการลงทุนในดัชนีผลตอบแทนรวมของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 21.28% ที่มีความผันผวนสูงกว่า นอกจากนี้จากการศึกษาการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในช่วงก่อนปี 2551 ที่เกิดวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ และหลังปี 2552 เป็นต้นมา พบว่าดัชนี รีทส์ ประเทศในเอเชียยังคงปรับตัวขึ้นได้

ปัจจุบัน LHFund อยู่ระหว่างเปิดขายกองทุนครั้งแรกต่อประชาชน (ไอพีโอ) กองทุนเปิดแอล เอช ไทย พร็อพเพอร์ตี้ แอนด์ อินฟรา สตรัคเจอร์ เฟล็กซิเบิ้ล (LHPROP-INFRA) วันที่ 17-26 ต.ค. 2559 ซึ่งเป็นกองทุนผสมที่มีนโยบายลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานและตราสารหนี้ในประเทศไทย โดยสามารถปรับสัดส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวตั้งแต่ 0-100 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งการกำหนดสัดส่วนการลงทุนในแต่ละหลักทรัพย์ LHFund จะพิจารณาจากสภาวะตลาดในแต่ละช่วงแบบยืดหยุ่นเพื่อประโยชน์สูงสุดของกองทุน

นายวิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) หรือ KTBST มองว่าดัชนีสิ้นปีนี้จะปิดที่ระดับ 1,580 จุด และในปี 2560 คาดว่ากรอบดัชนีจะอยู่ที่ 1,392-1,650 จุด โดยหุ้นที่ยังน่าลงทุน ได้แก่ กลุ่มอุปโภคบริโภค และกลุ่มอุตสาหกรรมที่เติบโตจากการลงทุนของรัฐบาลตลาดหุ้นไทย จึงยังน่าลงทุนและยังมีจังหวะให้เข้าลงทุนได้ โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนเพื่อวางแผนภาษี ดังนั้น KTBST จึงร่วมกับ บลจ.วรรณ ออก “กองทุนเปิดวรรณ กองทุนคุณธรรม (ชะรีอะห์) หุ้นระยะยาว (ONE-SHARIAHLTF)” สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวและต้องการวางแผนภาษีในช่วงปลายปีโดยเฉพาะนักลงทุนชาวไทยมุสลิม